ابتهج أنصار Bitcoin بعد أن أوقفت أكبر صناديق الاستثمار المتداولة عمليات التدفقات الخارجة - ماذا يعني هذا بالنسبة للبيتكوين؟ 

يجد المتفائلون Bitcoin سببًا للابتهاج بعد أن أوقفت أكبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) عمليات سحب رؤوس الأموال. وقد أثار هذا التحول الأخير في ديناميكيات السوق فضولًا وتكهنات داخل مجتمع العملات الرقمية، حيث يحلل المتحمسون والمستثمرون بشغف الآثار المحتملة على Bitcoin (BTC).

أداء Bitcoinخلال عطلة نهاية الأسبوع

حتى وقت كتابة هذا التقرير، بلغ سعر البيتكوين 39,957.51 دولارًا أمريكيًا، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 0.2% عن الساعة الماضية، وانخفاضًا آخر بنسبة 0.2% عن يوم أمس. ويقل سعر البيتكوين حاليًا بنسبة 3.6% عما كان عليه قبل سبعة أيام. وبلغ إجمالي حجم تداول Bitcoin خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية 17,833,328,757 دولارًا أمريكيًا.

تبلغ القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة حاليًا 1.63 تريليون دولار، مسجلةً انخفاضًا بنسبة 0.12% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، وارتفاعًا بنسبة 49.91% خلال العام الماضي. أما القيمة السوقية الحالية Bitcoin(BTC) فتبلغ 782 مليار دولار، ما يمثل حصة سوقية قدرها 48.1%. في المقابل، تبلغ حصة العملات المستقرة 8.36% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة، أي ما يعادل 136 مليار دولار.

استقر Bitcoin عند حوالي 40 ألف دولار في السوق الآسيوية الصباحية بسبب تباطؤ التدفقات الخارجة من صندوق Grayscale Bitcoin Trust البالغ قيمته 20 مليار دولار، وهو ما يعتقد الاستراتيجيون أنه قد يساعد في وقف انخفاض العملة الرقمية على مدى أسبوعين.

أفادت بلومبيرغ بأن ما يقارب 4.8 مليار دولار قد خرجت من أكبر محفظة Bitcoin في العالم منذ أن أصبحت صندوقًا متداولًا في البورصة في 11 يناير، وهي محفظة قائمة منذ أكثر من عقد. وقد فُقد ما يقارب 20% من البيتكوين خلال الفترة نفسها.

ساهم تحويل الصندوق من صيغة مغلقة إلى صيغة مفتوحة في إغلاق صفقة مراجحة واسعة الانتشار، وحفّز عمليات بيع من قبل ورثة بورصة FTX المتوقفة عن العمل. وبلغت قيمة GBTC، أو معدل المدفوعات اليومية من الصندوق، ذروتها عند 641 مليون دولار في 22 يناير، ثم انخفضت إلى 394 مليون دولار بحلول 25 يناير.

المشاعر السلبية لصندوق غرايسكيل وانهيار السوق

في اليوم نفسه الذي أُطلقت فيه تسعة صناديق استثمار متداولة أخرى للبيتكوين الفوري، بما في ذلك صناديق من بلاك روك وفيديليتي إنفستمنتس، في الولايات المتحدة، بدأ صندوق غرايسكيل التداول بصيغته الجديدة. وتشير بيانات بلومبيرغ إلى أن صافي التدفقات النقدية الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة العشرة الفورية مجتمعةً يبلغ حوالي 745 مليون دولار، بينما تلقت هذه الصناديق استثمارات تزيد عن 5 مليارات دولار.

انخفضت قيمة أسهم شركة Grayscale مقارنةً بحيازات البيتكوين الأساسية للمحفظة في أوائل عام 2021 عندما أصبح المنتج مغلقًا. ونظرًا لأن وحدات صناديق المؤشرات المتداولة تميل إلى الالتزام بصافي قيمة الأصول، فقد راهن المضاربون على أن هذا الخصم سيختفي تحسبًا لتحويل الصندوق، وهو ما حدث بالفعل.

أكد جون هوفمان، المدير الإداري للمبيعات والتوزيع في شركة Grayscale Investments، في وقت سابق من هذا الأسبوع، أن صندوق Grayscale Bitcoin Trust قد رسخ مكانته كأداة فعّالة في أسواق رأس المال لنقل المخاطر في Bitcoin، وأنه يستحوذ على حصة كبيرة من حجم التداول. وأضاف: "سيواصل المساهمون المتنوعون في GBTC تطبيق استراتيجيات تؤثر على تدفقات الأموال الداخلة والخارجة".

Bitcoin بنسبة تقارب 160% خلال العام الماضي، متفوقة على الأصول التقليدية مثل الأسهم، وذلك على أساس التوقعات بأن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية الأمريكية ستحفز المستثمرين المؤسسيين والأفراد على تبني العملة المشفرة على نطاق أوسع.

منذ بداية العام، يشهد رمز البيتكوين انخفاضًا وتراجعًا في قيمته مقارنةً بالأسواق العالمية، في ظل ترقب المستثمرين لتحقيق التوقعات المرجوة. وتشير تقارير بلومبيرغ إنتليجنس إلى أن صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين في السوق الفورية الأمريكية حققت أنجح إطلاق في التاريخ، وذلك استنادًا إلى مؤشرات التدفق والتداول.

عندما تمت الموافقة على التمويل في 11 يناير، بلغ سعر البيتكوين أعلى مستوى له خلال اليوم عند 49,021 دولارًا أمريكيًا، قبل أن يهبط إلى أدنى مستوى له عند 38,510 دولارًا أمريكيًا في وقت سابق من هذا الأسبوع. وفي عام 2021، وصل سعره إلى ذروته عند ما يقرب من 69,000 دولار أمريكي وسط نشوة العملات المشفرة التي سادت خلال فترة الجائحة.