45% من المستثمرين الأمريكيين يقولون إنهم مهتمون بالأصول البديلة مثل العملات المشفرة والنفط

يترك ما يقرب من نصف الأمريكيين الكتاب القديم. وفقاً لاستطلاع أجرته Charles Schwab نُشر أمس، يقول 45% من المستثمرين الأمريكيين الآن إنهم يريدون وضع أموال في أصول غير تقليدية، ويشمل ذلك كل شيء من العملات المشفرة والذهب إلى الأسهم الخاصة وشراكات العقارات وصناديق التحوط.

يقول الاستطلاع نفسه إن ثلثي الناس يعتقدون أن التمسك بالأسهم والسندات فقط لم يعد كافياً.

ووفقاً للتقارير، سأل Schwab 2,400 شخص (2,000 بالغ، بالإضافة إلى 200 من جيل زد و200 مستثمر في العملات المشفرة) عن آرائهم في الاستثمار. كانت الرسالة واضحة وصاخبة: النموذج التقليدي ليس كافياً. الشباب، على وجه الخصوص، سئموا. حتى أن الخبراء لديهم اسم لذلك: "اللاشيوعية المالية". يريد الناس المزيد من الخيارات، وهم ليسوا خائفين من النظر خارج الخيارات المعتادة.

يتجمع المستثمرون في العملات البديلة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة

تشمل الاستثمارات البديلة، أو "العملات البديلة"، أي شيء خارج النقد والأسهم والسندات المعتادة. نحن نتحدث عن سلع مثل الذهب والنفط، والعقارات، والشركات الخاصة، وبالطبع، العملات المشفرة. لكن هذه الخيارات فوضوية. فهي تأتي مع قواعد معقدة، وفترات قفل، وفي كثير من الحالات، سيولة منخفضة. هنا تأتي صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).

بدلاً من الغوص في الصفقات الخاصة، يختار المزيد من المستثمرين صناديق الاستثمار المتداولة التي تتتبع هذه الأصول الأكثر خطورة. إنها طريقة أكثر أماناً للدخول دون قفل الأموال لسنوات. وفقاً لـ State Street Investment Management، ذهب أكثر من 1 تريليون دولار بالفعل إلى صناديق الاستثمار المتداولة القائمة في الولايات المتحدة هذا العام، وأخبر المحللون زعم CNBC أن جزءاً كبيراً من هذا المال ذهب مباشرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والعملات المشفرة.

تقول كاثي كورتيس، الرئيس التنفيذي لشركة Curtis Financial Planning، إن صناديق الاستثمار المتداولة تساعد في تخطي البيروقراطية. "غالباً ما يكون لهذه الاستثمارات [الخاصة] فترات قفل متعددة السنوات، أو نوافذ استرداد محدودة، أو تعتمد على تصفية الصندوق الأساسي لحيازاته قبل أن يتم دفع المستثمرين"، قالت. وعلى العكس من ذلك، يمكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة التي تحمل تلك الأصول نفسها طوال اليوم، حتى في تداول ما بعد ساعات العمل.

ولكن كورتيس حذرت أيضاً. لا ينبغي للأشخاص الذين لديهم محافظ صغيرة أن يغوصوا بعمق في العملات البديلة. "احتفظ بالبدائل تحت 5% إذا كانت محفظتك صغيرة. يمكن للمستثمرين الأكبر دفعها إلى 10–15%"، قالت. تقدم صناديق الاستثمار المتداولة الوصول، لكنها ليست سحرية.

دفع الحكومة يسهل الوصول إلى البدائل

بيئة التنظيم تتغير أيضاً. في أغسطس، وقع الرئيس السابق دونالد ترامب أمراً تنفيذياً يسهل عرض البدائل داخل خطط التقاعد في مكان العمل. في الوقت نفسه، أطلقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تغييرات يمكن أن تسرع إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للعملات المشفرة. يمكن أن تفتح كلا الحركتين الباب على مصراعيه لمزيد من المستثمرين العاديين لشراء البدائل دون حواجز قانونية أو مالية معقدة.

ومع ذلك، ليس الجميع مقتنعين بأن حان الوقت للقفز من الأصول التقليدية. يقول آندري ريد، الذي يرأس أبحاث الاقتصاد السلوكي في Vanguard، إن الضجة يمكن أن تؤدي الناس إلى قرارات سيئة. "على الرغم من الضجيج المستمر في مشهد الاستثمار، فإن مطاردة الموضة أو العناوين الأخيرة يمكن أن تؤثر سلباً على محفظة المستثمر على المدى القصير والطويل"، قال ريد.

والبيانات تدعمه. إذا كنت قد رميت 1,000 دولار في S&P 500 في فبراير 1970، كنت ستجلس على أكثر من 379,000 دولار اليوم. حتى رهان بقيمة 1,000 دولار في يناير 2020 سيكون قيمته 2,200 دولار بحلول 20 أكتوبر، وفقاً لـ Morningstar Direct.

لذا، بينما يتضور المستثمرون جوعاً للبدائل، فإن الرسالة من المستشارين واضحة: الأصول غير التقليدية تنمو، لكنها ليست تصريحاً مجانياً. كما قالت كورتيس، "الاستثمار الممل لا يزال يعمل".