تشهد صناديق الاستثمار المتداولة في سوق Bitcoin في الولايات المتحدة عمليات بيع مكثفة مع تحول معنويات المستثمرين إلى التشاؤم. ففي 25 فبراير، تجاوزت التدفقات الخارجة من Bitcoin الصناديق 937 مليون دولار، وهو أكبر حجم تدفقات خارجة منذ يناير 2024، محطمةً بذلك الرقم القياسي السابق البالغ 671 مليون دولار المسجل في ديسمبر الماضي.
أصبح السحب المستمر اتجاهًا مقلقًا، حيث شهدت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاصة بالبيتكوين تدفقات خارجية تجاوزت ملياري دولار أمريكي في غضون ستة أيام فقط. ووصلت أكبر عملة مشفرة، Bitcoin، إلى أدنى مستوياتها السنوية. وانخفضت قيمة بيتكوين بنسبة 21% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق، حيث عززت تقلبات الفائدة المفتوحة وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الخارجية عزوف المستثمرين عن المخاطرة.
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin تدفقات خارجة قياسية
فيتلي لوندي، رئيس قسم الأبحاث في شركة K33 Research، في منشور له، أن صافي التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين (BTC ETPs) عالميًا في 25 فبراير، والبالغة 14,579 بيتكوين، يُعدّ أكبر صافي تدفقات خارجة مُسجّل منذ إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة الفورية الأمريكية. وأضاف أن هذه التدفقات الخارجة هيمنت على شهر فبراير بأكمله، حيث اختُتم 69% من أيام التداول خلال الشهر بتدفقات خارجة صافية.
بحسب البيانات التي نشرتها شركة سوسوفاليو، تصدّر صندوق فيديليتي FBTC قائمة الصناديق الأكثر سحباً للأموال بتدفقات خارجة هائلة بلغت 344.7 مليون دولار، بينما لم يكن صندوق بلاك روك IBIT بعيداً عنه بتدفقات خارجة بلغت 164.4 مليون دولار. وخسر صندوق بيت وايز BITB مبلغ 88.3 مليون دولار، وشهد صندوق غراي سكيل GBTC خروج 66.1 مليون دولار من الصناديق.
شهد صندوق BTCO التابع لشركة Invesco Galaxy عمليات سحب ضخمة أيضاً، حيث غادر الصندوق 62 مليون دولار، بينما شهد صندوق BRRR التابع لشركة Valkyrie خروج 25 مليون دولار. وكان هذا هو اليوم السادس على التوالي الذي يسحب فيه المستثمرون أموالهم من هذه الصناديق المتداولة في البورصة.
شهد الأسبوع الماضي تدفقات خارجة بقيمة 538 مليون دولار، ونحو 560 مليون دولار من عمليات السحب في الأسبوع الذي سبقه.
[تنبيه] تدفق مبلغ ضخم قدره 937.9 مليون دولار أمريكي خارج صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية 🇺🇸 - وهو الأكبر منذ الإطلاق!
👉 يشمل ذلك أكبر تدفق خارج على الإطلاق من FBTC التابع لشركة Fidelity وخامس أكبر تدفق خارج من IBIT التابع لشركة BlackRock.
👈 لا يشمل هذا الرقم بيانات ARKB الخاصة بشركة 21Shares، والتي قد تشمل أيضًا... https://t.co/Rp7SnIU6k6 pic.twitter.com/SlhP84VSB1
— Spot On Chain (@spotonchain) ٢٦ فبراير ٢٠٢٥
Bitcoin سعر بنحو 8% خلال الأيام السبعة الماضية، و11% خلال الثلاثين يومًا الماضية. ويُتداول البيتكوين حاليًا بسعر متوسط قدره 88,881 دولارًا أمريكيًا. كما انخفض حجم التداول اليومي بنسبة 18% ليصل إلى 61 مليار دولار أمريكي.
ذعر المتداولين مع تقلص الفجوة في أسعار العقود الآجلة
ما كان من المفترض أن يكون أسبوعًا هادئًا لسوق العملات الرقمية تحوّل إلى كارثة. إعلان عن طرح 20,356 بيتكوين استحسانًا في السوق، ولم يُحسّن من معنويات المستثمرين. بل على العكس، عادت المخاوف بشأنdent دونالد ترامب إلى الظهور بين المستثمرين.
استفاد المتداولون من الفجوة المتزايدة بين سعر Bitcoinالفوري وعقوده الآجلة. واتبعوا استراتيجية شراء صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)tracالعقود الآجلة على المكشوف. تنجح هذه الاستراتيجية عندما يتجاوز سعر العقود الآجلة السعر الفوري، ولكن عندما تتقلص هذه الفجوة، ينتاب المتداولين القلق. وهذا ما حدث مع المتداولين الذين تكبدوا خسائر فادحة جراء ضغوط البيع. ومع انخفاض علاوات العقود الآجلة، بدأ المتداولون في سحب استثماراتهم، مما أدى إلى تدفقات نقدية ضخمة خارج صناديق المؤشرات المتداولة.
على الرغم من الاضطرابات الكبيرة التي شهدها السوق، تمكنت صناديق الاستثمار Ethereum من الصمودtron، حيث لم تتجاوز التدفقات الخارجة مجتمعةً 50.08 مليون دولار. ويبدو أن المستثمرين ما زالوا يثقون في إمكانات إيثيريوم على المدى الطويل.
تصدر صندوق Ethereum التابع لشركة غرايسكيل (ETHE) قائمة الصناديق الخارجة بقيمة 27.07 مليون دولار. في المقابل، لا يزال صندوق إيثيريوم التابع لشركة فيديليتي (FETH) من بين أفضل الصناديق أداءً من حيث صافي التدفقات الداخلة التراكمية، على الرغم من انخفاض التدفقات الخارجة إلى 12.46 مليون دولار. كما شهد صندوق Ethereum التابع لشركة بيت وايز (Bitwise) خروج 8.21 مليون دولار من خزائنه.
