Pendle задает тон тренду DeFi 2.0, новой волне сетей, наращивающих свою ликвидность. Некоторые проекты в рамках DeFi 2.0 набирают популярность и часто превосходят темпы роста Bitcoin (BTC). DeFi 2.0 включает в себя новые сети масштабирования L2, которые за последние несколько лет значительно расширили свою инфраструктуру.
DeFi 2.0 включает в себя множество направлений, но недавний анализ рассматривает несколько репрезентативных проектов. Pendle стал рациональным лидером по росту цены, как в долларовом выражении, так и по отношению к BTC. Другие проекты в нише DeFi 2.0 включают Trader Joe (JOE), GameX (GMX), Instadapp (INST), Frax Share (FXS) и DyDx (DYDX).
За последний месяц ассортимент токенов расширился по отношению к BTC, а Pendle показал наибольший рост с начала года. DeFi 2.0 включает в себя более мелкие токены, некоторые из которых немного сдали позиции. Однако, по итогам года, доходность DeFi 2.0 с поправкой на риск составила 46%, что делает его третьим лучшим вариантом после Liquid Staking Derivatives и самого BTC.
Взлет DeFi 2.0 последовал за ростом других многочисленных проектов, известных как DeFi 1.0. Эти проекты выиграли от бычьего рынка, увеличив объемы торгов и растущую стоимость под управлением.
DeFi 1.0 также продемонстрировал схожие результаты, чему способствовали Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Sushi Swap (SUSHI), Curve (CRV), Compound (COMP) и Maker (MKR). DeFi 1.0 по-прежнему выигрывает от высоких и стабильных рыночных цен ETH и более гибких способов предотвращения ликвидаций.
DeFi 2.0 не является прямым конкурентом, а развивается параллельно с DeFi 1.0. Новый набор децентрализованных бирж (DEX) опирается на другие сообщества, но следует той же модели расширения. DeFi 2.0 также связан с этим расширением через токены ретейкинга ликвидности (Liquidity Restaking Tokens), новый инструмент для доступа к ликвидности застейканных ETH.
Pendle лидирует в секторе доходности в DeFi 2.0
Pendle — это протокол доходности, демонстрирующий возвращение к пассивному доходу. После краха FTX и других протоколов кредитования и доходности новый бычий рынок снова сделал эти бизнес-модели жизнеспособными.
С начала 2024 года заблокированная в Pendle стоимость постоянно растет, достигнув 6,15 млрд долларов. Pendle представляет собой ценный актив, используемый в качестве залога для USDC внутри системы, и приносит доход в виде токенов. Цель Pendle — служить платформой для торговли токенизированными фьючерсными доходами.
Читайте также: Pendle Finance возвращает контроль: оперативные меры против несанкционированного использования имущества
Pendle зависит от прямых депозитов пользователей и является хранителем множества криптоактивов. При внесении токенов пользователи получают токены владения (OT) и токены доходности (YT), представляющие собой право на будущую прибыль. Токены доходности затем можно обменять, чтобы немедленно зафиксировать прибыль.
Таким образом, Pendle выводит токенизацию на новый уровень. Вместо пассивного дохода вкладчики получают мгновенную возможность реторговать полученную прибыль. Держатели токенов также могут предоставлять ликвидность для поддержания цены активов OT и YT. Кроме того, Pendle предлагает стейблкоины USDC и cDAI для более интуитивно понятной торговли.
Торги по акциям Pendle близки к историческому максимуму
Высокий спрос на доходность помог Pendle достичь двойного рекорда в 2024 году. В конце мая рыночная цена PENDLE приблизилась к своему историческому максимуму. Токен торговался по цене 6,80 доллара, а объем торгов за 24 часа превысил 43 миллиона долларов.
Токен PENDLE резко вырос в цене. Первоначально он был размещен на экспериментальной платформе Binance , но затем приобрел две относительно ликвидные торговые пары.
Pendle также развивается за счет добавления новых пулов и инкубации ликвидности. Через Pendle пользователи могут генерировать баллы и получать выгоду от «протоколов без токенов». На сегодняшний день совокупный объем торгов доходностью Pendle достиг 18 миллиардов долларов.
Читайте также: EigenLayer расширяет экосистему Ethereum, добавляя шесть новых проверенных сервисов Ethereum
Платформа Pendle также является инструментом для токенизации иtracстоимости из токенов Liquid Restaking Tokens, нового актива, запущенного с минимальным набором инструментов для определения цены. Pendle, изначально представлявший собой нейтральный рынок, может обеспечить ликвидность и потенциальных трейдеров для проектов Liquid Restaking Token и Eigen Layer.
У Pendle также мало конкурентов, особенно после нескольких недель, когда компания достигала исторических максимумов по зафиксированной стоимости и динамике цен.
Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой
