Os americanos estão perdendo a confiança rapidamente. O índice de confiança do consumidor despencou para 50,8 no início de maio, ante 52,2 em abril, segundo novos dados da Universidade de Michigan.
Isso faz com que este seja o segundo nível mais baixo de sempre, superado apenas pelo colapso de junho de 2022. Pessoas em todo o país estão culpando uma coisa: as tarifas. Elas as consideram a principal razão pela qual os preços continuam subindo — e não estão erradas.
Quase 75% dos entrevistados dent pesquisa mencionaram tarifas sem sequer serem questionados, um aumento expressivo em relação aos 60% do mês anterior. A diretora da pesquisa da universidade, Joanne Hsu, afirmou categoricamente que a incerteza em torno da política comercial está dominando a forma como os americanos enxergam a economia.
Essa onda de medo começou a se espalhar antes de os EUA e a China suspenderem a maioria das tarifas no início de maio. Essa pausa de 90 dias ocorreu depois que a maioria das respostas já havia sido coletada, o que significa que não contribuiu para esse resultado sombrio. As pessoas já estavam se preparando para o pior.
Os consumidores agora esperam que a inflação piore, e não que melhore
As expectativas de inflação estão subindo novamente — e rapidamente. A pesquisa mostrou que os americanos esperam que os preços subam 7,3% no próximo ano, ante 6,5% em abril. Essa é a maior previsão anual em meses. As projeções de inflação de longo prazo também subiram, atingindo 4,6%, ante 4,4%. Essas expectativas são uma má notícia para o Federal Reserve, que as acompanha de perto ao decidir o que fazer com as taxas de juros.
Jerome Powell, presidente do Fed, afirmou que os cortes nas taxas de juros não retornarão a menos que o banco central esteja confiantedent as expectativas de inflação não estão saindo do controle. No momento, elas claramente estão. Isso pressiona Powell e o Fed a manterem as taxas inalteradas por mais tempo do que Wall Street esperava.
A próxima atualização do índice de confiança será em 30 de maio, e todas as atenções estarão voltadas para saber se a suspensão das tarifas fará alguma diferença. Mas mesmo que haja uma ligeira melhora, as pessoas ainda estão lidando com a inflação galopante, dívidas e cobranças de empréstimos.
Cobrança de empréstimos é retomada enquanto o Departamento de Educação impacta os mutuários
Outro golpe veio do Departamento de Educação, que retomou neste mês a cobrança de empréstimosdent sob odent do presidente Donald Trump. Pela primeira vez em cerca de cinco anos, americanos inadimplentes estão recebendo cartas, tendo seus salários descontados e enfrentando processos judiciais. Isso acontece no pior momento possível para pessoas já afetadas pelo aumento dos preços.
Murat Tasci, economista sênior para os EUA do JPMorgan e ex-funcionário do Fed de Cleveland, afirmou que as cobranças podem reduzir a renda disponível em US$ 3,1 bilhões a US$ 8,5 bilhões por mês. Isso representa um duro golpe para os consumidores que já estão lutando para se manter à tona.
Se essa tendência se estender por um trimestre inteiro, disse ele, a economia poderá sofrer uma queda de 0,7% a 1,8% na renda pessoal disponível em comparação com o ano passado. Isso não é teórico — é dinheiro real saindo dos bolsos das pessoas.
Jeffrey Roach, economista-chefe da LPL Financial, disse: "Há vários desses pontos de pressão aumentando. Talvez, no geral, isso seja suficiente para conter alguns desses números de gastos." O comentário de Roach reflete o que está acontecendo na prática: os americanos estão reduzindo seus gastos.
Mihir Bhatia, analista do Bank of America, alertou que os mutuários subprime são os mais afetados. Ele afirmou, em um comunicado aos clientes, que essa onda de pagamentos de empréstimos "terá efeitos em cadeia nas finanças dos consumidores em geral, principalmente no segmento de consumidores subprime". Essas são as mesmas pessoas que têm pouca poupança, nenhuma reserva financeira e nenhuma saída.
Os empréstimosdent também não são um problema marginal. Embora representem apenas 9% do total da dívida do consumidor, quando as hipotecas são excluídas, essa participação sobe para 30%. Os americanos possuem US$ 1,6 trilhão em dívidas de empréstimosdent , um aumento de US$ 500 bilhões na última década, segundo dados do Bank of America.
O Federal Reserve de Nova York também sinalizou um aumento acentuado na inadimplência. No primeiro trimestre, quase um em cada quatro mutuários obrigados a efetuar pagamentos já estava em atraso. A porcentagem de mutuários inadimplentes saltou de 0,5% para 8% em apenas três meses, após o governo retomar tracdesses números. Isso é um sinal de enorme pressão financeira.
