Переводы крипто-стейблкоинов превысили активность VISA, сеть TRON лидирует по транзакциям

В прошлом году стейблкоины сохранили высокий уровень активности, превзойдя даже VISA по объему переводов. Исследование ARK Invest показывает, что стейблкоины обеспечили объем в 15,6 трлн долларов США, что составляет 119% от объема транзакций VISA. 

В прошлом году стейблкоины достигли пика активности, став ключевым инструментом как для централизованной, так и для децентрализованной деятельности. Согласно недавнему отчете от ARK Invest, объемы переводов достигли 15,6 трлн долларов США, что составляет 119% от объемов, обрабатываемых VISA. Активность стейблкоинов также составила 200% от объемов VISA. 

Стейблкоины продолжают доказывать свою устойчивость, постепенно увеличивая предложение и уровень активности даже во время медвежьих рынков. Токены используются как источники ликвидности для биржевой торговли, заменяя биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) для платежей от пользователя к пользователю и крупных переводов активов.

ARK Invest также прогнозирует, что токены, привязанные к фиатным валютам, могут составить конкуренцию национальным валютам, догнав корпоративные платежные активности.

В 2024 году общее предложение стейблкоинов превысило 200 млрд долларов США, составляя 0,17% от общего денежного предложения. Они также отвечают примерно за 1% предложения долларов США. При среднем темпе роста в 38% совокупность стейблкоинов может расшириться до уровня, сопоставимого с денежным предложением Испании.

Тренд на стейблкоины был сильным в 2025 году, так как предложение выросло примерно на 14% в январе.

Стейблкоины продолжают заменять переводы BTC и ETH

Начиная с 2019 года крипто-рынок исследует стейблкоины как более интуитивно понятные активы, номинированные в долларах США. Переводы стейблкоинов составляют от 35% до 50% активности в блокчейне, что приводит к интуитивной долларизации рынка. Более 98% всех обеспеченных активами или алгоритмических стейблкоинов привязаны к доллару США, при этом существует небольшой рынок для токенов, обеспеченных золотом и евро. 

Несмотря на попытки развивающихся стран дедолларизации, активность в крипто-сфере стала еще более долларизированной.

Использование Tether зависит от растущего спроса на казначейские облигации США и инструменты денежного рынка, номинированные в долларах. Стейблкоины также используются как более предсказуемое средство сбережения стоимости на рынках с высокой инфляцией и колеблющимися местными валютами, таких как Бразилия, Нигерия, Турция, Индонезия и Индия. 

Отслеживание стейблкоинов относительно сложно, так как токены присутствуют в нескольких сетях, каждая из которых имеет свой профиль использования. Согласно собственному отчету VISA, активность достигла 32,4 трлн долларов США, в то время как скорректированные объемы за последние 12 месяцев составляют $6.1T.

Несмотря на это, общий результат показывает, что в 2024 году стейблкоины впервые превзошли по объему традиционные платежные процессоры. Основным драйвером использования стейблкоинов была торговля, так как пиковые переводы последовали за быстрым расширением рынка в декабре 2024 года. 

Стейблкоины были наиболее активными токенами на четырех основных сетях — Solana, Ethereum, Base и TRON. Solana и Base стимулировали использование USDC, в то время как Ethereum и TRON оставались основными хабами для переводов USDT.

Стейблкоины берут на себя розничную роль

У стейблкоинов есть несколько вариантов использования, включая переводы крупного размера. Однако в 2024 году появились признаки того, что они стали более активными в розничных платежах. Согласно ARK Invest, пользователи перешли на сети L2 для более дешевых и быстрых переводов. 

Наблюдается разделение в использовании стейблкоинов китами, которое все еще базируется на Ethereum. С другой стороны, розничный сектор сместился на Arbitrum, Optimism и Base. 

Celo — еще одна сеть L1, которая увидела значительный розничный трафик, с наибольшей долей переводов менее 100 долларов. 

Использование стейблкоинов все еще находится в сфере самокастодиальных кошельков и транзакций от пользователя к пользователю. В случае с USDC более 60% случаев использования включали самокастодиальные кошельки и обычные адреса Ethereum. Централизованные биржи приняли 11% переводов, мосты — 7% транзакций, а DEX — 1,7% всей активности USDC.

ARK Invest ожидает, что использование DEX и другая активность в DeFi займут большую долю использования стейблкоинов в ближайшие годы. 

Стейблкоины могут трансформироваться в активы, приносящие доход

Стейблкоины являются одним из самых широко используемых активов для пассивного дохода. Как Tether и Circle расширили свои резервы, приносящие доход, получая низкорисковый доход от облигаций и денежного рынка.

На данный время эмитенты не делятся данными о годовой процентной доходности, но в ближайшее время могут начать предлагать пользователям делиться своим доходом. 

Стейблкоины, приносящие доход, выросли, особенно на базе sUSDe от Ethena. Однако синтетические стейблкоины, приносящие доход, все еще считаются самым рискованным активом, так как их стабильность зависит от бычьего тренда на остальном крипто-рынке.