تقترح هيئة الخدمات المالية اليابانية نقل تنظيم العملات المشفرة من قانون الخدمات العامة إلى قانون الأدوات المالية والاستثمارية.

اقترحت وكالة الخدمات المالية اليابانية (FSA) نقل تنظيم العملات المشفرة من قانون خدمات الدفع (PSA) إلى قانون الأدوات المالية والبورصات (FIEA) لتعزيز الإفصاحات، وتنظيم عمليات الطرح الأولي للعملات المشفرة (IEOs)، واستهداف المنصات غير المسجلة. 

بحسب التقرير الصادر عن هيئة الخدمات المالية، "تُستخدم الأصول المشفرة بشكل متزايد كأهداف استثمارية محلياً ودولياً". وقد أشارت الهيئة التنظيمية إلى هذا التغيير كوسيلة لحماية المستخدمين من خلال وضع تنظيمات تُعامل العملات المشفرة كمنتج مالي.

تنضم اليابان إلى أوروبا وكوريا الجنوبية من حيث الرقابة

حتى الآن، تنظر السلطات اليابانية في المقام الأول إلى العملات المشفرة كوسيلة لإرسال وتخزين القيمة. وقد أدى هذا النهج إلى إخضاعها لقانون خدمات الدفع، مما يربط الأصول الرقمية بخدمات الأموالtron. 

ومع ذلك، يقول التقرير الجديد الصادر عن هيئة الخدمات المالية إن العملات المشفرة يجب أن تعمل بشكل أقرب إلى منتج استثماري منها إلى وسيلة للتبادل.

يُعدّ كيفية إدارة منصات التداول لإطلاق الرموز الرقمية جانبًا هامًا من الإطار المقترح. ففيما يخصّ عروض التداول الأولية، تسعى اليابان إلى توحيد معايير الإفصاح التي تلزم الشركات بتقديم معلومات محددة عن الفرق القائمة عليها، وشرح هياكل التوريد الخاصة بها، وعرض عمليات تدقيق برمجية من جهات خارجية.

باختصار، عندما ترغب شركات العملات الرقمية في بيع رموزها، يجب عليها اتباع قواعد الإدراج في السوق العامة بدلاً من استخدام بيع الرموز الخفيفة. "تشبه معاملات العملات الرقمية التي يجريها المستخدمون معاملات الأوراق المالية، وقد تشمل بيع أصول رقمية جديدة أو شراء وبيع أصول متداولة بالفعل". وجاء في التقرير:

تسعى اليابان أيضاً إلى تسهيل إغلاق المنصات غير المرخصة، بما في ذلك منصات التداول الخارجية والمشغلين اللامركزيين الذين يقدمون خدماتهم للمستخدمين اليابانيين دون ترخيص. كما ستُفرض قواعد بشأن التداول بناءً على معلومات داخلية في أسواق العملات الرقمية، مما سيجعل اليابان مماثلة لأوروبا وكوريا الجنوبية من حيث الرقابة.

بالإضافة إلى ذلك، يُحمّل هذا التغيير المطورين الذين أنشأوا المشروع المسؤولية، مما يُفقد المشروع إحدى أهم مزاياه التي تعتمد عليها العديد من المشاريع المستقلة في الحفاظ على خصوصيتها، بغض النظر عما إذا كان المشروع لا مركزيًا أم لا.

يأتي هذا التحرك في أعقاب دراسة الحكومة اليابانية لخطط خفض الحد الأقصى للضريبة على أرباح العملات الرقمية من خلال فرض ضريبة ثابتة بنسبة 20% على جميع المكاسب الناتجة عن تداول العملات الرقمية. وكما ذكر موقع Cryptopolitan، فإن هذا المقترح يضع أرباح العملات الرقمية تحت إطار ضريبي مختلف، حيث تُعامل مصادر الدخل المحددة بشكل مستقلdentأرباح الأعمال أو الأجور.

اليابان تحظر تداول عقود الفروقات المرتبطة بصناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة دون موافقة محلية

وكالة الخدمات المالية اليابانية وجهت رسالة إلى السوق، مفادها أن طرح المشتقات المرتبطة بصناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة الأجنبية "غير مرغوب فيه". وجاء هذا التحديث من خلال أسئلة وأجوبة تنظيمية منقحة صدرت هذا الأسبوع. 

أشاروا إلى أن اليابان لم تُقرّ بعد صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة الفورية. ونتيجةً لذلك، يرى المنظمون أن إطار حماية المستثمرين لا يزال غير مكتمل. ولهذا السبب، لا يرغبون في دخول المنتجات الأجنبية المرتبطة بصناديق المؤشرات المتداولة إلى السوق المحلية بطرق ملتوية. 

يؤثر هذا القرار بشكل مباشر علىtracالفروقات (CFDs). تُمكّن هذه المنتجات المتداولين من المراهنة على تحركات الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي. في هذه الحالة، كانت الأصول الأساسية عبارة عن صناديق استثمار متداولة (ETFs) Bitcoin مدرجة في الولايات المتحدة، مثل صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك. بمجرد نشر التوجيهات، أعلنت شركة آي جي سيكيوريتيز أنها ستتوقف عن تقديم عقود الفروقات المرتبطة بصناديق الاستثمار المتداولة في اليابان.

بحسب الهيئة، حتى لو كان صندوق المؤشرات المتداولة مدرجًا في الخارج، فإن سعره يظل tracبسعر السوق الفوري للعملات الرقمية. وهذا يجعل أي عقد فروقات مرتبط به، عمليًا، مشتقًا للعملات الرقمية. وبموجب قانون الأدوات المالية والبورصات الياباني، يُصنف هذا المنتج ضمن فئة المخاطر العالية. كما أشارت الهيئة التنظيمية إلى ضعف الإفصاح عن المخاطر.

لا يزال المشرعون ينظرون إلى تقلبات أسعار العملات الرقمية على أنها تهديد للمستثمرين الأفراد. فهم قلقون بشأن الرافعة المالية، والتصفية السريعة، والخسائر المفاجئة. وتُفاقم عقود الفروقات هذه المخاطر الثلاثة مع زيادة التعرض لصناديق المؤشرات المتداولة العالمية؛ ما يزيد من وتيرة تفاقمها. في المقابل، يشهد السوق الأمريكي نموًا متسارعًا بفضل صناديق المؤشرات المتداولة الفورية Bitcoin .