Иран хочет превратить Ормузский пролив в платную дорогу, и это может изменить способ оплаты нефти в мире 

Иранская война сейчас вступает в двадцатый день, и до вчерашнего дня конфликт выглядел как обычное военное противостояние с ударами, ответными мерами и ростом цен на нефть. На этой неделе ситуация кардинально изменилась. Iran International сообщало, что иранские законодатели предлагают законопроект о взимании транзитных сборов с каждого судна, проходящего через Ормузский пролив — жизненно важную артерию в Персидском заливе, обеспечивающую почти 20% мирового запаса нефти. В дополнение к этому, советник Верховного лидера также дал понять, что «новый режим для Ормузского пролива» последует за войной, при котором Тегеран будет решать, кто проходит, кто платит и на каких условиях.

Неопределенность в регионе дополнительно усугубляется тем, что Иран отверг все переговоры о прекращении огня. Одновременно шесть стран — Великобритания, Франция, Германия, Италия, Нидерланды и Япония — выпустили свое первое совместное заявление с призывом открыть пролив, но с оговорками, достаточно крупными, чтобы сделать коалицию пока лишь символической: нет военного развертывания без прекращения огня и одобрения парламентом каждого государства-участника. Отгрузки через Ормуз резко сократились с начала конфликта; сообщения из Euronews предполагают, что с 1 марта регион прошло лишь около 90 танкеров. Это развитие событий означает, что конфликт создает новый риск смещения фокуса с военного контроля над проливом на экономический контроль, а также ставит вопрос о том, как санкционированное государство получает оплату в такой ситуации.

От блокады к платной дороге: стратегический поворот Ирана 

Стратегия Ирана в использовании Ормузского пролива в качестве рычага влияния кардинально изменилась на этой неделе с новостями о том, что Тегеран активно добивается принятия законодательства, которое потребовало бы от всех стран платить транзитные сборы и налоги за судоходство через пролив. Это было представлено не как враждебная мера, а скорее как плата за безопасность, которую Иран обеспечит. Как заявила законодатель Сомейе Рафие: «Безопасность пролива будет обеспечена, и страны должны платить налог взамен». Эти новости появились примерно в то же время, когда советник Верховного лидера Маджтабы Хаменеи намекнул, что этот сдвиг не предназначен быть временной мерой. Такая реальность позволит Ирану разрешать или ограничивать доступ в зависимости от их геополитической ориентации. 

Потенциал того, что этот поворот будет воспринят как возможное соглашение о прекращении огня, был почти сразу же пресечен министром иностранных дел Аббасом Арагчи, который добавил, что «Соединенные Штаты должны нести ответственность», как сообщало Time.

Важность этого поворота заключается в логике, стоящей за ним. Постоянная военная блокада неустойчива: она провоцирует эскалацию, истощает ресурсы и дает коалиции, формирующейся против Ирана, более чистое обоснование для действий. С другой стороны, режим взимания сборов сохраняет самый сильный козырь Ирана в переговорах, заменяя грубую силу институциональным влиянием. Цифры на местах отражают степень контроля, которым уже обладает Тегеран: с 1 марта через пролив прошло лишь 90 танкеров, почти исключительно суда из Индии и Китая, получившие явное разрешение Ирана. Блокада уже функционирует как система избирательного доступа. Формализация ее через законодательство не меняет реальности на воде, она просто дает Ирану правовую и экономическую основу для ее поддержания на неопределенный срок, без визуальных эффектов открытого военного противостояния. 

Шесть стран формируют коалицию, но она пока не готова к действиям

На этой неделе также появились первые признаки формирования скоординированного ответа, хотя он все еще не является решительным. Al Jazeera сообщало, что Великобритания, Франция, Германия, Италия, Нидерланды и Япония выпустили совместное заявление, в котором подчеркивается «готовность внести вклад в соответствующие усилия по обеспечению безопасного прохода» через пролив. В заявлении также содержится призыв к «немедленному всеобъемлющему мораторию на нападения на гражданскую инфраструктуру, включая нефтяные и газовые установки».

Несмотря на то, что это совместное заявление стало первым реальным сигналом от стран, координирующих свои действия для выработки плана, а не просто выражающих дипломатическую обеспокоенность, готовность к реальным шагам на данном этапе кажется отдалённой. Например, Италия подчеркнула, что это «не военная миссия», и заявила, что не будет входить в пролив до вступления в силу перемирия. Аналогично, Германия не будет действовать до получения одобрения парламента, а Япония дала понять, что в настоящее время не рассматривает какие-либо морские операции. 

Таким образом, с операционной точки зрения коалиция всё ещё не готова к действиям, что создаёт тупик и усиливает растущую неопределённость в регионе. 

Иран пытается установить экономический контроль через взимание пошлин, тогда как коалиция настаивает на свободной навигации, не беря на себя обязательств по её силовому обеспечению. Отклоняя перемирие со стороны Ирана и отказываясь действовать без него со стороны коалиции, Ормуз остаётся заблокированным между двумя несовместимыми сценариями. 

Рынок уже закладывает эту неопределённость в цены по мере развития событий. Вчера цена на нефть марки Brent достигла максимума в 119 долларов за баррель и продолжает торговаться выше 110 долларов на момент написания статьи. 

Проблема санкционных платежей: почему криптовалюта может быть единственным решением

Если режим иранских пошлин станет реальностью, сразу возникнет вопрос о платежах. Иран находится под санкциями и отрезан от глобальной финансовой системы; как же он сможет собирать платежи от остального мира? Здесь на сцену выходит криптовалюта. В настоящее время для большей части мира не существует чистого и легального способа платить Ирану за транзит. Однако это не новая проблема. Венесуэла уже использует стейблкоины для сбора доходов от продажи нефти, причём почти 80% поступлений приходится на USDT. Пошлины с каждого судна, проходящего через пролив, обеспечивающий почти 20% мировых поставок энергии, стали бы крупнейшим в реальном мире примером использования стейблкоинов для платежей. 

Устойчивость Биткоина и всего крипто-рынка с момента начала войны также не осталась незамеченной. Bloomberg описал Биткоин как «оазис спокойствия» посреди активной войны, и если посмотреть на цифры, это утверждение имеет под собой определенную основу. Несмотря на снижение после заседания FOMC примерно на..., BTC все еще находится выше отметки в 70 тысяч долларов и продолжает превосходить золото, которое пережило свою худшую неделю с 1983 года, упав примерно на 10% от максимумов до минимумов и в настоящее время снизившись более чем на 12% с начала конфликта. Рынки акций также показали схожее снижение, при этом индекс S&P 500 упал более чем на 4% с начала месяца.

Если пошлины будут взиматься на практике, криптовалюта станет жизнеспособным решением. Это не означает, что Иран обязательно будет использовать криптовалюту, но структурная реальность такова. У проблемы санкционных платежей нет традиционного решения, и во всех недавних случаях, когда государствам нужно было проводить транзакции вне долларовой системы, криптовалюта оказывалась единственным жизнеспособным обходным путём.

На что обратить внимание: три возможных сценария 

Формируются три различных сценария, каждый из которых имеет совершенно разные последствия для рынков энергии и криптовалют. Первый сценарий: режим иранских пошлин становится реальной функционирующей реальностью. Такие дружественные страны, как Китай и Индия, которые уже оперируют в разрешённых Ираном судоходных коридорах, формализуют платёжные arrangements в недолларовых валютах или стейблкоинах, в то время как западные страны отказываются от этого, и Ормуз фактически разделяется на двухуровневую судоходную зону. Нефть остаётся выше 100 долларов, инфраструктура для санкционных платежей, построенная вокруг криптовалют, расширяется, а роль биткоина в геополитических финансах становится всё труднее игнорировать. 

Второй сценарий: шестисторонняя коалиция переходит от совместных заявлений к реальному развёртыванию сил после заключения перемирия, Ормуз открывается под международным эскортом, а цены на нефть снижаются до диапазона 80–90 долларов. В этом сценарии биткоин теряет нарратив о превосходстве на фоне войн, но приобретает совершенно другой импульс: снижение цен на энергию смягчает инфляцию, у ФРС появляется пространство для снижения ставок, и ликвидность возвращается к рисковым активам. 

Третий сценарий, и, возможно, наиболее вероятный, учитывая текущую позицию обеих сторон, — это продолжение тупика: Иран удерживает блокаду, отвергает любое перемирие, законопроект о пошлинах застревает в законодательном процессе, а цены на нефть неопределённо долго держатся выше 100 долларов, при этом обе стороны продолжают наносить удары по энергетической инфраструктуре. Золото продолжает терять статус безопасной гавани. Биткоин удерживается выше 70 000 долларов, оставаясь единственным крупным активом, который последовательно показывал лучшие результаты с начала конфликта.

Для BTC в частности следующие 48 часов имеют решающее значение. Окно после падения цен по итогам заседания FOMC, которое длится примерно до сегодняшнего дня, совпадает с развитием событий вокруг Ормуза, сжимая два крупных макроэкономических катализатора в узкий временной промежуток. Если уровень 70 000 долларов удержится как поддержка, а ситуация вокруг пролива покажет признаки стабилизации, даже неопределённые, характерные для режима пошлин, а не полного открытия, биткоин, вероятно, вскоре вернётся к тестированию уровня 75 000 долларов. 

Если уровень 70 000 долларов будет пробит на фоне дальнейшей эскалации или нового раунда ударов по инфраструктуре, следующая значимая поддержка находится в районе 67 000 долларов. Война началась как военное событие. Теперь она становится экономической и финансовой. Динамика биткоина в обеих фазах делает всё труднее оспаривать один факт: роль криптовалют в управлении геополитическими рисками больше не является теоретической гипотезой. Это подтверждённая практика.