منتجات الاستثمار في العملات المشفرة تجذب 176 مليون دولار من التدفقات الداخلة وسط انخفاض السوق

جذبت منتجات الاستثمار في العملات المشفرة 176 مليون دولار من التدفقات الداخلة الجديدة بينما قرر المستثمرون شراء الانخفاض خلال ركود السوق الأخير. ليس كل يوم يندفع الناس لسكب المال في الأصول عندما تكون الأسعار منخفضة، لكن هذا هو بالضبط ما حدث. 

انخفض إجمالي الأصول المدارة (AuM) لهذه المنتجات الاستثمارية إلى 75 مليار دولار بعد تصحيح صعب، مما محى أكثر من 20 مليار دولار. لكن السوق تعافى بسرعة، مع وجود AuM الآن عند 85 مليار دولار. 

تظهر البيانات أن التداول في المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) بلغ 19 مليار دولار للأسبوع، وهو أعلى بكثير من متوسط الأسبوع المعتاد البالغ 14 مليار دولار خلال العام.

الثقة القوية في العملات المشفرة عالميًا

لم يكن الأمر مجرد مناطق معزولة قليلة ترى هذه التدفقات الداخلة. كان اتجاهًا عالميًا. سكب المستثمرون من الولايات المتحدة وسويسرا والبرازيل وكندا المال في أصول العملات المشفرة. 

قادت الولايات المتحدة الحشد بـ 89 مليون دولار من التدفقات الداخلة، تليها سويسرا بـ 20 مليون دولار، والبرازيل بـ 19 مليون دولار، وكندا بـ 12.6 مليون دولار. 

من المثير للاهتمام، بينما شهدت الولايات المتحدة أكبر تدفقات داخلة للأسبوع، فهي لا تزال الدولة الوحيدة التي تظهر تدفقات خالصة للشهر، بإجمالي 306 مليون دولار. 

لذا، بينما النشاط الأخير واعد، فإنه لا يمحو تمامًا الاتجاه الأوسع للتدفقات الخارجة الذي تعرضت له الولايات المتحدة هذا الشهر.

ظهر Ethereum كأكبر فائز خلال هذه الفترة، حيث امتص 155 مليون دولار من التدفقات الداخلة. هذا يجلب تدفقاتها الداخلة من بداية العام إلى 862 مليون دولار، وهو الأعلى منذ عام 2021. 

جزء كبير من هذا الحماس لـ Ethereum يعود إلى الإطلاق الأخير لصناديق ETF الفورية الأمريكية، والتي يبدو أنها أعادت إشعال الاهتمام في ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية.

بيتكوين يواجه صعوبات

من ناحية أخرى، كان لبيتكوين أسبوع مختلطًا بعض الشيء. بدأ بتدفقات خارجة، ولكن بحلول نهاية الأسبوع، تمكن من جذب 13 مليون دولار من التدفقات الداخلة. 

ما هو جدير بالملاحظة هنا هو هروب صناديق ETF قصيرة بيتكوين، والتي شهدت أكبر تدفقات خارجة منذ مايو 2023، بإجمالي 16 مليون دولار. 

هذا الانخفاض قلل من AuM للمراكز القصيرة إلى أدنى مستوى له منذ بداية العام. 

كان السوق الأسبوع الماضي فوضويًا تمامًا. التوترات الجيوسياسية والتوقعات الاقتصادية الهززة تجعل الجميع متوترين. تحرك سعر بيتكوين بنسبة 0.9% فقط خلال الأسبوع، لكن هذا لا يخبر القصة بأكملها. 

تذبذب السعر بنسبة تصل إلى 23.6٪ في مرحلة ما، وهو مستوى من التقلبات لم نشهده منذ فبراير.

سجلت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) القمرية تدفقات خروج متواضعة، بنحو 170 مليون دولار من التدفقات الصافية. جاء ذلك بعد تدفقات خروج بلغت حوالي 80 مليون دولار في الأسبوع السابق. 

حدثت هذه التدفقات الصافية على الرغم من الانخفاض الكبير في السوق حيث انخفض سعر البيتكوين من 68,250 دولارًا إلى 58,150 دولارًا في أسبوعين فقط، أي انخفاض بنسبة حوالي 15٪. 

منذ نهاية يوليو، انخفض إجمالي الرصيد المفتوح في البيتكوين بنسبة 12٪ تقريبًا، متراجعًا من 4.6 مليار دولار إلى 4.1 مليار دولار. 

يرتبط هذا الانخفاض في الرصيد المفتوح ارتباطًا مباشرًا بالتصفيات الكبيرة التي تجتاح السوق. عندما يتم تصفية المتداولين، فإن ذلك يخلق تأثيرًا متساقطًا، مما يدفع الأسعار إلى الانخفاض أكثر.

هناك ارتباط واضح بين ما يحدث في كل من البورصات المركزية واللامركزية وحركة الأسعار الأخيرة. إن تقليل الرافعة المالية، رغم التسبب في انخفاضات قصيرة الأجل في الأسعار، ليس بالضرورة أمرًا سيئًا. 

في الواقع، قد يكون هذا خطوة إيجابية على المدى الطويل. من خلال تقليل الرافعة المالية، تقل احتمالية تعرض السوق لتصحيح أكثر حدة في المستقبل. 

يمكن أن يؤدي الإفراط في استخدام الرافعة المالية إلى مستويات غير مستدامة تمهد الطريق لانهيار أكبر إذا ساءت الأمور. لذا، على الرغم من أن الأمور كانت مضطربة مؤخرًا، فإن التدفقات الداخلة إلى منتجات الاستثمار في العملات المشفرة تظهر أن العديد من المستثمرين لا يزالون متفائلين.