حملة الهند على تداول العملات المشفرة خارج البورصة تشير إلى تشديد القبضة العالمية على التداولات غير الرسمية

بحسب صحيفة "إيكونوميك تايمز"، طلبت وحدة الاستخبارات المالية الهندية من ثلاث منصات تداول رئيسية للعملات المشفرة تقديم معلومات حول معاملات العملات المشفرة التي تمت خارج البورصة والتي تزيد قيمتها عن 10000 دولار.

يضع هذا التوجيه صفقات العملات المشفرة الكبيرة خارج البورصة تحت رقابة حكومية أدق، ويشير إلى أن الهند تريد مزيدًا من الشفافية في المعاملات خارج البورصة، لا سيما عندما يكون من الصعبdentالمالكين الحقيقيين للأصول.

أُرسل الطلب بعد اجتماع عُقد في أواخر مايو، ويركز على المعاملات التي تشمل الشركات العائلية والشركات الخاصة وغيرها من الكيانات التي يصعب فيها التحقق من الملكية المستفيدة. وعلى عكس عمليات التداول التقليدية في البورصات، تُجرى معاملات العملات الرقمية خارج البورصة مباشرةً بين المنصة والعميل، وغالبًا ما يُستخدم رأس مال المنصة قبل إيجاد الطرف المقابل.

يُساعد التداول خارج البورصة كبار المشترين على تجنب تقلبات الأسعار في السوق المفتوحة، ولكنه يُؤدي أيضاً إلى غموض في الشفافية. ولذلك، ينظر المنظمون إلى هذه القنوات على أنها أكثر خطورة فيما يتعلق بغسل الأموال والتهرب الضريبي وتحويل الأموال عبر الحدود.

الهند تضع عمليات تداول العملات المشفرة الكبيرة خارج البورصة تحت المراقبة

تتولى وحدة الاستخبارات المالية الهندية (FIU-IND)، التابعة لوزارة المالية الهندية، استلام وتحليل التقارير المتعلقة بالمعاملات المالية المشبوهة. ويُلزم القانون منصات تداول العملات الرقمية المسجلة في الهند بالإبلاغ عن أي نشاط مشبوه، إلا أن التوجيه الأخير يسعى للحصول على مزيد من المعلومات حول الصفقات الكبيرة خارج البورصة.

بحسب صحيفة "إيكونوميك تايمز"، طُلب من البورصات أيضاً الاحتفاظ بسجلات التداول خارج البورصة التي يعود تاريخها إلى يناير 2026. ويمكن لوحدة الاستخبارات المالية أن تطلب معلومات إضافية عندما تكون تقارير المعاملات المشبوهة التي تقدمها المنصات غير مكتملة أو عندما تحتاج وكالات التحقيق إلى مزيد من التفاصيل.

لا توجد إحصاءات رسمية لحجم سوق العملات الرقمية خارج البورصة في الهند. ومع ذلك، لا تزال الهند واحدة من أكبر أسواق تبني العملات الرقمية في العالم، مما يعني أن المعاملات الكبيرة بين العملات الورقية والعملات الرقمية من المرجح أن تشكل مصدر قلق كبير للهيئات التنظيمية.

إن الملكية المستفيدة هي التي تدفع وحدة الاستخبارات المالية إلى القلق

تعتبر صفقات العملات المشفرة خارج البورصةtracللعملاء ذوي الثروات العالية والمؤسسات والشركات لأنها تستطيع نقل مبالغ كبيرة دون التأثير بشكل مباشر على دفاتر أوامر البورصة.

كما أنهاtracأولئك الذين يسعون إلى تحويل الأموال بطريقة أقل شفافية. قد يحصل عملاء التداول خارج البورصة على خدمة أسرع، وأسعار تفاوضية، وسحب أسرع للعملات الرقمية المشتراة إلى محافظ خاصة. بمجرد خروج الأصول من منصة التداول، يمكن تحويلها عبر الحدود أو إلى محافظ أخرى ذات ضوابط مصرفية تقليدية أقل صرامة.

يتمثل الشاغل التنظيمي الرئيسي في الملكية المستفيدة. فعندما يكون المشتري شركة خاصة أو صندوقًا استئمانيًا أو كيانًا وسيطًا، قد يصعبdentمن يسيطر فعليًا على الأموال.

قال مسؤول في شركة وساطة للعملات الرقمية لصحيفة "إيكونوميك تايمز": "تُعدّ شركات التداول خارج البورصة في المقام الأول شركات خاصة، حيث قد يُمثّل إجراء "اعرف عميلك" تحديًا أكبر مقارنةً بالمستثمرين الأفراد". وأضاف المسؤول أن التحقق من المديرين والمالكين المستفيدين النهائيين قد يكون أصعب من التحقق منdentعميل التجزئة، في حين أن وثائقdentالمزورة لا تزال تُشكّل خطرًا مستمرًا في كل من البنوك ومنصات العملات الرقمية.

حذرت الهيئات العالمية المعنية بوضع المعايير مراراً وتكراراً من أن مقدمي خدمات الأصول الافتراضية بحاجة إلى فحوصاتtronللتحويلات عالية المخاطر، وخاصة تلك التي تشمل المحافظ غير المستضافة والوسطاء والتحويلات عبر الحدود للأموال.

الجهات التنظيمية العالمية تشدد قواعد الإبلاغ عن العملات المشفرة

وتأتي خطوة الهند في إطار مسعى عالمي أوسع لسد فجوات الشفافية في أسواق العملات المشفرة.

تعمل الهيئات التنظيمية في العديد من الدول على تشديد القواعد المتعلقة بالتحقق منdent، والإفصاح عن الملكية المستفيدة، والإبلاغ عن المعاملات، ونشاط العملات المستقرة. والهدف من ذلك هو تقريب منصات العملات المشفرة من المعايير المطبقة بالفعل في التمويل التقليدي.

في الولايات المتحدة، أنشأ قانون GENIUS إطارًا فيدراليًا للعملات الرقمية المستقرة المستخدمة في الدفع، بما في ذلك متطلبات الاحتياطي والتدقيق والإفصاح. كما يعمل المشرعون على تطوير قانون CLARITY، الذي يسعى إلى defiكيفية تقسيم الأصول الرقمية بين هيئة الأوراق المالية والبورصات وهيئة تداول السلع الآجلة، بناءً على ما إذا كانت تُعامل كأوراق مالية أو سلع.

كما أن السلطات القضائية الأخرى، بما في ذلك المملكة المتحدة وسنغافورة وأستراليا والاتحاد الأوروبي، تزيد الضغط على وسطاء العملات المشفرة لتحسين مراقبة المعاملات والتحقق من العملاء.

الاتجاه واضح: لم يعد تركيز الجهات التنظيمية مقتصراً على التداول عبر البورصات فقط، بل باتت تنظر أيضاً إلى القنوات الخاصة التي تتم فيها الصفقات الكبيرة بعيداً عن سجلات الطلبات العامة.

تواجه مكاتب التداول خارج البورصة ضغوطًا متزايدة للامتثال

بالنسبة لمكاتب التداول خارج البورصة والعملاء المؤسسيين في الهند، فإن توجيهات وحدة الاستخبارات المالية تزيد من عبء الامتثال.

سيتعين على منصات التداول الآن إثبات أن عمليات التداول الكبيرة خارجtronمدعومة بإجراءات تدقيق أكثر صرامة، وحفظ سجلات أفضل،dentأوضح للأطراف الحقيقية وراء كل معاملة. ويشمل ذلك التحقق من الجهة التي تسيطر على الأموال، ومصدرها، ووجهة العملات الرقمية بعد إتمام الصفقة.

بالنسبة لقطاع العملات الرقمية بشكل عام، فالرسالة واضحة أيضاً. لن تبقى المعاملات الكبيرة خارج منصات التداول بمنأى عن الرقابة التنظيمية لمجرد أنها لا تُسجل في سجلات الطلبات العامة.

تؤكد خطوة الهند تحولاً أوسع نطاقاً في تنظيم الأصول الرقمية. فمع نمو أسواق العملات المشفرة، تعمل الجهات التنظيمية على تضييق الفجوة بين كيفية تعامل التمويل التقليدي وأسواق العملات المشفرةdentعمليات التحقق من الهوية، والإفصاح عن الملكية، والإبلاغ عن المعاملات.