Индекс потребительского доверия в США рухнул до 50,8, второго самого низкого показателя в истории

Американцы быстро теряют уверенность. Индекс потребительского доверия только что упал до 50,8 в начале мая, снизившись с 52,2 в апреле, согласно новым данным Мичиганского университета. 

Это делает показатель вторым самым низким в истории, уступая только падению в июне 2022 года. Люди по всей стране винят в этом одну вещь: тарифы. Они видят в них основную причину, по которой цены продолжают расти, и они не ошибаются.

Почти 75% респондентов в опросе упомянули тарифы, даже не будучи спрошенными об этом, что является огромным скачком по сравнению с 60% в предыдущем месяце. Директор по исследованиям университета Джоанна Хсу заявил ясно показала, что неопределённость вокруг торговой политики доминирует в том, как американцы воспринимают экономику. 

Эта волна страха начала распространяться до того, как США и Китай поставили на паузу большинство тарифов в начале мая. Эта 90-дневная пауза последовала после того, как большинство ответов было собрано, что означает, что она не помогла сформировать этот мрачный результат. Люди уже готовились к худшему.

Потребители теперь ожидают, что инфляция ухудшится, а не улучшится

Ожидания инфляции снова растут — и быстро. Опрос показал, что американцы ожидают роста цен на 7,3% в течение следующего года по сравнению с 6,5% в апреле. Это самый высокий годовой прогноз за несколько месяцев. Долгосрочные прогнозы инфляции также немного выросли, достигнув 4,6% с 4,4%. Эти ожидания являются плохой новостью для Федеральной резервной системы, которая внимательно следит за ними при принятии решений по процентным ставкам.

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, заявил, что снижение ставок не вернётся, пока центральный банк не будет уверен, что ожидания инфляции не выходят из-под контроля. В настоящее время они явно выходят. Это оказывает давление на Пауэлла и ФРС, заставляя их сохранять ставки на месте дольше, чем надевались на Уолл-стрит.

Следующее обновление индекса доверия состоится 30 мая, и все глаза будут прикованы к тому, повлияет ли пауза по тарифам как-либо. Но даже если произойдёт небольшое улучшение, люди всё ещё сталкиваются с разрушительной инфляцией, долгами и взысканием задолженности.

Взыскание студенческих кредитов возобновляется, Министерство образования оказывает давление на заёмщиков

Ещё один удар пришёл от Министерства образования, которое только что возобновило взыскание студенческих кредитов в этом месяце при президенте Дональде Трампе. Впервые примерно за пять лет американцы, допустившие дефолт по своим кредитам, получают письма, видят удержания из заработной платы и сталкиваются с судебными исками. Это происходит в самое неудачное время для людей, уже раздавленных более высокими ценами.

Мурат Таски, старший экономист по США в JPMorgan и бывший сотрудник Федерального резервного банка Кливленда, заявил что взыскание может лишить 3,1 млрд долларов до 8,5 млрд долларов располагаемого дохода каждый месяц. Это удар по потребителям, которые уже борются за выживание.

Если рассчитать это на полный квартал, сказал он, экономика может увидеть падение располагаемого личного дохода на 0,7%–1,8% по сравнению с прошлым годом. Это не теория — это реальные деньги, ушедшие из реальных кошельков.

Джеффри Роч, главный экономист LPL Financial, сказал: «У вас есть ряд этих точек давления, растущих. Возможно, в совокупности их достаточно, чтобы подавить некоторые из этих показателей расходов». Комментарий Роча отражает то, что происходит на местах: американцы сокращают расходы.

Михир Бхатия, аналитик Bank of America, предупредил, что сильнее всего страдают заёмщики с низким кредитным рейтингом. Он написал в записке для клиентов, что эта волна платежей по кредитам «будет иметь каскадные эффекты для более широких личных финансов потребителей, особенно для сегмента потребителей с низким кредитным рейтингом». Это те же люди, у которых мало сбережений, нет резерва и нет выхода.

Студенческие кредиты — это не какая-то маргинальная проблема. Хотя они составляют всего 9% от общего потребительского долга, если исключить ипотеку, эта доля возрастает до 30%. Американцы несут 1,6 трлн долларов студенческого долга, что на 500 млрд долларов больше, чем десять лет назад, согласно данным Bank of America.

Федеральный резерв Нью-Йорка также отметил всплеск просроченных платежей. По состоянию на первый квартал каждый четвертый заемщик, обязанный вносить платежи, уже имеет задолженность. Доля должников выросла с 0,5% до 8% всего за три месяца после того, как правительство возобновило сбор этих данных. Это признак колоссального финансового давления.