رئيس بلاك روك يحذر من أن ارتفاع الدين الأمريكي قد يعزز البيتكوين كبديل احتياطي عالمي

حذر رئيس بلاك روك لاري فينك من أن البيتكوين قد يحل محل الدولار الأمريكي كعملة احتياطية. وفي رسالته للمستثمرين لعام 2025، أشار فينك إلى أن ارتفاع الدين الوطني الأمريكي قد يتسبب في فقدان الدولار الأمريكي لموقعه.

ووفقاً لـ فينك، الذي تطرق إلى قضايا متنوعة في الرسالة، استفادت الولايات المتحدة بشكل كبير من وضع الدولار كعملة احتياطية عالمية لعقود عدة. ومع ذلك، لاحظ أن هذا قد لا يستمر إلى الأبد، وذلك أساساً بسبب الدين الوطني.

يبلغ الدين الوطني الأمريكي 36.2 تريليون دولار، ومن المقرر أن تصل مدفوعات الفائدة هذا العام وحده إلى 952 مليار دولار. ولاحظ فينك أن هذه مشكلة، وإذا فشلت الحكومة في السيطرة على الدين، فقد تدخل البلاد في عجز دائم بحلول عام 2030.

قال:

"بحلول عام 2030، ستستهلك النفقات الحكومية الإلزامية وخدمة الدين جميع الإيرادات الفيدرالية، مما يخلق عجزاً دائماً. إذا لم تتحكم الولايات المتحدة في ديونها، وإذا استمرت العجزات في التضخم، فإن أمريكا تخاطر بفقدان هذا الموضع أمام الأصول الرقمية مثل البيتكوين."

ومع ذلك، أوضح فينك أنه ليس ضد الأصول الرقمية. في الواقع، أشاد بالتمويل اللامركزي وتقنية البلوكتشين، مشيراً إلى مزاياها العديدة. ولا يزال يعتقد أن مثل هذه الابتكارات يمكن أن تقوض الميزة الأمريكية، خاصة إذا نظرت المزيد من البلدان إلى البيتكوين كبديل أكثر أماناً.

كتب فينك:

"ومع ذلك، يمكن أن تقوض نفس الابتكار الميزة الاقتصادية لأمريكا إذا بدأ المستثمرون في النظر إلى البيتكوين على أنه رهان أكثر أماناً من الدولار."

ويُعيد الخبير المالي صدى المشاعر التي شاركها الكثيرون الذين أعربوا عن قلقهم بشأن ارتفاع الدين الأمريكي. وإيلون ماسك واحد من هؤلاء الأشخاص، وكان إنشاء كفاءة الحكومة (DOGE) جزئياً لمعالجة هذا القلق. ومن المثير للاهتمام، أن بعضاً في صناعة العملات المشفرة قدروا إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين كحل لأزمة الدين الأمريكي.

فينك يشجع على الترميز

وفي الوقت نفسه، روجت رسالة فينك، بعنوان "تعميم الاستثمار"، للترميز (Tokenization)، الذي يعتقد الخبير المالي أنه التطور التالي للقطاع المالي. وفي رسالته، قارن بين الترميز وتكنولوجيا SWIFT الحالية المستخدمة من قبل المؤسسات المالية، مشيراً إلى أنها تشبه البريد الإلكتروني بالنسبة لخدمة البريد.

قال:

"إذا كانت SWIFT هي خدمة البريد، فإن الترميز هو البريد الإلكتروني نفسه - تنتقل الأصول مباشرة وفوراً، متجاوزة الوسطاء."

يعتقد فينك أن الترميز سيحدث ثورة في التمويل. إذا تمكّن كل أصل من الترميز، يمكن للسوق العمل على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع، وستحدث المعاملات في ثوانٍ. وهذا سيُمكّن من الاستخدام الكامل لمليارات الدولارات المعطلة بسبب تأخر التسوية.

وأبرز رئيس بلاك روك أيضاً مزايا الترميز، مشيراً إلى أنه يعمم الوصول والعوائد وتصويت المساهمين. ومن وجهة نظره، كل ما هو مطلوب لرؤية التبنّي الكامل للأصول المشفرة هو حلول التحقق الرقمية القائمة على البلوكتشين.

قال:

"الخلاصة واضحة. إذا كنا جادين في بناء نظام مالي كفؤ ومتاح، فإن دعم الترميز وحده لن يكون كافياً. يجب أن نحل مشكلة التحقق الرقمي أيضاً."

ولم يكن تفاؤل فينك بشأن الترميز ومشاعره المؤيدة للعملات المشفرة أمراً مفاجئاً. فتتصدر بلاك روك تبني صناعة العملات المشفرة من قبل المستثمرين التقليديين، حيث يعد صندوق البيتكوين المتداول في البورصة (IBIT) الخاص بها أكبر صندوق متداول في البورصة للأصول الرقمية بأصول تحت الإدارة تبلغ قيمتها 50 مليار دولار.

الشركة أيضاً رائدة في قطاع الترميز. فمنتج BUIDL هو منتج سندات خزانة أمريكية مشفرة بالشراكة مع Securitize. ولديها بالفعل رأس مال سوقي يبلغ حوالي 1.5 مليار دولار وتستمر في النمو.