Мировая индустрия хедж-фондов достигла рекордной отметки в 5 триллионов долларов США по общей стоимости активов, поскольку инвесторы вложили огромные суммы денег в альтернативные стратегии, в то время как фонды показалиtronдоходность.
Согласно данным, опубликованным в четверг компанией Hedge Fund Research Inc. (HFR), чистый приток средств за три месяца по сентябрь включительно составил почти 34 миллиарда долларов — это самый большой квартальный приток с 2007 года, до того, как финансовый кризис затронул мировые рынки.
Рост был обусловлен не только притоком новых средств. Фонды, использующие все стратегии, показали среднюю доходность в 5,4% за квартал, чему способствовали инвестиции в акции и макроэкономические стратегии, позволившие извлечь выгоду из волатильности рынка во время dent Дональда Трампа.
Хедж-фонды процветали в год непредсказуемых рынков, сформированных торговой политикой, тарифами и колебаниями валютных курсов, когда инвесторы искали некоррелированную доходность на фоне усиления геополитической нестабильности. Возобновление доверия к хедж-фондам отражает сдвиг в сторону диверсификации со стороны состоятельных клиентов и институциональных инвесторов, особенно в условиях нестабильного движения акций и облигаций.
Крупные управляющие хедж-фондами перехватывают основную часть притока средств
Крупнейшие управляющие хедж-фондами забрали почти все новые средства в третьем квартале, поскольку инвесторы отдавали предпочтение крупным компаниям и ликвидности. Компании, управляющие активами на сумму более 5 миллиардов долларов, доминировали в распределении средств, что подчеркивает продолжающуюся концентрацию капитала в крупных, хорошо зарекомендовавших себя игроках.
На форуме хедж-фондов Bloomberg в Лондоне в среду Адам Синглтон, главный инвестиционный директор компании Man Group Plc External Alpha, заявил, что инвесторы отчаянно нуждаются в защите, которая не будет меняться вместе с общим рынком. «Мы ищем инструменты, которые позволят диверсифицировать рынки прямо сейчас, не будут слишком сильно поддаваться ажиотажу вокруг различных аспектов экономической ситуации и будут генерировать альфа-доходность таким образом, чтобы она не коррелировала с рыночной конъюнктурой, если все хорошо, и особенно, не коррелировала с ней, если все плохо», — сказал Адам.
Именно такой образ мышления и обеспечилtronприток средств в этом квартале; стратегии, ориентированные на акции и макроэкономику, показали лучшие результаты, но хедж-фонды, специализирующиеся на криптовалютах, незаметно стали одними изtronуспешных.
После значительных потерь в начале 2025 года криптовалютные фонды восстановились, показав двузначный рост в третьем квартале, в результате чего доходность с начала года составила 6,7%, согласно данным HFR.
Остается неясным, является ли этот всплеск капитала долгосрочным изменением или всего лишь очередным временным наплывом на торговой площадке, но хедж-фонды никогда еще не выглядели такими распространенными.
Сектор, некогда символизировавший «альтернативные финансы», стал неотъемлемой частью институциональных портфелей. В своем отчете HFR отметила , что большая часть капитала хедж-фондов в настоящее время поступает от пенсионных фондов, университетских фондов и суверенных фондов благосостояния, которые стремятся найти новые способы укрепления своих глобальных инвестиционных стратегий.
Внутри страны хедж-фонды по-прежнему доступны только аккредитованным инвесторам (лицам, зарабатывающим не менее 200 000 долларов в год или имеющим состояние в 1 миллион долларов), поскольку американские правила ограничивают участие теми, кто способен нести более высокий риск. Это еще одно напоминание о том, насколько неравномерна эта система.
С одной стороны — американцы, обладающие достаточным состоянием для инвестирования в сложные фонды, обещающие диверсификацию и дополнительную доходность. С другой — миллионы людей, изо всех сил пытающихся справиться с выплатами по автокредитам, расходами на уход за детьми и продуктами питания.
Однако на данный момент хедж-фонды переживают самыйtronподъем за почти два десятилетия.
