البتكوين يشهد تدفقات خروج بقيمة 207 مليون دولار مع انخفاض إجمالي منتجات الاستثمار في العملات المشفرة بمقدار 240 مليون دولار

سجلت منتجات الاستثمار في العملات المشفرة تدفقات خروج بقيمة 240 مليون دولار خلال الأسبوع الماضي. ووفقاً لأحدث تقرير صادر عن شركة CoinShares، جاءت هذه التدفقات الخارجة استجابةً من المستثمرين للإعلانات الأخيرة حول التعريفات الجمركية التجارية الأمريكية، التي أثارت مخاوف بشأن آفاق النمو الاقتصادي.

شكلت المنتجات المركزة على البتكوين 207 مليون دولار من إجمالي التدفقات الخارجة. وعلى الرغم من هذا الانتكاسة الأسبوعية، تحافظ منتجات استثمار البتكوين على تدفق إيجابي قدره 1.3 مليار دولار منذ بداية العام.

سجلت شركة Grayscale أكبر تدفقات للخارج

تظهر الأرقام أنه حتى مع التدفقات الخارجة، كانت الأصول الإجمالية تحت الإدارة في منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية مستقرة نسبياً عند 132.6 مليار دولار. هذا ارتفاع بنسبة 0.8% من الأسبوع.

تقف هذه المرونة في تناقض صارخ مع أسواق الأسهم التقليدية، حيث انخفضت أسهم مؤشر MSCI World بنسبة 8.5% خلال نفس الفترة. ومن خلال تحليل التدفقات الخارجة حسب المزود، يتضح أن هناك انسحابات شاملة من جميع أكبر إصداري صناديق العملات المشفرة. كانت أكبر التدفقات الخارجة في شركة Grayscale Investments، التي شهدت تدفقات خارجة بقيمة 95 مليون دولار لكل من الأسبوع الحالي ومجموع الأشهر حتى تاريخه. وجاءت صناديق iShares ETFs في المرتبة الثانية بتدفقات خارجة قدرها 56 مليون دولار أسبوعياً و71 مليون دولار حتى تاريخه.

من بين المزودين الكبار الآخرين الذين أبلغوا عن تدفقات خارجة: Bitwise Funds Trust (31 مليون دولار)، وARK 21Shares (20 مليون دولار)، وCoinShares XBT Provider AB (6 مليون دولار). فقط مزودان كبيران عارضا الاتجاه: زاد صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin بمقدار 10 مليون دولار، وتلقى 21Shares AG استثماراً جديداً بقيمة 7 مليون دولار.

جغرافياً، ظهرت المشاعر السلبية في أغلبية الأسواق الكبيرة. سجلت الولايات المتحدة أكبر تدفقات خارجة بقيمة 210 مليون دولار، تلتها ألمانيا بـ 17.7 مليون دولار وسويسرا بـ 8.3 مليون دولار. كما سجلت السويد تدفقات خارجة كبيرة بقيمة 7.1 مليون دولار. وعارضت بعض الأسواق هذا الاتجاه، حيث ساهمت كندا بمبلغ 4.8 مليون دولار. وسجلت البرازيل وأستراليا تدفقات داخلة طفيفة قدرها 1.4 مليون دولار و0.6 مليون دولار على التوالي.

هيمنت البتكوين بتدفق خارجي بقيمة 207 مليون دولار

هيمنت البتكوين على صورة التدفقات الخارجة بمغادرة 207 مليون دولار من منتجات استثمار BTC الأسبوع الماضي. وقد أدى ذلك إلى تقليل تدفقاتها الداخلة منذ بداية العام إلى 1.3 مليار دولار. وعلى الرغم من التدفقات الخارجة الأسبوعية، تحافظ البتكوين على أكبر إجمالي للأصول المدارة بقيمة 114.3 مليار دولار.

تلتها الإيثريوم بتدفقات خارجة بقيمة 37.7 مليون دولار، على الرغم من أنها لا تزال تحتفظ بتدفقات داخلة إيجابية بقيمة 279 مليون دولار منذ بداية العام. تدير منتجات استثمار ETH حالياً أصولاً بقيمة 9.2 مليار دولار.

أظهرت العملات البديلة الأصغر نتائج مختلطة. سجلت سولانا وسوي تدفقات خارجة بقيمة 1.8 مليون دولار و4.7 مليون دولار على التوالي. تحركت XRP عكس الاتجاه بتدفقات داخلة أسبوعية بقيمة 4.5 مليون دولار، على الرغم من أنها لا تزال سلبية للشهر عند -2.1 مليون دولار. كانت المنتجات متعددة الأصول من الفئات القليلة التي شهدت تدفقات إيجابية. فقد أضافت 1.4 مليون دولار خلال الأسبوع.

من المثير للاهتمام، أن منتجات "البتكوين القصيرة" (Short Bitcoin)، التيراهن ضد سعر BTC، شهدت تدفقات داخلة بقيمة 2.8 مليون دولار. تدير هذه المنتجات الآن أصولاً بقيمة 97 مليون دولار. لم تشهد منتجات لايتكوين وكاردانو أي نشاط ملحوظ خلال الأسبوع، على الرغم من أن كلاهما يحتفظ بتدفقات داخلة إيجابية منذ بداية العام قدرها 5 ملايين دولار و70 مليون دولار على التوالي.

شهدت أسهم البلوك تشين تدفقات داخلة للأسبوع الثاني على التوالي

على الرغم من التدفقات الخارجة من منتجات الاستثمار في العملات المشفرة، شهدت أسهم البلوك تشين تدفقات داخلة للأسبوع الثاني على التوالي، بإجمالي قدره 8 ملايين دولار. يشير هذا إلى أن المستثمرين قد ينظرون إلى ضعف الأسعار الأخير كفرصة للشراء في الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة بدلاً من التعرض المباشر للأصول الرقمية.

يظهر التباين بين التدفقات الخارجة في منتجات العملات المشفرة والتدفقات الداخلة إلى أسهم البلوك تشين تغييراً في كيفية تعامل المستثمرين مع التعرض للأصول الرقمية في ظل ظروف السوق غير المؤكدة. قد توفر استثمارات الأسهم تعريضاً أكثر تنظيمية وهياكل استثمار مألوفة مقارنة بحيازات العملات المشفرة المباشرة.

تشير المرونة النسبية للأصول المدارة على الرغم من التدفقات الخارجة إلى أن ارتفاع الأسعار الأساسي يعوض بعض ضغط السحب. هذه المرونة ملحوظة بشكل خاص عند مقارنتها بأسواق الأسهم التقليدية، التي شهدت انخفاضات أكثر حدة خلال نفس الفترة.

تشير التقرير إلى أن الإعلانات الأخيرة عن الرسوم الجمركية التجارية الأمريكية كانت على الأرجح عاملاً رئيسياً يدفع الحذر المستثمر. أثارت هذه الرسوم الجمركية مخاوف بشأن التأثيرات المحتملة على النمو الاقتصادي العالمي.