الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant: توخوا الحذر، سوق BTC-USDT الدائم يعاني من ارتفاع المديونية - أعلى بـ 2.7 مرة مما كان عليه في بداية هذا العام

كشف كيم يونغ جو، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة CryptoQuant، في منشور على منصة X، أن سوق العقود الدائمة لزوج BTC/USDT يعاني من ارتفاع مفرط في الرافعة المالية. ووفقًا ليونغ جو، فإن الرافعة المالية الحالية لتداول العقود الدائمة تزيد بمقدار 2.7 ضعف عما كانت عليه في بداية العام. كما حذر الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant المتداولين من المخاطر المحتملة التي قد يتعرضون لها في حال انهيار سعر الزوج. 

نشر موقع CryptoQuant أيضًا رسمًا بيانيًا مفصلًا لرافعة الزوج منذ عام 2021، يُظهر أن المستوى الحالي هو الأعلى منذ منتصف عام 2021. في أغسطس 2021، بلغت نسبة المراكز المفتوحة (OI) إلى احتياطي USDT للزوج حوالي 0.3. اعتبارًا من 12 نوفمبر من هذا العام، تجاوزت نسبة المراكز المفتوحة إلى احتياطي USDT للزوج 0.5. وبذلك، تجاوزت الزيادة منذ أغسطس 2021 نسبة 60%.

أوضح محلل آخر للعملات الرقمية في التعليقات مغزى ادعاءات يونغ جو بشأن الإفراط في استخدام الرافعة المالية. وكشف المستخدم أن زيادة الرافعة المالية تعني أن المزيد من المتداولين يقترضون الأموال لتداول العقود الآجلة الدائمة لزوج BTC/USDT. 

كشف المحلل أن الاقتراض المفرط الذي شهدناه قد يؤدي إلى تقلبات في السوق. وقد ترتفع الأسعار بشكل حاد، أو تنخفض بشكل حاد، أو تتذبذب بينهما. وبلغت الأموال المقترضة لتداول البيتكوين أكثر من 31 مليار دولار، وهو أعلى مبلغ تم اقتراضه على الإطلاق. وأكد المستخدم أن مثل هذه المستويات في الماضي أدت إلى انخفاض بنسبة 20% تقريبًا، وحث المتداولين على توخي الحذر.

الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant يكشف عن وصول التمويل الدائم إلى مستويات قياسية جديدة

يبلغ معدل تمويل البيتكوين الدائم 0.05%، ما يعني تكلفة تمويل سنوية تزيد عن 50% على المراكز الطويلة. ومع اقتراب سعر البيتكوين من 90,000 دولار أمريكي وارتفاعه بنسبة 10% خلال الليل دون أي ارتفاع في سعر السهم، أعترف أنني قلق. pic.twitter.com/AMMCXMnu9F

– دانيال يان (@_D_Y_A_N) 12 نوفمبر 2024

يشهد سوق مشتقات العملات الرقمية اتجاهاً صعودياً، حيث سجلت عقود التمويل الدائم مستويات قياسية جديدة منذ بداية الموجة الصعودية الحالية. وقد غرد دانيال يان، مؤسس شركة كريبتانيوم كابيتال ومديرها التنفيذي، في 12 نوفمبر/تشرين الثاني، بأن معدل التمويل الدائم لعملة البيتكوين قد ارتفع إلى 0.05%. ووفقاً ليان، فإن هذا المستوى يسمح بتمويل يزيد عن 50% سنوياً على المراكز الطويلة. ومع ذلك، وعلى الرغم من هذا الارتفاع، أعرب الرئيس التنفيذي لشركة كريبتانيوم عن قلقه بشأن الاتجاه الصعودي الحالي وغياب انتعاش سوق الأسهم.  

أعربت شركة QCP Capital السنغافورية المتخصصة في الأصول الرقمية عن آراء مماثلة لتلك التي أبداها يونغ جو، مشيرةً إلى أن السوق مُعرّض لخطر انهيارات حادة في مستويات الرافعة المالية وتراجعات سعرية. وأشارت الشركة، بحسب التقارير، إلى أن سعر البيتكوين قد تجاوز عدة مستويات مقاومة. وفي بث مباشر عبر تطبيق تيليجرام، أوضح ممثلو الشركة أيضًا أن التمويل الدائم الحالي قد ارتفع بشكل ملحوظ، بينما بلغت عوائد الأساس أعلى مستوى لها في سبعة أشهر.  

أكدت شركة QCP Capital أن الارتفاع الحالي في سعر البيتكوين قد يؤدي إلى تكدس المراكز الطويلة، مما قد يتسبب في زيادة الرافعة المالية. كما أعربت الشركة عن قلقها من احتمال تخلي المستثمرين عن مراكزهم الطويلة، مما قد يؤدي إلى تراجع معنويات السوق. وأكدت الشركة أن عمليات تصفية المراكز بسبب الرافعة المالية كانت شائعة في الأسواق الصاعدة السابقة. 

قد يستمر سعر البيتكوين في الاتجاه الصعودي

https://twitter.com/kbar_var/status/1856100173791015112

يعتقد البعض أن الاتجاه الصعودي الحالي قد يستمر، نظرًا لأن البيتكوين لم يواجه مقاومة تُذكر منذ بداية السوق الصاعدة. بعد إعلان فوز ترامب في انتخابات 5 نوفمبر، بدأ البيتكوين مساره الصعودي. وأظهر مجتمع العملات الرقمية تفاؤلًا بتحسن ظروف السوق للأصول الرقمية في ظل رئاسة ترامب. 

بلغ سعر Bitcoin مستوى قياسياً جديداً، متجاوزاً 92 ألف دولار اليوم، ومسجلاً ارتفاعاً بأكثر من 4% خلال الـ 24 ساعة الماضية. في حين لم يسجل Ethereum مستوى قياسياً جديداً، إلا أن سعره تحسن مقارنةً بأدائه السنوي. وقد حذت العملات الرقمية البديلة الأخرى، بما فيها ميمكوين، حذوه خلال موجة الصعود. 

بحسب فيتلي لوندي، رئيس قسم الأبحاث في شركة K33 Research، يأمل سوق الخيارات في استمرار الزخم. وكشف لشبكة CNBC أن علاوات العقود الآجلة قد ارتفعت بشكل ملحوظ. وقدّم لوندي مثالاً على علاوات البيتكوين والإيثيريوم، التي كانت عند 7% قبل الانتخابات، وتحوم الآن حول 14%.