ملفات رمادية لتحويل صناديق الاستثمار المتداولة AAVE إلى صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية (ETF)

قدمت شركة Grayscale، وهي شركة بارزة لإدارة الأصول الرقمية، اقتراحًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لتحويل صندوق AAVE الاستئماني الخاص بها إلى صندوق متداول في البورصة (ETF) في ملف مؤرخ في 13 فبراير 2026. 

اتخذت الشركة هذا القرار للحفاظ على قدرتها التنافسية في سوق العملات المشفرة، وذلك بعد أن شركة Bitwise، وهي شركة إدارة أصول تشفير مؤسسية رئيسية، من خلال تقديم الاقتراح الأولي للحصول على AAVE المتداول في البورصة. 

والجدير بالذكر أن هذه الخطوة حدثت في ديسمبر من العام الماضي. في ذلك الوقت تحديداً، أشارت التقارير إلى أن شركة Bitwise قدّمت أوراقاً رسمية تغطي 11 صندوقاً استثمارياً منفصلاً.

تعزز شركة Grayscale مكانتها كشركة رائدة في صناعة العملات المشفرة 

AAVE الأصلية للحوكمة العملة الرقمية في Aave ، وهو منصة رائدة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) لإقراض واقتراض الأصول الرقمية. وتشير مصادر إلى أن العملة قد عززت مكانتها في النظام البيئي للعملات الرقمية، حيث بلغت قيمتها السوقية الإجمالية حوالي 1.8 مليار دولار. ويتم تداول العملة حاليًا بسعر 119.02 دولارًا، بزيادة قدرها 4.87% خلال الـ 24 ساعة الماضية، وفقًا لبيانات CoinMarketCap.

ومع ذلك، حتى مع هذا الارتفاع، لا تزال التقارير تشير إلى أن شهر أبريل 2021 هو الفترة التي وصل فيها الرمز المميز إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 661.69 دولارًا.

وفي الوقت نفسه، وفيما يتعلق بقرار شركة Grayscale الأخير، جادل المحللون بأن شركة إدارة الأصول الرقمية تسعى إلى تحقيق إنجاز هام من خلال رمز AAVE الخاص بها، والذي لفت انتباه العديد من المستثمرين مؤخرًا وأصبح يحظى بشعبية متزايدة كخيار استثماري. 

تتضمن بعض المنتجات الاستثمارية المتاحة حاليًا في سوق العملات المشفرة صناديق المؤشرات التي تركز على التمويل DeFiوخيارات مستقلة مثل 21Shares AAVE ETP و Global X AAVE ETP، وكلاهما قابل للتداول في الأسواق الأوروبية.

تجدر الإشارة إلى أن شركة Grayscale لها تاريخ في تحويل الصناديق الاستثمارية المغلقة إلى صناديق متداولة في البورصة (ETFs). وقد أدى هذا الإجراء إلى دخول الشركة في معركة قانونية مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وبعد تحقيقها انتصارًا قانونيًا ضد الهيئة الفيدرالية بشأن تحويل صندوقها الاستثماري الخاص Bitcoin ، مهد هذا الإنجاز الطريق أمام صناديق متداولة أخرى bitcoin مقرها الولايات المتحدة.

من جهة أخرى، أشارت مصادر إلى أن صندوق Grayscale AAVE المتداول المقترح سيفرض رسوم رعاية بنسبة 2.5% بناءً على صافي قيمة الأصول، وسيتم دفع هذه النسبة بعملة AAVE. علاوة على ذلك، تسعى شركة إدارة الأصول الرقمية إلى استخدام منصة Coinbase كوسيط رئيسي وأمين حفظ أصول، كما تعتزم إدراج أسهمها في سوق NYSE Arca. 

أدخلت شركة Grayscale عدة تغييرات على طريقة عملها 

مع اشتداد المنافسة في قطاع العملات الرقمية، أعلنت شركة غرايسكيل الشهر الماضي عن نيتها تحويل صندوقها الاستثماري المغلق المرتبط بشبكة NEAR إلى صندوق متداول في البورصة (ETF). وقد أصدرت الشركة هذا الإعلان بعد تقديمها نموذج S-1 إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

يُعد صندوق Grayscale NEAR Trust منتجًا استثماريًا يوفر للمستثمرين المؤسسيين والمعتمدين تعرضًا آمنًا وغير مباشر لرمز بروتوكول NEAR. 

عندما سأل الصحفيون شركة Grayscale عن خطوتها التالية فيما يتعلق بفعالية بيان التسجيل، أوضحت الشركة أنها تعتزم تغيير اسم الصندوق الاستئماني إلى Grayscale NEAR Trust ETF ونقل إدراجها من خارج البورصة إلى بورصة نيويورك أركا.

بعد ذلك، نشرت شركة إدارة الأصول الرقمية بيانًا على موقعها، كشفت فيه أن الصندوق الاستثماري كان يمتلك أصولًا تُقدّر بنحو 900 ألف دولار أمريكي في ذلك الوقت. وأشار الموقع أيضًا إلى أن "هذا المنتج لم يحقق هدفه الاستثماري، وأن أسهمه، المدرجة في سوق OTC، قد تم تداولها أحيانًا بأسعار أعلى وأقل من صافي قيمة أصولها، وكانت هذه الفروقات كبيرة في بعض الأحيان".