آخر الأخبار
مختارة خصيصاً لك
أفضل المعلومات حول العملات الرقمية تصلك مباشرة إلى بريدك الإلكتروني.
تراجع Bitcoin إلى ما دون 70 ألف دولار، وانخفض سعر الإيثيريوم إلى 1900 دولار، بينما افتتح مؤشر داو جونز عند أعلى مستوى له على الإطلاق للمرة الثالثة على التوالي
-
انخفض Bitcoin مجدداً إلى ما دون 70 ألف دولار، متراجعاً إلى 68,666 دولاراً بعد انتعاش قصير خلال عطلة نهاية الأسبوع. أما الإيثيريوم، فقد انخفض بشكل أكبر، بنسبة 8.8% في وقت ما، ليصل إلى 1,902 دولاراً.
-
سجل مؤشر داو جونز للتو مستوى قياسياً جديداً، حيث ارتفع بمقدار 200 نقطة، مع استمرار المستثمرين في التحول من قطاع التكنولوجيا إلى أسماء الشركات التقليدية مثل غولدمان ساكس وأمريكان إكسبريس.
تغطية مباشرة
لا ترغب وول ستريت في التعامل مع سندات الائتمان الخاصة دون الحصول على مقابل مادي مقابل المخاطرة.
يطالب المتعاملون الآن بتعويضات أعلى لتداول سندات الشركات المرتبطة بشركات تطوير الأعمال (BDCs)، مع تزايد المخاوف بشأن تعرضهم لشركات البرمجيات المهددة باضطراب الذكاء الاصطناعي.
تُشكّل القروض الممنوحة لشركات البرمجيات حوالي 20% من محافظ شركات تطوير الأعمال، وفقًا لخبراء استراتيجيين في بنك باركليز، وهذا ما بدأ يُثير قلق الأسواق. وقد انخفضت أسهم شركات تطوير الأعمال المدرجة في البورصة بنسبة 3% هذا الشهر، والآن يؤثر ذلك سلبًا على ديونها أيضًا.
لقد اتسعت هوامش العرض والطلب على سندات BDC القياسية لمدة خمس سنوات، والتي عادة ما تكون ضيقة، لتصل إلى 20 نقطة أساس، ارتفاعاً من المعتاد من 5 إلى 10. والوضع أسوأ بالنسبة للشركات الصغيرة والسندات الأقل سيولة، حيث تكون الهوامش أوسع.
تُظهر أحدث الصفقات الأولية التي أبرمتها شركتا بارينغز برايفت كريديت كورب وهيركوليس كابيتال مدى التغير الذي طرأ على التسعير. فقد اضطرت بارينغز إلى تقديم تنازل قدره 15 نقطة أساس، بينما قدمت هيركوليس 10 نقاط أساس، وهو ما يتجاوز بكثير متوسط 1.5 نقطة أساس للسندات الجديدة هذا العام.
يمثل هذا التحول انعكاساً لما كان عليه الوضع في وقت سابق من هذا العام، حين كان بإمكان شركات تطوير الأعمال إصدار سندات دين بسهولة. في ذلك الوقت، ساهمت هوامش الربح الضيقة والطلبtronفي دفع إصدار السندات الأمريكية عالية الجودة إلى ما يزيد عن 200 مليار دولار في يناير، وهو أحد أكبر الأرقام الشهرية المسجلة.
الآن، انقلبت الأمور رأساً على عقب. فقد أدى إطلاق منصة Claude Cowork من شركة Anthropic إلى موجة بيع أوسع في ديون البرمجيات.
يشعر المستثمرون فجأةً بالقلق من أن أدوات الذكاء الاصطناعي ستُلحق ضرراً بالغاً بشركات البرمجيات التقليدية، التي تُشكّل جزءاً كبيراً من قروض شركات تطوير الأعمال. وقد سجّلت بعض هذه الشركات بالفعل خسائر في قيمة أصولها، وتتسارع وتيرة خروج رؤوس الأموال.
قامت شركة ألفابت بتوسيع صفقة سنداتها بشكل كبير. وتقترب الشركة من إتمام عملية بيع ديون عالمية تتجاوز قيمتها 30 مليار دولار، بعد أن جمعت 20 مليار دولار يوم الاثنين. وكانت بلومبيرغ قد ذكرت سابقاً أن إجمالي المبلغ بلغ حوالي 32 مليار دولار.
في صباح يوم الثلاثاء، قامت شركة ألفابت بطرح أسهمها في أوروبا، حيث جمعت حوالي 11 مليار دولار موزعة بين سندات بالجنيه الإسترليني وسندات بالفرنك السويسري.
كان الطلبtron، حيث اندفع المستثمرون إلى شراء سندات التكنولوجيا عالية الجودة، وخاصة من الشركات التي تقع في قلب طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
لم يكن التوقيت عشوائياً. فقد ذكرت شركة ألفابت في تقرير أرباحها الأسبوع الماضي أنها تتوقع إنفاق ما يصل إلى 185 مليار دولار على النفقات الرأسمالية هذا العام، أي أكثر من ضعف مستواها في عام 2025.
يُعد هذا الإنفاق جزءًا من حملة أكبر بكثير من جانب شركات الحوسبة السحابية العملاقة، بما في ذلك أمازون وميتا ومايكروسوفت، والتي من المتوقع أن تنفق مجتمعة ما يقرب من 700 مليار دولار في عام 2026.
كل هذه الأموال تذهب إلى رقائق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات الضخمة ومعدات الشبكات، ويتوقع المحللون بالفعل أن تتأثر التدفقات cash الحرة في جميع أنحاء القطاع هذا العام.
بدأت موجة الديون في وقت سابق من هذا الشهر. وكانت شركة أوراكل أول شركة تقنية كبرى تختبر السوق في عام 2026 من خلال بيع سندات بقيمة 25 مليار دولار الأسبوع الماضي.
وتستعد شركة ميتا أيضاً لإصدار صفقة ديون كبيرة في وقت لاحق من هذا العام مع تكثيفها لتوسيع مراكز البيانات الخاصة بها في الولايات المتحدة، وفقاً لما ذكرته شبكة سي إن بي سي.
لم يُقبل المتسوقون خلال موسم الأعياد على الشراء كما كان معتاداً. وسجلت مبيعات التجزئة استقراراً في شهر ديسمبر، متجاوزةً بذلك الزيادة المتوقعة بنسبة 0.4% التي كان الاقتصاديون يتوقعونها.
وجاء ذلك عقب زيادة بنسبة 0.6% في نوفمبر، وعزى التباطؤ إلى سوء الأحوال الجوية والتعريفات الجمركية والتضخم المستمر.
باستثناء السيارات، ظلّ النموّ ثابتاً، دون أيّ نموّ على الإطلاق، مقابل الارتفاع المتوقّع بنسبة 0.3%. وعلى أساس سنوي، ارتفعت المبيعات بنسبة 2.4%، لكنّها تمثّل انخفاضاً عن نسبة 3.3% المسجّلة في نوفمبر.
باستثناء قطاع السيارات، كان النمو السنوي في ديسمبر أفضل قليلاً بنسبة 3.3%، ولكنه لا يزال غير كافٍ لمواكبة التضخم. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 2.7% في ديسمبر، مما يعني انخفاض الإنفاق الحقيقي.
وقد ظهر الألم في جميع الفئات. فقد انخفضت مبيعات الأثاث وتجار التجزئة المتنوعين بنسبة 0.9%، وانخفضت مبيعات الملابس بنسبة 0.7%، وانخفضت مبيعاتtronبنسبة 0.4%.
حتى التسوق عبر الإنترنت لم يشهد سوى ارتفاع طفيف بنسبة 0.1%. أما الرابح الحقيقي الوحيد فهو متاجر مواد البناء والحدائق، التي حققت مكاسب بنسبة 1.2%.
بينما واصل المتسوقون ذوو الدخل المرتفع إنفاقهم طوال معظم عام 2025، قلّصت الأسر ذات الدخل المنخفض إنفاقها، وبدأ اتجاه العام بأكمله يعكس ذلك. كان مؤشر tracالمحلي الإجمالي الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا يشير إلى معدل نمو بنسبة 4.2% في الربع الرابع، لكن من المحتمل أن ينخفض هذا المعدل بعد صدور تقرير قطاع التجزئة.
تأتي أرقام الإنفاق الضعيفة قبيل صدور تقرير الوظائف لشهر يناير يوم الأربعاء، والذي تتسم توقعاته بالضعف أصلاً. ويتوقع الاقتصاديون 55 ألف وظيفة جديدة، بانخفاض عن 50 ألف وظيفة في ديسمبر، وتعتقد بعض الشركات أن الرقم النهائي سيكون أضعف بعد التعديلات.
ارتفعت الأسهم يوم الثلاثاء، حيث سجل مؤشر داو جونز الصناعي مستوى قياسياً جديداً بعد ارتفاعه 200 نقطة، أو 0.4%.
هذا هو الرقم القياسي الثالث على التوالي خلال جلسة التداول لمؤشر الأسهم الثلاثين، الذي تجاوز حاجز 50 ألف نقطة الأسبوع الماضي لأول مرة في تاريخه. وقد قاد هذا الارتفاع أسهم شركات مالية كبرى مثل غولدمان ساكس وأمريكان إكسبريس، التي واصلت سلسلة مكاسبها.
انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.1%، وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.3%، مما يُشير بوضوح إلى تحول في السوق من قطاع التكنولوجيا إلى قطاع القيمة. ويأتي هذا التراجع بعد يومين متتاليين من المكاسب في وول ستريت، إلا أن جلسة الثلاثاء شهدت مؤشرات واضحة على اتخاذ المتداولين موقفاً أكثر حذراً قبيل صدور البيانات الاقتصادية.
أظهر تقرير جديد لمبيعات التجزئة أن الإنفاق الاستهلاكي ظلّ ثابتاً في ديسمبر، متجاوزاً التوقعات التي كانت تشير إلى نمو شهري بنسبة 0.4%. ويأتي هذا بعد ارتفاع بنسبة 0.6% في نوفمبر، مما أثار مخاوف جديدة بشأن زخم النمو مع بداية العام الجديد.
في غضون ذلك، انخفض Bitcoin بنسبة تصل إلى 2.4% ليصل إلى 68,666 دولارًا أمريكيًا في وقت مبكر من صباح الثلاثاء، ليظل دون مستوى 70 ألف دولار بعد أن انخفض دونه يوم الاثنين. وتراجع سعر الإيثيريوم بشكل أكبر، حيث انخفض بنسبة 6% إلى 1,994 دولارًا أمريكيًا قبل أن يتعافى قليلاً ليصل إلى حوالي 2,014 دولارًا أمريكيًا بحلول الساعة 6:25 صباحًا بتوقيت نيويورك.
منذ الانهيار الحاد في أكتوبر، تراجع أداء الإيثيريوم مقارنةً Bitcoin، ولا يزال كلاهما يعاني من تدفقات خارجة. خسرت صناديق الاستثمار Bitcoin 7.9 مليار دولار، منها 1.8 مليار دولار سُحبت هذا العام فقط. أما صناديق الاستثمار المتداولة للإيثيريوم فقد شهدت تدفقات خارجة بقيمة 3.2 مليار دولار، منها 462 مليون دولار هذا العام وحده.
لا تزال بيانات المشتقات المالية تُظهر ضغطًا هبوطيًا على العملات الرقمية. ولا تزال معدلات تمويل العقود الآجلة الدائمة Bitcoin دون الصفر، مما يعني أن المتداولين ما زالوا يراهنون ضد أي انتعاش.
ما يجب معرفته
انخفض Bitcoin إلى ما دون 70 ألف دولار، وتراجع الإيثيريوم بشكل أكبر، بينما سجل مؤشر داو جونز رقماً قياسياً جديداً، ويترقب المتداولون البيانات الاقتصادية الرئيسية المقبلة.
جدول المحتويات
شارك هذا المقال
المزيد من الأخبار
مكثفة في المشفرة
دورة
- أي العملات المشفرة يمكن أن تدر عليك المال
- كيفية تعزيز أمانك باستخدام المحفظة الإلكترونية (وأي منها يستحق الاستخدام فعلاً)
- استراتيجيات استثمارية غير معروفة يستخدمها المحترفون
- كيفية البدء في الاستثمار في العملات المشفرة (أي منصات التداول التي يجب استخدامها، وأفضل العملات المشفرة للشراء، إلخ)