Coinbase 2024 年加密货币市场展望报告中对散户投资者的 8 个启示

在赵长鹏（CZ）和 Binance 分别与美国司法部和美国商品期货交易委员会（CFTC）达成和解后，Coinbase 正在美国站稳脚跟，并尝试进军国际市场。随着市场增长势头的增强，Coinbase 发布了 2024 年加密货币市场预测。.

该加密货币机构预计，到 2024 年上半年，机构资金仍将主要流向 Bitcoin 这部分源于传统投资者渴望进入该市场的潜在需求。.

Coinbase对2024年加密货币的展望

2023年全球加密货币市场市值翻了一番以上，表明该资产类别已经度过了“寒冬”，目前正处于转型期。Coinbase 认为 ，都为时尚早dent期，或者将这种良好的表现解读为那些曾对加密货币市场过度夸大的崩盘幸灾乐祸的愤世嫉俗者的预言 

截至发稿时，CoinGecko数据显示，全球加密货币总市值已达1.68万亿美元，较过去24小时增长5.22%，较一年前增长104.5%。 Bitcoin （BTC）市值截至今日为8390亿美元，占加密货币总市值的49.89%。与此同时，稳定币市值为1310亿美元，占加密货币总市值的7.78%。.

以下是 8个关键要点 2024年市场展望的

1. 下一个加密货币周期

市场将围绕比特币的主导地位展开交易。2023年，数字资产的选择转向更高质量的资产，导致 Bitcoin 市场份额自2021年4月以来首次突破50%。. 

这主要是由于几家知名且实力雄厚的金融巨头申请在美国推出现货 bitcoin ETF，因为它们在业界的存在已经证实并加强了加密货币作为一种新兴资产类别的机会。. 

尽管明年可能会有一些资金转向风险更高的资产，但 Coinbase 预测，机构资金至少在 2024 年上半年之前仍将稳定地流向 Bitcoin 。.

此外，Coinbase 预计，更多市场参与者将专注于寻找新的 web3 应用，这些应用可能有助于加密货币弥合早期普及和广泛使用之间的差距。.

随着市场参与者越来越关注应用程序，加密货币交易所预计，更多替代 L1 提供商将改造其网络，以更好地适应不断变化的市场格局。.

2. 重置宏观框架

去美元化在2024年可能仍将是一个热门话题，尤其考虑到那一年是选举年。然而，美元不太可能很快失去其全球主导地位（或者如法国前dent 瓦莱里·吉斯卡尔·德斯坦所言的“特权”）。显而易见的是，美元已经到达了一个转折点。. 

尽管去美元化需要一段时间，但全球货币体系已经开始摆脱美元主导地位——而且这样做是合理的。据美国国会预算办公室（CBO）预测，到2028年，美国偿债成本预计将上升至1万亿美元，占GDP的3.1%。. 

加密货币支持者声称， Bitcoin 和其他数字价值储存手段在即将到来的从单极世界向多极世界转变的过程中发挥着至关重要的作用，并指出拥有不属于任何单一国家所有或控制的跨国资产具有显而易见的价值。. 

Coinbase 认为，正在发生的货币体系转变以及加密货币在其中的作用，从长远来看意义重大，即使现在大多数加密货币交易者可能活不到看到旧体系崩溃的那一天。.

3. 与现实世界联系

代币化是传统金融机构的一项重要应用，Coinbase 预计它将成为新一轮加密货币市场周期的重要组成部分，因为它是“金融系统更新”的关键环节。这本质上意味着自动化流程，并移除资产发行、交易和记录保存过程中不再需要的中介机构。.

鉴于客户对高收益产品的需求以及对多样化收入来源的需求，加密货币交易所预测，到 2024 年，代币化将扩展到其他市场工具，如股票、私募市场基金、保险和碳信用额。.

4. 区块链的未来

近期市场低迷周期中涌现出的一个主要趋势是，加密货币技术正朝着更加用户友好和易于获取的方向发展。Coinbase 认为，随着 Dencun 升级有望将 Rollup 交易费用降低 2-10 倍，更多去中心化应用 (dApp) 可能会采用“无 Gas 费交易”模式，从而使用户能够专注于更高级的交互体验。.

这或许还能促进新的非金融应用场景的开发。该加密货币交易所认为，一旦 EigenLayer 完全投入运营， Ethereum 区块链上的发展动态将值得密切关注，以确定质押的 ETH 中将有多少比例会被分配给额外的安全措施。.

5. 2024年稳定币市场

稳定币目前市值约为1270亿美元，较2023年初的1370亿美元下降了9%。与此同时，整个加密货币市场的总市值有所增长，导致稳定币在加密货币总市值中的占比从近16%下降到8-9%。. 

Coinbase 认为，稳定币市场规模的减少反映了数字资产类别流动性的普遍下降，因为许多非美国的中心化交易所和去中心化交易所都以美元稳定币为其资产定价。. 

尽管像 2022 年 11 月的 FTX 崩盘和 2023 年 3 月的美国地区金融危机这样的重大外生事件会对整体交易量产生短暂而巨大的影响，但稳定币供应量的变化也与链上交易量tron相关。. 

Coinbase 认为，稳定币市场价值的相对下跌反映了多种因素，包括全球流动性普遍下降、加密货币行业监管力度加大以及一些国家（尤其是美国）的高收益环境。.

6. 加密货币监管

Coinbase 认为，数字资产市场及其参与者缺乏完善的法律框架，将在未来 12 至 18 个月内造成问题，尤其是在美国等尚未采取先进监管措施的司法管辖区。. 

然而，在这种不确定性的背景下，有一些早期迹象表明，监管明朗化的可能性正在增加——我们认为这些迹象令人鼓舞，即使并非决定性的。.

7. Coinbase 的未来

Coinbase 已在全球范围内扩展其产品和服务，包括衍生品和 Layer 2 解决方案，在 100 多个国家/地区拥有 245,000 个生态系统合作伙伴。该交易所获得了新的牌照，使我们能够进入新市场并提供新产品：

Coinbase Financial Markets, Inc. (CFM) 在美国已获得美国商品期货交易委员会 (CFTC) 指定的自律组织——美国国家期货协会 (NFA) 的监管许可，可以运营期货佣金商 (FCM) 业务，并为符合条件的美国消费者提供加密货币期货交易服务。 

目前，美国 Coinbase Advanced 上的精明零售客户可以通过 CFM 以纳米级trac交易杠杆加密货币期限期货。.

机构参与者认为，代币化将是 2024 年及以后 Base 生态系统中的一个重要趋势。.

8. 预计在2024年进行的升级

Ethereum 将在 2024 年的市场升级中占据中心地位。 Ethereum 仍在开发中，未来几年将进行一次或多次年度更新，以扩展网络并解决潜在的中心化问题等。作为 Ethereum 改进提案 (EIP) 4844 的一部分，Cancun/Deneb (Dencun) 分叉将主要专注于 Proto-Danksharding 技术。. 

虽然针对某些问题的升级不太可能在 2024 年实施，但未来的升级如果包含精心设计的 ePBS 实现以及 MEV-burn，或许可以缓解其中一些问题。与此同时，Flashbots 正在创建单一价值表达统一拍卖 (SUAVE) 协议，以实现区块构建者角色的去中心化，从而对抗构建者中心化。.

SUAVE 是一个 EVM 链，可用作任何区块链的即插即用内存池和去中心化区块构建器，预计将于 2024 年上半年发布。.