تكبدت صناديق التحوط اليابانية أسوأ خسائر يومية على الإطلاق، وفقًا لبيانات غولدمان ساكس. وجاءت هذه الكارثة عقب صدور تقرير مخيب للآمال عن الوظائف في الولايات المتحدة ورفع بنك اليابان لسعر الفائدة بشكل غير متوقع الأسبوع الماضي.
أدت سلسلة الأخبار السيئة المتتالية إلى تبديد مكاسب عام كامل لهذه الصناديق، لتهبط بأدائها إلى الصفر المخيب للآمال. وأكد محلل من غولدمان ساكس في مذكرة حديثة أن "صدمة يوم الاثنين كانت غيرdent".
بدأت الفوضى مع جلسة تداول يوم الاثنين، حيث هوت الأسهم اليابانية بنسبة 12%، مسجلةً أكبر انخفاض يومي في تاريخ المنطقة. وأضاف المحلل: "لم يكن هذا مجرد يوم سيئ، بل كان تراجعاً تاريخياً"
خلال ثلاثة أيام تداول فقط، انخفضت الصناديق التي تركز على اليابان بنسبة 7.6%، حيث شكل يوم الاثنين وحده خسارة بنسبة 3.7%.
تزداد حدة الاضطرابات في السوق
عانت فيه الأسواق العالمية ، تلقت الأسهم اليابانية ضربة قاسية بشكل خاص، متجاوزة الخسائر سيئة السمعة التي حدثت في يوم الاثنين الأسود عام 1987.
أدى الانخفاض المفاجئ إلى تفاقم المخاوف من حدوث ركود اقتصادي وشيك في الولايات المتحدة، مما دفع المستثمرين إلى التخلص من الأصول الأكثر خطورة والمراهنة بكثافة على تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لتحقيق الاستقرار الاقتصادي.
لم تكن موجة البيع الهستيرية مجرد رد فعل متسرع، بل كانت تتراكم تدريجياً. فبحسب غولدمان ساكس، كانت صناديق التحوط تتخلص من الأصول المرتبطة باليابان بأسرع وتيرة منذ جائحة كوفيد-19.
على الرغم من هذا البيع المكثف، لم ينخفض إجمالي التعرض لليابان بشكل كبير. بل على العكس، قام العديد من المستثمرين بتغيير استراتيجياتهم، حيث قاموا بتغطية مراكزهم الطويلة مع فتح مراكز بيع جديدة في الوقت نفسه للاستفادة من الاتجاه الهبوطي.
في يوم الجمعة السابق، بلغ النشاط ذروته مع انخراط صناديق التحوط بكثافة في الأسواق اليابانية. وأوضح أحد الاستراتيجيين في غولدمان ساكس: "شهدنا ارتفاعًا ملحوظًا في كل من عمليات الشراء والبيع، لكن النتيجة النهائية كانت زيادة التركيز على اليابان".
شملت غالبية المبيعات منتجات المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة، والتي شكلت ثلثي إجمالي عمليات البيع. وشهد قطاعا التكنولوجيا والصناعة أكبر صافي مبيعات.
على الرغم من عدم استقرار السوق بشكل عام، إلا أن مراكز يوم الجمعة في اليابان كانت لا تزال تحوم بالقرب من أعلى مستوياتها في أربع سنوات، وهو دليل على الطبيعة المتقلبة والمغرية لهذه الاستثمارات.
