شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD) في حالة من عدم اليقين وسط ارتفاع بنسبة 130% في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي

شركة Advanced Micro Devices Inc. (AMD) مؤخرًا موجة من عدم اليقين في أعقاب ارتفاع ملحوظ بنسبة 130٪ في سعر سهمها في عام 2023. ويعزى هذا الارتفاع في المقام الأول إلى الطلب المتزايد على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) المستخدمة في تطبيقات الذكاء الاصطناعي (AI). 

إلا أن التوقعات المستقبلية للشركة قد تضررت حيث قام المحلل البارز، غاس ريتشارد من شركة نورثلاند كابيتال ماركتس، بتخفيض تصنيف شركة AMD إلى وضع غير تقليدي.

خفض غير تقليدي من قبل المحلل

أثار قرار غاس ريتشارد بتخفيض التصنيف الائتماني إلى مستوى "لا ندري" استغرابًا في أوساط المستثمرين. وتأتي هذه الخطوة كرد فعل مباشر على حالة عدم اليقين السائدة بشأن مستقبل وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الموجهة للذكاء الاصطناعي من AMD، والتي كانت قد ولّدت تفاؤلًا كبيرًا لدى المستثمرين. 

كان يُنظر إلى وحدات معالجة الرسومات هذه على أنها منافس محتمل لتلك الخاصة بشركة Nvidia Corp وكان من المتوقع أنtracمشترين مهمين مثل Microsoft Corp و Meta Platforms Inc. (المعروفة سابقًا باسم Facebook).

الحماس المفرط غير العقلاني والتوقعات المبالغ فيها

يعزو ريتشارد تقييمه غير التقليدي إلى ما يسميه "التفاؤل المفرط" المحيط بنمو الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي. وبينما يُعد سوق رقائق الذكاء الاصطناعي سوقًا ضخمًا بلا شك، يرى ريتشارد أن توقعات السوق قد تضخمت بشكل مفرط. 

بينما توقع بعض المحللين أن تصل عائدات رقائق الذكاء الاصطناعي إلى 400 مليار دولار بحلول عام 2027، يقدم ريتشارد تقديراً أكثر تحفظاً يبلغ 125 مليار دولار. ويؤكد أن الرقم الفعلي من المرجح أن يكون أقل بكثير من التوقعات المتفائلة.

إشارات الطلب المشوهة

أحد العوامل الرئيسية التي تؤثر على موقف ريتشارد الحذر بشأن آفاق AMD المستقبلية هو هيمنة Nvidia على سوق رقائق الذكاء الاصطناعي. فقد كانت Nvidia لاعباً قوياً في هذا المجال لسنوات، وقد تؤدي هيمنتها السوقية إلى تحريف مؤشرات الطلب على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الموجهة للذكاء الاصطناعي من AMD. 

بالإضافة إلى ذلك، فإن الحظر الأمريكي الأخير على صادرات معينة من الرقائق إلى الصين قد ألقى بظلال من عدم اليقين على إمكانات نمو صناعة أشباه الموصلات، مما ساهم بشكل أكبر في عدم اليقين المحيط بمستقبل شركة AMD.

أهمية سوق رقائق الذكاء الاصطناعي

محور رقائق الذكاء الاصطناعي نقاشٍ واسع في قطاع التكنولوجيا، حيث سلّط المحللون الضوء على إمكاناته في دفع عجلة نمو شركات أشباه الموصلات مثل AMD وNvidia. وفي ظلّ ضعف أساسيات القطاع خلال الربع الأخير، أشار بعض الخبراء إلى أن الذكاء الاصطناعي قد يكون المنقذ لشركات أشباه الموصلات.

تفاؤل المستثمرين وأداء شركة AMD

على الرغم من حالة عدم اليقين التي تُحيط بنمو رقائق الذكاء الاصطناعي، فقد شهد سعر سهم AMD ارتفاعًا ملحوظًا، مسجلًا أعلى مستوى له على الإطلاق قبل فترة وجيزة من خفض المحللين لتصنيفه. وكانت وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بالذكاء الاصطناعي تُعتبر على نطاق واسع عاملًا مُغيّرًا لقواعد اللعبة في السوق. إلا أن قرار غاس ريتشارد قد أثار الشكوك حول المسار المستقبلي لهذا القطاع ومدى قدرته على المساهمة في استمرار نجاح AMD.

التنقل في بيئة معقدة

في عالم أشباه الموصلات ورقائق الذكاء الاصطناعي سريع التطور، تواجه شركات مثل AMD تحدي التنقل في بيئة معقدة تتسم بالمنافسة والديناميكيات التنظيمية وتقلبات السوق المستمرة. 

في حين أن التفاؤل قد دفع إلى استثمارات كبيرة في هذا القطاع، فمن الضروري تخفيف التوقعات بجرعة صحية من الواقعية.