O sentimento do consumidor dos EUA despenca para 50,8, sua segunda menor leitura de sempre

Os americanos estão perdendo confiança rapidamente. O sentimento do consumidor acabou de despencar para 50,8 no início de maio, caindo de 52,2 em abril, com base em novos dados da Universidade de Michigan. 

Isso faz desta a segunda menor leitura de sempre, superada apenas pelo colapso em junho de 2022. Pessoas de todo o país estão culpando uma coisa: tarifas. Elas as veem como a principal razão pela qual os preços ainda estão subindo—e elas não estão erradas.

Quase 75% dos entrevistados na pesquisa mencionaram tarifas sem sequer serem perguntados, um aumento enorme em relação aos 60% do mês anterior. O diretor de pesquisa da universidade, Joanne Hsu disse claramente que a incerteza em torno da política comercial está dominando a forma como os americanos veem a economia. 

Essa onda de medo começou a se espalhar antes que os EUA e a China fizessem uma pausa na maioria das tarifas no início de maio. Essa pausa de 90 dias veio depois que a maioria das respostas foi coletada, o que significa que não ajudou a moldar este resultado sombrio. As pessoas já estavam se preparando para o pior.

Os consumidores agora esperam que a inflação piore, não melhore

As expectativas de inflação estão subindo novamente—e rapidamente. A pesquisa mostrou que os americanos esperam que os preços subam 7,3% no próximo ano, acima dos 6,5% em abril. Essa é a perspectiva de um ano mais alta em meses. As projeções de inflação de longo prazo também subiram, atingindo 4,6% de 4,4%. Essas expectativas são más notícias para o Federal Reserve, que acompanha de perto ao decidir o que fazer com as taxas de juros.

Jerome Powell, presidente do Fed, disse que os cortes de taxas não voltarão a menos que o banco central tenha certeza de que as expectativas de inflação não estão fugindo do controle. Agora, elas claramente estão. Isso coloca pressão sobre Powell e o Fed para permanecerem parados por mais tempo do que a Wall Street esperava.

A próxima atualização do índice de sentimento vem em 30 de maio, e todos os olhos estarão voltados para ver se a pausa nas tarifas faz alguma diferença. Mas mesmo que haja um leve aumento, as pessoas ainda estão lidando com inflação paralisante, dívidas e cobranças de empréstimos.

As cobranças de empréstimos retomam enquanto o Departamento de Educação atinge os mutuários

Outro golpe veio do Departamento de Educação, que acabou de retomar as cobranças de empréstimos estudantis neste mês sob o presidente Donald Trump. Pela primeira vez em cerca de cinco anos, os americanos que entraram em calote nos empréstimos estão recebendo cartas, vendo seus salários descontados e enfrentando ações judiciais. Isso acontece no pior momento possível para as pessoas já esmagadas por preços mais altos.

Murat Tasci, economista sênior dos EUA no JPMorgan e ex-funcionário do Federal Reserve de Cleveland, disse que as cobranças podem retirar de US$ 3,1 bilhões a US$ 8,5 bilhões em renda disponível todos os meses. Isso é um golpe para os consumidores que já estão lutando para se manter à tona.

Se você projetar isso ao longo de um trimestre completo, ele disse, a economia pode ver uma queda de 0,7% a 1,8% na renda pessoal disponível em comparação com o ano passado. Isso não é teórico—é dinheiro real saindo das carteiras reais.

Jeffrey Roach, Economista-Chefe da LPL Financial, disse: “Você tem uma série desses pontos de pressão aumentando. Talvez, em agregado, seja o suficiente para sufocar alguns desses números de gastos.” O comentário de Roach reflete o que está acontecendo no terreno: os americanos estão cortando gastos.

Mihir Bhatia, analista do Bank of America, alertou que os tomadores de crédito subprime estão sendo os mais atingidos. Ele afirmou em uma nota aos clientes que essa onda de pagamentos de empréstimos “terá efeitos em cascata sobre as finanças dos consumidores em geral, especialmente para o segmento de consumidores subprime”. Estas são as mesmas pessoas que têm poucas economias, sem reserva e sem saída.

Os empréstimos estudantis também não são uma questão marginal. Embora representem apenas 9% da dívida total dos consumidores, uma vez excluídas as hipotecas, essa parcela salta para 30%. Os americanos estão carregando US$ 1,6 trilhão em dívidas estudantis, um aumento de US$ 500 bilhões na última década, com base nos números do Bank of America.

O Federal Reserve de Nova York também sinalizou um aumento nas inadimplências. Até o primeiro trimestre, quase um em cada quatro tomadores de crédito obrigados a fazer pagamentos já estão atrasados. A parcela de tomadores inadimplentes saltou de 0,5% para 8% em apenas três meses após o governo começar a rastrear novamente esses números. Isso é um sinal de enorme tensão financeira.