يقول 45% من المستثمرين الأمريكيين إنهم مهتمون بالأصول البديلة مثل العملات المشفرة والنفط

يتخلى ما يقرب من نصف الأمريكيين عن أساليب الاستثمار التقليدية. فبحسب استطلاع أجرته شركة تشارلز شواب ونُشر أمس، قال 45% من المستثمرين الأمريكيين إنهم يرغبون الآن في استثمار أموالهم في أصول غير تقليدية، ويشمل ذلك كل شيء من العملات المشفرة والذهب إلى الأسهم الخاصة، والشراكات العقارية، وصناديق التحوط.

ويشير الاستطلاع نفسه إلى أن ثلثي الناس يعتقدون أن الاقتصار على الأسهم والسندات فقط لم يعد كافياً.

بحسب التقارير، استطلعت شركة Schwab آراء 2400 شخص (2000 بالغ، بالإضافة إلى 200 من جيل زد و200 مستثمر في العملات الرقمية) حول الاستثمار. وكانت الرسالة واضحة لا لبس فيها: النموذج التقليدي لم يعد كافيًا. وقد سئم الشباب، على وجه الخصوص، من هذا الوضع. حتى أن الخبراء أطلقوا عليه اسمًا: "العدمية المالية". فالناس يريدون المزيد من الخيارات، ولا يخشون البحث خارج نطاق الخيارات المعتادة.

يتجه المستثمرون بكثافة نحو الأصول البديلة من خلال صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)

تشمل الاستثمارات البديلة، أو ما يُعرف بـ"البدائل"، أي شيء خارج نطاق cashوالأسهم والسندات التقليدية. نتحدث هنا عن سلع أساسية كالذهب والنفط، والعقارات، والشركات الخاصة، وبالطبع العملات الرقمية. لكن هذه الخيارات تنطوي على تعقيدات، إذ تتضمن قواعد معقدة، وفترات تجميد، وفي كثير من الأحيان، سيولة منخفضة. وهنا يأتي دور صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs).

بدلاً من الانخراط في صفقات خاصة، يتجه المزيد من المستثمرين إلى صناديق المؤشرات المتداولة التي tracهذه الأصول الأكثر خطورة. إنها طريقة أكثر أماناً للاستثمار دون تجميد الأموال لسنوات. ووفقاً لشركة ستيت ستريت لإدارة الاستثمار، فقد تم استثمار أكثر من تريليون دولار في صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية هذا العام، وزعم لشبكة سي إن بي سي أن جزءاً كبيراً من هذه الأموال قد وُجّه مباشرةً إلى صناديق المؤشرات المتداولة للذهب والعملات الرقمية.

تقول كاثي كورتيس، الرئيسة التنفيذية لشركة كورتيس للتخطيط المالي، إن صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) تُسهّل الإجراءات البيروقراطية. وأضافت: "غالباً ما تتضمن هذه الاستثمارات [الخاصة] فترات تجميد تمتد لسنوات، أو فترات استرداد محدودة، أو تعتمد على تصفية الصندوق الأساسي لأصوله قبل أن يتمكن المستثمرون من الحصول على أرباحهم". في المقابل، يمكن شراء وبيع صناديق المؤشرات المتداولة التي تمتلك نفس الأصول على مدار اليوم، حتى في التداول خارج ساعات العمل الرسمية.

لكن كورتيس وجّهت تحذيراً أيضاً. ينبغي على أصحاب المحافظ الاستثمارية الصغيرة عدم الإفراط في الاستثمار في الأصول البديلة. وقالت: "إذا كانت محفظتك صغيرة، فاجعل نسبة الأصول البديلة أقل من 5%. أما المستثمرون الكبار فيمكنهم رفعها إلى 10-15%". توفر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) إمكانية الوصول إلى هذه الأصول، لكنها ليست حلاً سحرياً.

جهود الحكومة تسهل الوصول إلى الحسابات البديلة

يشهد الإطار التنظيمي تحولاً أيضاً. ففي أغسطس/آب، وقّعdent السابق دونالد ترامب أمراً تنفيذياً يُسهّل إدراج الاستثمارات البديلة ضمن خطط التقاعد في أماكن العمل. وفي الوقت نفسه، أدخلت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تغييرات من شأنها تسريع إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة الفورية. وقد تُتيح هاتان الخطوتان الفرصة أمام المزيد من المستثمرين العاديين للاستثمار في البدائل دون تعقيدات قانونية أو مالية.

مع ذلك، لا يزال البعض غير مقتنعين بضرورة التخلي عن الأصول التقليدية. يقول آندي ريد، رئيس قسم أبحاث الاقتصاد السلوكي في شركة فانغارد، إن الضجة الإعلامية قد تدفع الناس إلى اتخاذ قرارات خاطئة. وأضاف ريد: "على الرغم من وجود ضجيج مستمر في عالم الاستثمار، إلا أن الانجراف وراء الصيحات الرائجة أو متابعة آخر الأخبار قد يؤثر سلبًا على محفظة المستثمر على المدى القصير والطويل".

وتؤكد البيانات صحة كلامه. فلو استثمرت ألف دولار في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في فبراير 1970، لكانت ثروتك اليوم تتجاوز 379 ألف دولار. حتى لو استثمرت ألف دولار في يناير 2020، لبلغت قيمتها 2200 دولار بحلول 20 أكتوبر، وفقًا لبيانات مورنينغ ستار دايركت.

لذا، في حين يتزايد إقبال المستثمرين على البدائل، فإن رسالة المستشارين واضحة: الأصول غير التقليدية في ازدياد، لكنها ليست حلاً سحرياً. وكما قال كورتيس: "الاستثمار التقليدي لا يزال مجدياً"