أعلنت شركة Feynman Point Asset Management، وهي شركة استثماريةdent حديثًا تركز على الأصول الرقمية والتقنيات الرائدة، رسميًا أنها ستنفصل عن شركة Republic، وهي شركة استثمارية مقرها نيويورك ومعروفة بمبادراتها في مجال العملات المشفرة.
وبهذه الخطوة، ترسخ الشركة مكانتها كصندوق تحوط متخصص في العملات المشفرة ، بقيادة جو نجار، وهو خبير مخضرم في عالم التمويل التقليدي معروف بجذوره العميقة في مجال العملات المشفرة.
يصبح فاينمانdent، لكن لن يتغير شيء في تركيزه
إن جذور جو نجار العميقة في عالم العملات المشفرة ليست مزحة. فقد كان شريكًا سابقًا في شركةdenTتري لإدارة الأصول التابعة لستيفن تانانباوم لمدة 16 عامًا، حيث أشرف على أصولها الائتمانية التي تبلغ قيمتها 61 مليار دولار؛ وبدأ تعدين Bitcoin في عام 2013 وكان جزءًا من أولئك الذين استثمروا في مشاريع مثل ستاكس Algorand، بالإضافة إلى كوين بيس.
بدأ بتشكيل فريق متخصص في الأصول الرقمية داخل شركة GoldenTree في عام 2022. ومع ذلك، وبعد موجة من الانهيارات - Celsius و Voyager Digital و FTX - وحملة تنظيمية صارمة، تم بيع GoldenTree إلى Republic، وهي شركة استثمار مقرها نيويورك، بعد أقل من عامين.
والآن، قرر نجار وفريقه أن يصبحوا مستقلين dent اسم "فاينمان بوينت لإدارة الأصول"، وهي شركة استثمارية تركز على أسواق الأصول الرقمية والتقنيات الرائدة.
وقد طمأن نجار الجميع بأنه على الرغم من هذا التغيير، ستواصل الشركة القيام بما كانت تقوم به من قبل وأكثر.
وقال: "إن صندوق الفرص الخاصة في فاينمان بوينت الذي أنشأناه لتقديم بعض من أفضل أفكارنا الاستثمارية لشركائنا المحدودين للمشاركة فيها هو أحد الأمثلة على ذلك".
خلال مراحل التحول، حقق الصندوق أداءً جيدًا مع داعميه - بما في ذلك L1D، وهو صندوق سويسري بقيمة 600 مليون دولار، ومجموعة Blockchain Investment Group التي تتخذ من نيويورك مقراً لها - حيث حقق عائدًا صافيًا سنويًا يزيد عن 42٪ منذ إنشاء الصندوق في عام 2022.
تضمنت بعض خطواتها الناجحة شراء صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) بخصم 40% عن أصوله الأساسية، والدخول المبكر إلى منصة التداول اللامركزية Hyperliquid، والاستثمار في أسهم Ripple، مطورة عملة XRP الرقمية. وقد حققت هذه الاستثمارات عوائد مجزية، ولديها إمكانية تحقيق أداء أفضل في المستقبل.
كما أعرب نجار عن اهتمامه الكبير بقطاع خزائن الأصول الرقمية (DAT) المتنامي، وقال إن الشركة "تستثمر في 15 أو 17 شركة مختلفة من شركات خزائن الأصول الرقمية" بما في ذلك BitMine Immersion Technologies التابعة لتوم لي، وSharpLink Gaming التابعة لجوي لوبين، وTwenty One Capital المدعومة من Cantor Fitzgerald، وForward Industries التابعة لكايل ساماني.
وأضاف نجار: "بعض منصات التداول الرقمية هي نوع من عمليات جني الأموال وربما لا تستحق الاهتمام، ولكن هناك منصات أخرى تضيف قيمة حقيقية، سواء في النظام البيئي أو للمستثمرين، من خلال القيام بأشياء ذكية".
يستمر ازدهار صناديق التحوط بينما تعاني صناديق الاستثمار الخاصة
يُعد قرار شركة فاينمان بوينت لإدارة الأصول بالانفصال دليلاً على مدى نضج هذا القطاع. سيُمكّنها وضعهاdent الجديد من اتخاذ قرارات استثمارية أكثر جرأة مع قيود أقل، وهو دليل إضافي على ازدهار صناديق التحوّط بشكل عام.
خلال الشهرين الماضيين، دخل عدد كبير من الصناديق التقليدية مجال العملات المشفرة، حيث جمع لاعبون كبار مثل بريفان هوارد وبانتيرا مليارات الدولارات، مما يسلط الضوء على كيفية اكتساب صناديق التحوط واستراتيجيات العملات المشفرة زخماً في عالم الاستثمارات البديلة.
في غضون ذلك، يستمر تباطؤ عمليات جمع التمويل لصناديق الأسهم الخاصة والائتمان - التي كانت في يوم من الأيام من أكثر cash الموثوقة في وول ستريت. في الماضي، كانت هذه الأسواق الخاصة تستوعب مبالغ طائلة من cash، حيث كانت الصناديق تُغلق في وقت قياسي ودون جدل يُذكر حول وجهة الأموال التالية.
وبحسب التقارير، فقد تراجع جمع التبرعات إلى أدنى مستوياته منذ سنوات، بسبب تعثر عمليات التخارج والمستثمرين الذين ينتظرون عودة السيولة.
في الواقع، وفقًا للبيانات التي جمعتها شركة JPMorgan Chase & Co.، فإن الائتمان الخاص يسير على tracالصحيح ليكون أضعف عام له منذ عام 2018، مع امتداد جداول جمع التبرعات لما يقرب من عامين، وهي الأطول منذ الأزمة المالية.
