أوروبا تخوض حرباً ضد نفسها بقوانين التمويل، رئيس أبولو غلوبال

مارك روغان، الرئيس التنفيذي لشركة أبولو غلوبال مانجمنت، وهي شركة أمريكية كبرى لإدارة الأصول البديلة تمتلك أكثر من 600 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة، انتقد في مقابلة حديثة ما يصفه بالنهج المجزأ لأوروبا فيما يتعلق بالتمويل التنظيمي. 

ووفقاً لروغان، فإن أوروبا "في حرب مع نفسها" حيث أصبحت التنظيمات مفرطة، مما يخنق النمو ويجعل من الصعب مواكبة الولايات المتحدة. ومن وجهة نظره، فإن النهج انتحاري ذاتياً، خاصة في ظل دفع الاتحاد الأوروبي نحو زيادة القدرة التنافسية الاقتصادية. 

مارك روغان يحث أوروبا على تخفيف اللوائح

روغان، الذي شارك في تأسيس مجموعة رأس المال الخاص في نيويورك، يعتقد أوروبا أنه لم يتم إحراز أي تقدم يذكر في تنفيذ الإصلاحات اللازمة لتأمين الاستثمار وإنعاش اقتصاد المنطقة المصاب.

"أرى أوروبا قليلاً في حرب مع نفسها فيما يتعلق بالتنظيم المالي،" قال روغان لـ فاينانشال تايمز. "من الناحية السياسية، لديك جميع إشارات تبني المخاطرة، والتخصيص، والأسواق الخاصة. [لكن] من الناحية التنظيمية، ليس كذلك كثيراً."

وأبرز كيف أن هناك العديد من المشاكل التي تعصف حالياً بالولايات المتحدة، لكن تلك المشاكل أسوأ في المملكة المتحدة. 

حذر ماريو دراغي، الرئيس السابق للبنك المركزي الأوروبي، العام الماضي من أنه قد يكون هناك "تحدي وجودي" إذا لم تتمكن القارة من تحسين إنتاجيتها. 

إذا تمكنت من ذلك، يتوقع روغان، بشكل نسبي، أن تنمو أوروبا بسرعة أكبر بكثير من الولايات المتحدة، فيما يتعلق برأس المال الخاص، لأنها تحتاج إليه أكثر.

ووفقاً له، فإن الشركات والحكومات الأوروبية تتبنى مجموعات رأس المال الخاص لتشجيع القدرة التنافسية في قطاعاتها التكنولوجية. 

«لا يريدون أن يكونوا، كما رأيت الكلمة هذا الصباح، مستعمرة تكنولوجية»، قال راون. «يريدون أن يكونوا قادة — يريدون فعلياً امتلاك بنية تحتية خاصة بهم، وقاعدة دفاعية خاصة بهم، وكل شيء خاص بهم. للقيام بذلك، ستحتاج إلى كميات هائلة من رأس المال.»

مارك راون يرى إمكانات في أوروبا رغم التعليقات 

أبولو يتمتع بالفعل بنفوذ كبير في مجتمع الاستثمار بأصول تحت الإدارة تزيد عن 500 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال يعمل على التوسع، ويرى أوروبا أرضاً خصبة رغم انتقادات راون لنهجها في التنظيم المالي. 

تقدر الفرص بقيمة 15 تريليون دولار في أوروبا والشرق الأوسط للأصول المنزلية، مما يشير إلى سوق كبير لمديري رأس المال الخاص.

في الواقع، أطلق أبولو غلوبال مانجمنت الشهر الماضي ثلاثة صناديق جديدة لرأس المال الخاص تستهدف المستثمرين الأفراد الأثرياء في أوروبا، مع التركيز على الائتمان الخاص، والائتمان المتنوع، وأسواق رأس المال الخاصة الثانوية.

ووفقاً لتقرير بلومبرغ، سيحتاج المستثمرون الراغبون في المشاركة إلى حد أدنى للاستثمار يبلغ 10000 يورو، مع فرص لإضافة رأس المال شهرياً وقيود على السحب الربعي بنسبة 5%.

يضع هذا التحرك أبولو في سباق تنافسي مع شركات أخرى مثل بلاكستون وأريس مانجمنت، التي تستهدف أيضاً الأفراد الأثرياء، حيث يحتفظ صندوق بلاكستون ECRED بقيمة 2.7 مليار يورو وصندوق أريس بقيمة 4.6 مليار يورو.

«إنه سوق ضخم أصبح اليوم أكثر سهولة لمديري رأس المال الخاص، ومع قاعدة مستثمرين تريد بشكل متزايد الوصول إلى الأسواق الخاصة»، قالت فيرونيك فورنييه، رئيسة توزيع الثروة في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في أبولو.