На фоне пузыря стейблкоинов Standard Chartered рассматривает возможность токенизации нестабильных криптовалют

Несколько банков и учреждений планируют выйти на недавно регулируемый рынок стейблкоинов. Однако Standard Chartered (STAN) изучает рынок активов, взвешенных по риску (RWA), объемом 23 миллиарда долларов. Инвестиционный банк ожидает значительного роста этой цифры.

Согласно STAN, хотя стейблкоины доминируют в токенизации реальных активов (RWA), банк видит признаки более масштабного сдвига. Однако на долю RWA, не являющихся стейблкоинами, приходится лишь 10% рынка стейблкоинов. 

Токенизация нестабильных криптовалют будет развиваться в сфере прямых инвестиций и ликвидных внесетевых товаров – STAN

В своем исследовательском отчете банк заявил, что рост гарантирован благодаря улучшенной ясности регулирования и смещению акцента на активы, которые получают более существенную выгоду от размещения в блокчейне.

«Для раскрытия потенциала роста мы считаем, что усилия по токенизации должны быть сосредоточены на активах в блокчейне, которые дешевле и/или ликвиднее, чем их аналоги вне блокчейна, имеют более короткие сроки расчетов или решают какие-либо задачи в блокчейне», — написал Джефф Кендрик, руководитель отдела исследований цифровых активов в Standard Chartered.

Банк заявил, что токенизированное частное кредитование показало себя перспективным, предлагая более быстрые платежи и более низкие затраты. Он также отметил, что попытки токенизировать уже ликвидные активы, такие как золото или американские акции, не получили широкого распространения, поскольку не предоставляют очевидных преимуществ в блокчейне.

Этот ориентированный на Азию кредитор заявил, что, по его мнению, следующими сферами, где будет расти токенизация нестабильных криптовалют, станут частный капитал и ликвидные внесетевые сырьевые товары.

Алан Коневский, исполнительный вице-dent TZero, заявил, что токенизация активов, обеспеченных активами (RWA), особенно тех, которые основаны на недвижимости или предметах коллекционирования, пока еще не может быть полностьюmatic.

Он сказал: «Финансовые инструменты, особенно токенизированные, могут быть полностью автоматизированы».  Он также отметил, что токенизация физических активов требует помощи традиционных участников рынка.

Токенизация — одно из основных применений технологии блокчейн, и онаtracвнимание и инвестиции со стороны мира TradFi. С другой стороны, стейблкоины популярны для международных денежных переводов.

Некоторые исследования показывают, что количество товариществ собственников жилья в этом году выросло на целых 260%. Однако некоторые руководители предприятий ставят под сомнение заявленный размер рынка, утверждая, что этот сектор все еще слишком новый и небольшой.

Однако BlackRock, JPMorgan и Goldman Sachs уже тестируют токенизированные фонды. Кроме того, правительства (например, Сингапура и Гонконга) разрабатывают четкие правила, благоприятствующие использованию активов, взвешенных по риску (RWA). DeFi также интегрирует RWA для обеспечения стабильной доходности в реальном мире.

По оценкам Boston Consulting Group (BCG), к 2033 году рынок токенизации RWA достигнет объема в 18,9 триллионов долларов.

Это означало бы средний среднегодовой темп роста (CAGR) в 53%, занимающий промежуточное положение между консервативным сценарием отчета о 12 триллионах долларов токенизированных активов в течение следующих восьми лет и более оптимистичным прогнозом в 23,4 триллиона долларов.

STAN утверждает, что правила (KYC), которые не всегда ясны, остаются препятствием. 

Инвестиционный банк отметил, что в некоторых странах, таких как Сингапур, Швейцария, ЕС и Джерси, достигнут прогресс в регулировании. Однако правила «знай своего клиента» (KYC), которые не всегда ясны, остаются препятствием. Исследование показывает, что следует сосредоточиться на активах, где токенизация действительно приносит пользу.

Основная проблема заключается в отсутствии единообразия стандартов «Знай своего клиента» (KYC) в разных юрисдикциях. Это означает, что когда компания работает на нескольких рынках, ей приходится иметь дело с различными правилами и требованиями к документации.

Сингапур и Швейцария изучают возможности токенизации и сосредоточены на активах, где токенизация может повысить их ценность. С другой стороны, ЕС активно работает над укреплением своей системы борьбы с отмыванием денег, в том числе путем создания нового Управления по борьбе с отмыванием денег (AMLA).

На острове Джерси рассматривается идея создания единого инструмента «Знай своего клиента» для упрощения процесса проверки личностиdent.