Bitcoin продолжает конкурировать с золотом в качестве средства защиты от инфляции

Корреляция Bitcoinи золотом резко возросла. По мнению аналитиков, BTC все больше ведет себя как золото. Когда-то считавшийся спекулятивным активом, он теперь зарекомендовал себя как убежище и средство сохранения стоимости.

Данные блокчейна показывают, что корреляция между BTC и золотом в настоящее время превышает 0,85 , по сравнению с -0,8 в октябре 2021 года. Это близко к историческому максимуму (ATH) корреляции около 0,9, зафиксированному в апреле прошлого года.

Золото продолжает достигать новых исторических максимумов.

Корреляция между BTC и золотом высока; концепция цифрового золота по-прежнему актуальна.

Спрос на средства защиты от инфляции еще не умер. pic.twitter.com/mEL5CTtt9A

– Ки Ён Джу (@ki_young_ju) 14 октября 2025 г.

По словам Андрея Грачева, управляющего партнера DWF Labs, эта корреляция показывает, как институциональные инвесторы воспринимают Bitcoin. «Когда-то он активно использовался в качестве валюты, прежде чем стать в основном средством сохранения стоимости. Bitcoin похоже, следует аналогичной траектории, что объясняет, почему его ценовые движения все больше перекликаются с динамикой золота», — сказал он.

Дефицит Bitcoinпревосходит дефицит золота

2025 год пока что полон неопределенности. Инвесторы по-прежнему обеспокоены новостями о возможном введении тарифов, геополитические риски остаются высокими, а рынок колеблется с каждым новым объявлением. В связи с этим инвесторы ищут убежища в таких активах, как золото. 

Для золота этот год стал феноменальным: к концу третьего квартала его стоимость выросла более чем на 30%. В последний раз золото демонстрировало подобный рост 15 лет назад, в 2010 году. Однако, в отличие от 2010 года, инвесторы начинают рассматривать Bitcoin как еще одно потенциальное убежище для преодоления турбулентности.

Bitcoin изначально задуманный как валюта, в настоящее время является наиболее распространенным криптоактивом, на долю которого приходится более 55% общей рыночной капитализации криптовалют. 

Для того чтобы оба актива рассматривались как средства сохранения стоимости, они должны быть дефицитными. Предложение золота растет очень медленно. В отчете Goldman Sachs утверждается, что новое ежегодное производство добавляет чуть более 1% к существующим запасам и является стабильным и неэластичным по цене. В результате, когда спрос растет, быстро увеличить предложение сложно. Это ограничение в конечном итоге способствует росту стоимости золота.

Bitcoin похож на золото. У него фиксированное предложение, и ожидается, что последний токен будет добыт к 2140 году. Дефицит Bitcoinсейчас даже больше, чем у золота, если судить по соотношению запасов к потоку, то есть существующему предложению по отношению к годовому объему производства.

В апреле 2024 года BTC обогнал золото, став активом с самым высоким соотношением запасов к потоку среди ликвидных и легко торгуемых активов.

Если учесть рост Bitcoin регулярно достигал рекордных максимумов, в то время как золото все еще находится ниже своего пика 1980 года. денежной массы M2 ,

Институциональные инвесторы дают Bitcoin почти такие же шансы, как и золоту

Заметная разница отражается в волатильности этих двух активов. Долгосрочная волатильность золота составляет приблизительно 15%. Волатильность Bitcoin, в свою очередь, снизилась по мере того, как он получил большую легитимность, но за последние пять лет она все еще составляла в среднем около 40%. Такой уровень волатильности едва ли соответствует тому, чего можно было бы ожидать от актива, используемого в качестве убежища.

Развивающаяся концепция роли Bitcoinдополнительно подкрепляется анализом BlackRock, который позиционирует эту «королевскую» криптовалюту как уникальный инструмент диверсификации, не коррелирующий с традиционными активами. Хотя золото первоначально превзошло Bitcoin в 2025 году, данные BlackRock показывают, что Bitcoin опередил золото в пяти из шести крупных геополитических кризисов за 60-дневные периоды, что ставит под сомнение его репутацию волатильного спекулятивного актива.

Кроме того, Tether применяет двойную стратегию инвестирования как в Bitcoin , так и в золото, подчеркивая взаимодополняющую роль этих двух активов. Генеральный директор Паоло Ардоино подчеркнул, что оба актива служат защитой от инфляции и долгосрочными средствами сохранения стоимости. Tether выделил 15% своей чистой прибыли на Bitcoin и обеспечил свой токен XAUt 7,66 тоннами физического золота.

По словам предпринимателя Энтони Помплиано, сегодня финансовые учреждения понимают, что «никто никогда не перестанет печатать деньги», что стимулирует спрос на материальные активы.

Тем временем цены на золото взлетели до исторического максимума в 4179,48 долларов за унцию. Спотовая цена на золото выросла на 0,5% до 4128,49 долларов, а фьючерсы на золото в США с поставкой в ​​декабре поднялись до 4158 долларов. С начала года металл уже подорожал на 57%, чему способствовали геополитические риски.

С другой стороны, BTC достиг своего исторического максимума, превысив отметку в 125 000 долларов. Однако за последние 24 часа курс монеты снизился на 2,37%, а за последнюю неделю — на 8%. Сейчас она торгуется на уровне 112 030 долларов.