В прошлом году стейблкоины сохранили высокий уровень активности, превзойдя даже VISA по объему переводов. Исследование ARK Invest показывает, что объем транзакций с стейблкоинами составил 15,6 трлн долларов, что составляет 119% от объема транзакций VISA.
В прошлом году активность стейблкоинов достигла пика, став ключевым инструментом как для централизованных, так и для децентрализованных операций. Согласно недавнему отчету ARK Invest, объем переводов достиг 15,6 трлн долларов, что составляет 119% от объемов, обрабатываемых VISA. Активность стейблкоинов также составила 200% от объемов VISA.
Стейблкоины продолжают демонстрировать свою устойчивость, постепенно увеличивая объем предложения и уровень активности даже во время медвежьих рынков. Эти токены используются в качестве источников ликвидности для биржевой торговли, заменяя Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) для одноранговых платежей и крупных переводов активов.
Компания ARK Invest также прогнозирует, что токены, привязанные к фиатной валюте, могут составить конкуренцию национальным валютам, сравнявшись по объему с корпоративными платежными операциями.
В 2024 году общий объем предложения стейблкоинов превысил 200 миллиардов долларов, что составляет 0,17% от общей денежной массы. На их долю также приходится около 1% долларовой массы США. При среднем темпе роста в 38% объем стейблкоинов может вырасти до уровня, сопоставимого с денежной массой Испании.
В 2025 году наблюдалсяtronрост популярности стейблкоинов, поскольку в январе их предложение увеличилось примерно на 14%.
Стабильные криптовалюты продолжают вытеснять переводы BTC и ETH
С 2019 года криптовалютный рынок рассматривает стейблкоины как более интуитивно понятные активы, номинированные в долларах США. Переводы стейблкоинов составляют от 35% до 50% активности в блокчейне, что приводит к интуитивно понятной долларизации рынка. Более 98% всех обеспеченных активами или алгоритмических стейблкоинов привязаны к доллару США, при этом существует небольшой рынок золота и токенов, обеспеченных евро.
Несмотря на попытки развивающихся стран дедолларизации, криптовалютная деятельность все больше концентрируется в долларах.
Использование Tether обусловлено растущим спросом на казначейские облигации США и инструменты денежного рынка, основанные на долларе. Стейблкоины также используются в качестве более предсказуемого средства сохранения стоимости на рынках с высокой инфляцией и колебаниями местных валют, таких как Бразилия, Нигерия, Турция, Индонезия и Индия.
Trac King относительно сложна, поскольку токены присутствуют на нескольких блокчейнах, каждый из которых имеет свой профиль использования. Согласно собственным отчетам VISA, объем торгов достиг 32,4 трлн долларов, а скорректированный объем за последние 12 месяцев составил 6,1 трлн долларов .
Несмотря на это, общий результат показывает, что в 2024 году объемы транзакций с использованием стейблкоинов впервые превысили объемы транзакций традиционных платежных систем. Главным фактором роста использования стейблкоинов стала торговля, поскольку пиковые объемы переводов последовали за стремительным расширением рынка в декабре 2024 года.
Стейблкоины были наиболее активными токенами в четырех основных блокчейнах — Solana, Ethereum, Base и TRON. Solana и Base способствовали увеличению использования USDC, в то время как Ethereum и TRON оставались основными центрами для переводов USDT.
Стейблкоины берут на себя роль розничных продавцов
Стейблкоины имеют множество применений, включая переводы крупных сумм. Однако в 2024 году появились признаки того, что они стали чаще использоваться в розничных платежах. По данным ARK Invest, пользователи перешли на блокчейны второго уровня (L2) для более дешевых и быстрых переводов.
Существует разница в использовании крупных держателей стейблкоинов, которая по-прежнему основана на Ethereum. С другой стороны, розничные инвесторы переключились на Arbitrum, Optimism и Base.
Celo — еще одна сеть магазинов первого уровня, которая показала значительный рост посещаемости, при этом наибольшая доля переводов составила менее 100 долларов.
Использование стейблкоинов по-прежнему ограничивается самокастодиальными кошельками и одноранговыми транзакциями. В случае с USDC более 60% случаев использования включали самокастодиальные кошельки и обычные адреса Ethereum . На централизованные биржи приходилось 11% переводов, на мосты — 7% транзакций, а на децентрализованные биржи (DEX) — 1,7% всей активности USDC.
ARK Invest ожидает, что в ближайшие годы использование децентрализованных бирж (DEX) и других видов DeFi займет большую долю рынка стейблкоинов.
Стейблкоины могут трансформироваться в доходные активы
Стейблкоины — один из наиболее широко используемых активов для получения пассивного дохода. Как Tether , так и Circle расширили свои резервы доходных активов, предлагая низкорискованный доход от облигаций и денежных рынков.
В настоящее время эмитенты не разглашают данные о годовой доходности своих облигаций, но вскоре могут начать предлагать пользователям делиться информацией о своей доходности.
Стабильные криптовалюты, приносящие доход, получили рост, особенно на примере sUSDe от Ethena. Однако синтетические доходные стейблкоины по-прежнему считаются наиболее рискованными активами, поскольку их стабильность зависит от бычьего тренда на остальном криптовалютном рынке.
