Экономика США находится не в таком хорошем состоянии, как можно было бы подумать

Государственный долг Америки растет быстрее, чем когда-либо, и любому, кто считает, что экономика находится в стабильном состоянии, следует присмотреться внимательнее, потому что цифры говорят совершенно другую историю.

В настоящее время государственный долг США превысил 35,27 триллиона долларов, фактически удвоившись за последние десять лет. Проще говоря, на каждого американца сейчас приходится примерно 105 000 долларов этого долга.

Неудивительно, что экономисты бьют тревогу, ведь риск рецессии неумолимо приближается. Главный вопрос сейчас: как скоро все это рухнет?

Еще одним явным признаком напряженности является соотношение государственного долга к ВВП. По состоянию на второй квартал это соотношение составляло 121,57%, что значительно превышает рекомендуемый безопасный уровень в 77%.

Ожидается, что процентные платежи по государственному долгу резко возрастут с 659 миллиардов долларов в 2023 году до 870 миллиардов долларов к концу 2024 года. Эти деньги будут отвлекаться от государственных инвестиций, таких как инфраструктура и здравоохранение.

Рост государственного долга и политическая катастрофа

После финансового кризиса 2008 года, особенно после пандемии COVID-19, государственный долг начал расти в геометрической прогрессии.

Каждое крупное экономическое событие последних двух десятилетий приводило к дальнейшему росту государственного долга, и, если ничего не изменится, прогнозы показывают, что к 2054 году государственный долг США может достичь 166% ВВП. Это совершенно неустойчивая цифра.

И демократы, и республиканцы внесли свой вклад в то, что эта неразбериха вышла из-под контроля.

Развернув дорогостоящие планы государственных расходов и снизив налоги, обе партии лишь усугубили проблему, откладывая её на потом и не предлагая реальных решений. И это ещё не самое худшее. 

defiфедерального бюджета на 2023 год составил 1,7 триллиона долларов, а прогнозы предполагают, что в 2024 году он может вырасти до 1,9 триллиона долларов. Это порочный круг.

Борьба за экономический рост и инфляцию

Несмотря на растущий долг, экономика США каким-то образом сумела стабильно расти в течение последнего десятилетия. Но давайте будем честны, этот рост не основан на прочном фундаменте. Это как строить небоскреб на зыбучих песках. 

В условиях нарастающей инфляции любой будущий экономический рост может быть легко сведен на нет. Если инфляция продолжит расти, правительству придется повысить процентные ставки, чтобы сдержать ее рост.

И когда это произойдет, стоимость заимствований для правительства резко возрастет, что еще больше увеличит государственный долг.

Инфляция — это не только проблема правительства. Это также кошмар для потребителей. Повышение процентных ставок будет означать меньше денег у людей для покупок.

Если добавить к этому геополитическую напряженность и снижение спроса на американский экспорт, перспективы начинают выглядеть гораздо мрачнее. Хуже того, в Вашингтоне сложился политический тупик.

Обе стороны политического спектра, похоже, слишком заняты борьбой, чтобы заняться решением реальных экономических угроз, которые вскоре могут обернуться катастрофой для всех.

Рецессия: Тук-тук?

Намечается рецессия, и экономисты уже два года tracмножество тревожных признаков. И если она всё-таки произойдёт, пострадает не только экономика Америки. 

Когда наступает рецессия, экономика сокращается. ВВП падает, люди теряют работу, и потребители перестают тратить деньги.

Во время Великой рецессии 2007-2009 годов ВВП упал на 4,3%, и это может повториться. Деловая активность резко снижается, особенно в таких секторах, как обрабатывающая промышленность и недвижимость.

Продажи и прибыль падают, и предприятия в спешке сокращают расходы. Это часто приводит к увольнениям, что только усугубляет ситуацию.

Ужесточение условий кредитования затрудняет получение займов для предприятий, что ставит еще больше компаний на грань банкротства.

Исторически сложилось так, что во время рецессий уровень безработицы резко возрастает. Во время Великой рецессии уровень безработицы подскочил до 10%.

Работники, потерявшие работу во время рецессий, часто сталкиваются с более длительными периодами безработицы, а когда они возвращаются к работе, их заработная плата, как правило, ниже.

Исследования показывают, что работники, потерявшие работу во время Великой рецессии, понесли пожизненные потери в заработке в размере 19%, что составляет примерно 112 100 долларов за 25 лет. 

Стагнация заработной платы также является серьезной проблемой. Даже если работникам удается найти новую работу, их заработок может быть значительно ниже, чем раньше.

После Великой рецессии те, кого всё же приняли на работу повторно, через два года после увольнения зарабатывали на 17% меньше.

Для миллионов людей это горькая пилюля, но суровая реальность рецессии заключается не только в потере рабочих мест. Речь идет о потере финансовой стабильности на годы, если не на десятилетия.

Ответ правительства: Слишком мало, слишком поздно?

Когда дела идут плохо, правительство обычно запускает пакеты мер стимулирования, чтобы попытаться оживить экономику. Они вливают деньги в испытывающие трудности сектора и снижают налоги, чтобы побудить людей больше тратить. 

Но давайте будем реалистами, эти меры обычно слишком незначительны и принимаются слишком поздно. К тому времени, как правительство реагирует, ущерб зачастую уже нанесен.

Федеральная резервная система также может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования и инвестиции. В прошлые рецессии они даже прибегали к количественному смягчению, по сути, наводняя рынок дешевыми деньгами, чтобы попытаться удержать экономику на плаву.

Рецессии также имеют вполне реальные социальные последствия. Усугубляется неравенство в распределении богатства. Богатые, как правило, быстрее восстанавливаются, потому что у них есть активы и инвестиции, которые смягчают удар.

Бедные? Не совсем. Рецессии усугубляют разрыв в уровне благосостояния, в результате чего миллионы людей с трудом сводят концы с концами. Но это еще не все. 

Экономический спад оказывает негативное влияние на психическое здоровье людей. Стресс, вызванный потерей работы, финансовой нестабильностью и неопределенным будущим, приводит к повышению уровня депрессии и тревожности.

Длительная безработица может иметь разрушительные последствия для людей, приводя к цепной реакции психических расстройств, из которой трудно вырваться.

Глобальные последствия рецессии в США

США — крупнейшая экономика мира, и когда она испытывает трудности, мировая торговля останавливается. 

Страны, сильно зависящие от экспорта в США, ощутят на себе последствия, особенно такие страны, как Мексика и Канада. Во время последней глобальной рецессии объемы торговли сократились более чем на 15% из-за неопределенности. 

Цены на сырьевые товары также страдают во время рецессий. Нефть, металлы, что угодно — все падает в цене. Во время финансового кризиса 2008 года цены на нефть резко упали со 140 долларов за баррель до менее чем 40 долларов. 

Это масштабный коллапс, который повлек за собой крах такие страны, как Россия и Саудовская Аравия, зависящие от экспорта сырьевых товаров. Добавьте к этому сбои в цепочках поставок, и вы получите глобальный хаос.

Кроме того, фондовые рынки не любят неопределенности, а рецессии приносят ее в избытке. Исторически сложилось так, что индекс S&P 500 в среднем падал на 24% во время рецессий в США.

Глобальные инвесторы, как правило, выводят средства из рискованных активов, что приводит к еще большей волатильности на развивающихся рынках. Такая паника может привести к массовому оттоку капитала из развивающихся стран, еще больше подрывая их экономику.

Глобальный банковский сектор также находится в небезопасности. Рецессия в США может быстро распространиться за пределы страны, что приведет к проблемам с ликвидностью, поскольку банки будут пытаться стабилизироваться в условиях снижения стоимости активов.

Если американские заемщики начнут объявлять дефолт по кредитам, этот шок быстро отразится на банках по всему миру.

Меры реагирования и структурные изменения

Правительства по всему миру будут в спешке реагировать на последствия рецессии в США. Пакеты мер стимулирования экономики, такие как Закон об американском восстановлении и реинвестировании (ARRA), становятся основным решением.

Центральные банки резко снижают процентные ставки, пытаясь стимулировать заимствования. Но эти меры часто не решают коренные причины кризиса. 

Необходимы долгосрочные изменения. Для стабилизации экономики необходимы регуляторные реформы, подобные тем, что проводились после финансового кризиса 2008 года. 

Страны также могут пересмотреть свою торговую политику, потенциально сместившись в сторону протекционизма, чтобы защитить себя от последствий кризиса.

Так что нет. Экономика США не так уж и хороша, как вы могли бы подумать. И когда она рухнет, это затронет весь мир.