في خضمّ التطورات التكنولوجية الهائلة، من الواضح أن التحوّل الرقمي لا يسلم من عالم المال. ومع ذلك، لن يتقبل الاحتياطي الفيدرالي كل منعطف وتطور في هذه الثورة دون مقاومة.
موقف الاحتياطي الفيدرالي تجاه العملات الرقمية للبنوك المركزيةوالعملاتالمستقرة يوماً بعد يوم. وبينما يعجّ المجتمع المالي باحتمالية مستقبل رقمي، يبقى صوتٌ مؤثرٌ واحدٌ عصياً على التغيير.
البنوك كحارس ضد تجاوزات الحكومة
ميشيل بومان، محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي، شرفت مؤخرًا قاعات كلية الحقوق بجامعة هارفارد المرموقة بآرائها حول موضوع الابتكار المالي. وقد تجلى تشاؤمهاdent في محاضراتها السابقة، وهذه المرة لم تكن استثناءً.
ويؤمن بومان بقوة نموذج الخدمات المصرفية الوسيطة في الولايات المتحدة، ويرى فيه درعاً يحمي المستهلكين من التدخل الحكومي غير المبرر.
تُؤيد هذا النموذج باعتباره الأساس المُحتمل الذي ينبغي أن تُبنى عليه جميع الابتكارات المالية المستقبلية. وتتجاوز رؤيتها مجرد الحفاظ على الهيكل المصرفي الحالي.
ويؤكد بومان على الآثار المترتبة على إنشاء عملة رقمية للبنك المركزي بشكل سيئ، وهو ما قد يؤدي عن غير قصد إلى تجريد البنوك من جوهرها.
ورغم اعترافها بالتحسينات المحتملة التي قد تجلبها العملات الرقمية للبنوك المركزية، مثل تخفيف الاحتكاكات في أنظمة الدفع أو ضمان الشمول المالي، إلا أنها تظل غير مقتنعة بتفوقها على الأدوات المالية الأخرى.
يتجلى هذاdent بشكل خاص عند النظر إلى خدمة FedNow التي أُطلقت في وقت سابق من هذا العام. علاوة على ذلك، ظلّ الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا في موقفه، مؤكدًا أنه لن يُطلق عملة رقمية للبنك المركزي بالدولار الأمريكي دون توجيهات واضحة من الكونغرس.
تحليل القيود المفروضة على أنظمة الدفع الحالية
يتخذ بومان موقفًا نقديًا بشأن العملات المستقرة، ويدعو بشدة إلى إنشاء إطار تنظيميdefiجيدًا للابتكارات المالية.
ترى أن التراخي الحالي في التنظيم المتعلق بالعملات المستقرة يُمثل رادعًا كبيرًا لتبنيها. قد يُجادل البعض بأن بعض أوجه القصور في أنظمة الدفع لدينا مُصممة عمدًا. ويتفق بومان مع هذا الرأي.
بحسب قولها، ليست كل القيود المُتصوَّرة في مجال المدفوعات نابعة من خلل تكنولوجي. غالبًا ما تكون الأسباب الحقيقية هي السياسات أو القوانين القائمة، أو حتى تفضيلات المستهلكين والشركات.
وتذكر أمثلة مثل بروتوكولات مكافحة غسيل الأموال، المصممة للحفاظ على المعاملات المالية فوق الشبهات.
الانفتاح على البحث وسط النقد
مع ذلك، لا تظنّوا أن مخاوف بومان تُمثّل رفضًا تامًا لكل ما هو رقمي. فرغم تحفظاتها، تُقرّ بأهمية البحث المُستمر في مجال العملات الرقمية للبنوك المركزية.
هذا الموقف يميزها عن بعض معاصريها السياسيين. وصرحت بومان قائلةً: "لا يزال الاحتياطي الفيدرالي منفتحًا على خيارات متعددة لتحسين بيئة المدفوعات".
مع تطور المشهد المالي الرقمي، يتعين على كل لاعب، بدءاً من البنوك المركزية إلى الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية، أن يقوم بتقييم التأثيرات المحتملة لأفعاله بشكل نقدي.
رغم أن تشكك ميشيل بومان قد يبدو قاطعًا، إلا أنه يُذكّرنا في الوقت المناسب. إن تبني الابتكار أمرٌ بالغ الأهمية، لكن القيام بذلك دون فهم تداعياته قد يكون محفوفًا بالمخاطر.
لقد وصل عالم التمويل إلى مفترق طرق، وسوف يتأثر الاتجاه الذي يتخذه بأصوات مثل صوت بومان - أصوات تطالب بالحذر والوضوح والتفكير النقدي في عصر الاضطراب الرقمي.
