يشهد المشهد الاستثماري معركة مثيرة بين عقود Bitcoin وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) الناشئة Bitcoin
مع استمرار تطور سوق العملات المشفرة، فإن الأسابيع القليلة المقبلة حاسمة في تحديد مستقبل صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة Bitcoinفي الولايات المتحدة.
يمتلك صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، الذي tracBitcoin من خلال العقود الآجلة، أصولاً تبلغ قيمتها حاليًا 1.4 مليار دولار.
ومع ذلك، فإن القرار القادم من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في 10 يناير بشأن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin الفوري قد يغير بشكل كبير من قواعد اللعبة.
المشهد المتطور لاستثمارات Bitcoin
كانت صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة Bitcoin ، مثل BITO، الخيار الوحيد للمستثمرين الأمريكيين لإدراج صناديق الاستثمار Bitcoin في محافظهم الاستثمارية.
قد يتغير هذا السيناريو مع الموافقة المتوقعة على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الفورية، والتي تعد بطريقة أكثر فعالية من حيث التكلفة للمستثمرين للتعرض Bitcoin.
يرى خبراء في هذا المجال، مثل ويل بيك من شركة WisdomTree، أن صناديق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة قد تحتفظ بفائدتها للتداول قصير الأجل، ولكن من المرجح أن تفقد جاذبيتها بين المستثمرين على المدى الطويل والمستشارين الماليين مع طرح صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin الفورية.
شهد هذا الصيف ارتفاعاً كبيراً في طلبات الحصول على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الفورية، مدفوعة باهتمام شركة بلاك روك وانتصار قانوني ضد هيئة الأوراق المالية والبورصات في دعوى قضائية متعلقة بصناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin .
ومع ذلك، لا تزال هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تعرب عن تحفظاتها بشأن صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin الفوري، مشيرة إلى مخاوف بشأن إمكانية التلاعب بالأسعار في سوق الرموز غير السائلة في كثير من الأحيان.
يُسلط انهيار منصة التداول الرئيسية FTX والمشاكل القانونية التي واجهها رئيسها التنفيذي، سام بانكمان-فريد، الضوءَ على هذه المخاوف. ورغم هذه التحديات، يعتقد المطلعون أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ستوافق على الأرجح على صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin في أوائل عام 2024.
مستقبل صناديق الاستثمار Bitcoin : التعايش أم المنافسة؟
إذا تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية Bitcoin ، فإن التعايش المستقبلي بين العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة الفورية سيظل موضوع نقاش.
يدافع مايكل سابير، الرئيس التنفيذي لشركة ProShares، عن الاستقرار الذي توفره صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة مثل BITO، مشيرًا إلى إشراف لجنة تداول السلع الآجلة ودعم عمالقة ماليين مثل JPMorgan.
في المقابل، يشير بيك إلى أن Bitcoin متاح بالفعل لأي شخص يمتلك الوسائل والمعرفة التقنية، مما يقلل من التوقعات بحدوث طلب مرتفع فوري على صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin الفوري. ويرى أن Bitcoin الصناديق مفيدة بشكل أساسي لإدارة الثروات.
تستعد شركات مثل Ark Investment Management و 21Shares لإطلاق منتجاتها الخاصة بتداول Bitcoin الفوري، وقد طرحت مؤخرًا مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية، بما في ذلك استراتيجية عقود Bitcoin الآجلة.
تشير هذه الخطوة إلى أن كلاً من العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin الفورية قد تجد مكانتها في السوق. ومن المقرر صدور القرار النهائي بشأن طلبهم لإصدار صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin الفورية في 10 يناير، بعد تأجيلات متكررة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
إن احتمال إطلاق العديد من صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin الفورية يثير تساؤلات حول تمايز السوق.
من المتوقع أن يتنافس مديرو الأصول على أساس العلامة التجارية أو أساليب التوزيع أو السعر، حيث تسعى شركة Grayscale ومدير الأصول البرازيلي Hashdex أيضًا إلى تحويل الأموال الحالية إلى صناديق استثمار متداولة فورية Bitcoin .
تنتظر شركات بلاك روك، وأرك لإدارة الاستثمار، وفيديليتي، وإنفيسكو قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المحتملة، والتي من المتوقع أن تقدم خيارات استثمارية أكثر فعالية من حيث التكلفة مقارنة بالمنتجات القائمة على العقود الآجلة.
في نهاية المطاف، يقف عالم الاستثمار على أعتاب تحولٍ هام مع احتمال الموافقة على صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin . قدdefiهذا التطور تعريف مشهد استثمارات Bitcoin ، مُوفراً خياراتٍ أكثر سهولةً ويسراً للمستثمرين.
مع اقتراب الموعد النهائي، يترقب القطاع بشغف قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات، والذي قد يبشر بعصر جديد في الاستثمار في العملات المشفرة.
لن تؤثر نتيجة هذه المعركة بين العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الفورية على المستثمرين فحسب، بل ستشكل أيضًا المسار المستقبلي لسوق العملات المشفرة.
