Легендарный инвестор Уоррен Баффет заявил в субботу в Омахе, что недавние колебания фондового рынка не являются поводом для паники.
Выступая на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway, Уоррен прямо заявил: «То, что произошло за последние 30-45 дней… это, по сути, ничто». Он преуменьшил значение недавней волатильности, которая потрясла трейдеров и заставила аналитиков искать объяснения.
Уоррен напомнил инвесторам, что акции Berkshire Hathaway трижды за последние шестьдесят лет падали на 50%. Ни одно из этих падений не было вызвано какими-либо внутренними проблемами компании. Он повторил то же самое и сейчас — никаких реальных проблем нет. «Это не был какой-тоmatic медвежий рынок или что-то подобное», — сказал Уоррен, ни разу не поколебавшись в своих словах.
Баффетт призывает инвесторов перестать паниковать из-за акций
Согласно прямой трансляции встречи на канале CNBC, Уоррен объяснил, что сегодняшняя ситуация даже близко не сравнится с прошлыми катастрофами. Люди ведут себя так, будто мир рушится, но, по его словам, они просто слишком эмоциональны.
«Если для вас имеет значение, упали ли ваши акции на 15% или нет, вам нужно несколько изменить свою инвестиционную философию», — сказал Уоррен. «Мир не будет подстраиваться под вас. Вам придется адаптироваться к миру»
Он напомнил людям о долгосрочной перспективе. В день его рождения, 30 августа 1930 года, индекс Доу-Джонса составлял 240. Позже он опустился до 41. Но в пятницу он закрылся на отметке более 41 300. Именно с таким масштабом работал Уоррен. «У людей есть эмоции, — сказал он. — Но вы должны оставлять их за дверью, когда инвестируете»
Инвесторы были встревожены тарифной политикой Дональда Трампа, которая в прошлом месяце вызвала хаос на рынках. Индекс S&P 500 внутри дня опустился в зону «медвежьего рынка», то есть упал более чем на 20% от недавнего максимума.
Но к пятнице компания преодолела этот спад и показала самую длинную серию побед с 2004 года. Уоррен сказал, что ничего из этого не следует воспринимать как нечто новое или удивительное. Он отметил, что некоторые предыдущие спады были намного хуже.
Баффетт критикует тарифы и предупреждает о протекционизме
Уоррен также раскритиковал экономический подход Трампа. Не называя своего имени, он осудил решение Белого дома ввести высокие пошлины на импорт, назвав это плохой стратегией.
«Торговля не должна быть оружием», — заявила Уоррен перед тысячами акционеров в Омахе. «Я думаю, что чем процветает остальной мир, тем процветаемее будем не мы, тем процветаем мы сами, и тем безопаснее будем чувствовать себя, и ваши дети тоже когда-нибудь будут чувствовать себя в безопасности»
Он предупредил, что пошлины «могут быть актом войны», и сказал, что они наносят реальный ущерб. «Просто из-за отношения, которое они вызывают», — добавил он. Он сказал, что США должны торговать открыто и позволить каждому делать то, что у него лучше всего получается.
«Мы должны стремиться к торговле с остальным миром, мы должны делать то, что умеем лучше всего, а они должны делать то, что умеют лучше всего»
Правительство Трампа уже ввело 145-процентные пошлины на китайский импорт в начале этого года. Китай ответил 125-процентными пошлинами. Ситуация настолько обострилась, что Белый дом внезапно приостановил большую часть повышений пошлин на 90 дней, за исключением пошлин на Китай, пытаясь при этом заключить сделки. Уоррен не поверила в жесткие заявления.
«На мой взгляд, это большая ошибка, когда семь с половиной миллиардов человек тебя недолюбливают, а 300 миллионов тем или иным образом хвастаются своими успехами», — сказал он. «Я не думаю, что это правильно, и не думаю, что это разумно»
Уоррен напомнил, что Соединенные Штаты всего 250 лет назад начинали с нуля и стали крупнейшей промышленной державой мира. «Ничего подобного раньше не было», — сказал он. Но теперь протекционизм может подорвать эту позицию. Он не предложил никакого плана. Он не стал приукрашивать действительность. Он просто изложил свою точку зрения.
Инвесторы пришли на встречу, жаждущие ответов о том, что будет дальше. Berkshire контролирует доли в огромном количестве американских компаний — страховых, энергетических, розничных, транспортных и многих других. ВВП только что показал первоеtracс 2022 года, и все хотели узнать мнение Уоррена.
В отчете Berkshire за первый квартал говорится, что тарифы и глобальная политика внесли «значительную неопределенность». Компания заявила, что пока не может предсказать полный ущерб.
Тем временем Уоррен безостановочно распродает акции. Он продает их уже десять кварталов подряд. В 2024 году Berkshire продала акций на сумму более 134 миллиардов долларов. Большая часть этих средств была потрачена на продажу акций Apple и Bank of America — двух крупнейших активов компании.
В результате этой распродажи к концу марта у Уоррена оказалось рекордное количество cash — 347 миллиардов долларов. Он не сказал, что планирует с ними делать. Но одно ясно: он не гонится за ажиотажем. Он не использует панику в своих целях. Он играет по своим правилам.
