A guerra na Ucrânia e a queda Bitcoin expõem que as criptomoedas não são uma proteção contra o mercado de ações

A recente queda nos preços das criptomoedas refletiu uma onda de vendas no mercado de ações. Os declínios sugerem que as moedas digitais podem não ser um investimento confiável em tempos de incerteza econômica.

O entre Rússia e Ucrânia e a decisão do Federal Reserve dos EUA de reduzir os estímulos monetários levaram os investidores a se desfazerem de ativos de alto risco, como ações, e a buscarem refúgio em opções mais seguras. As criptomoedas, antes consideradas uma proteção segura contra a inflação, parecem não ser mais tão eficazes.

A guerra na Ucrânia demonstra que as criptomoedas não são uma proteção contra o mercado de ações

As perdas da semana continuaram na segunda-feira, com Bitcoin caindo abaixo de US$ 30.000 e os mercados de ações globais apresentando volatilidade. As criptomoedas assumiram uma função sem paralelo no conflito na Ucrânia, permitindo que o governo arrecadasse milhões de dólares para apoiar sua resistência contra a agressão russa.

No início da invasão russa, as autoridades ucranianas publicaram inicialmente os endereços de duas carteiras de criptomoedas em seu perfil no Twitter, permitindo que os usuários enviassem cash direta e imediatamente para a zona de conflito.

No início da guerra entre Rússia e Ucrânia, as autoridades ucranianas criaram dois fundos: um para fins humanitários e outro para auxiliar as forças armadas ucranianas. Contudo, após o conflito se espalhar por toda a Ucrânia, os fundos foram unificados e destinados exclusivamente ao auxílio das forças armadas.

Infelizmente, o merecido e elogiado impulso dado pelo trabalho humanitário da Ucrânia ao setor de criptomoedas não conseguiu evitar os contratempos. A recente queda nos preços do TerraUSD (UST) se agravou. Segundo especialistas, a crise econômica global e o fiasco do UST, devido à incompetência imprevista de indivíduos confiáveis ​​no mercado de criptomoedas, são os principais responsáveis ​​pela venda massiva de criptomoedas.

À medida que os investidores assimilavam os últimos sinais de crise econômica nos EUA e na China, as criptomoedas despencaram, assim como as ações nos Estados Unidos. A queda generalizada do mercado de ações global foi impulsionada quase que inteiramente por preocupações com a inflação. Desde 1981, os preços nos Estados Unidos subiram no ritmo mais acelerado. No entanto, os impactos do conflito entre Rússia e Ucrânia nas economias globais são únicos, imprevistos e inimagináveis.

Acredito que continuará a ser negociado em conjunto com o mercado de ações e ativos de risco. Essa é a grande mentira que foi desmascarada: a ideia de que se trata de uma nova classe de ativos que ajudará a diversificar seu portfólio foi completamente destruída.

David Donabedian, CIO da CIBC Private Wealth Management.

O conflito entre Rússia e Ucrânia expôs a natureza geral das criptomoedas ao mundo. Apesar da ajuda que as criptomoedas trouxeram à Ucrânia, o país sofreu dois invernos cripto nos últimos sete meses. Embora a Ucrânia possa ter contribuído para popularizar e acelerar a adoção de criptomoedas, o desempenho do mercado atual preocupa os investidores.

Reguladores aproveitam a situação delicada das criptomoedas para pressionar por regulamentações rigorosas

Déjà vu para Bitcoin em relação ao sentimento do mercado, já que as condições espelham aquelas que se seguiram à queda de março de 2020 devido à COVID-19. Em 17 de maio de 2022, Bitcoin (BTC) recuperou para US$ 30.500 em meio ao otimismo de que um novo teste das máximas de 2017 seria evitado.

A situação do dólar canadense permanece incerta, com dúvidas sobre se uma queda significativa poderá levá-lo de volta às mínimas dos últimos dez meses. Resta saber se o dólar americano irá arrefecer sua valorização em relação a outras moedas fiduciárias, proporcionando alguma margem de manobra para os ativos de risco.

O preço do Bitcoin tentou romper níveis de resistência importantes. No entanto, os vendedores parecem estar no controle. A opinião majoritária no mercado de criptomoedas era de que tudo poderia acontecer, com umatrontendência de baixa.

O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas (Crypto Fear & Greed Index), um indicador de sentimento que abrange diversos mercados, despencou para 8/100 em 17 de maio de 2022, seu nível mais baixo desde 28 de março de 2020 – duas semanas após o lockdown causado pelo Coronavírus provocar uma queda acentuada nos preços das ações.

Algumas das principais diferenças entre o cenário atual e recessões prolongadas do passado, como o "inverno cripto" de 2018, são o número de instituições envolvidas na negociação de criptomoedas atualmente, o auxílio governamental, os investidores que buscam independência financeira e o conflito entre Rússia e Ucrânia, fatores que contribuem para o suporte ao mercado de criptomoedas.

O Federal Reserve deixou claro que irá apertar a política monetária. De acordo com a Economist Intelligence Unit, o Federal Reserve aumentará as taxas de juros sete vezes em 2022, culminando com uma taxa de 2,9% no início de 2023. Em 4 de maio de 2022, o Fed aumentou as taxas de juros em 50 pontos-base, para 1%, marcando o maior aumento desde 2000.

Se esse padrão persistir, os investidores perderão o interesse em ações. O índice S&P 500 já caiu quase 10% no último mês, configurando o pior período da última década. No entanto, as criptomoedas agravaram ainda mais a queda do que o mercado de ações — o valorBitcoin despencou 26% no último mês.

Segundo analistas, a queda foi semelhante à das ações de tecnologia. Isso sugere que o mercado de criptomoedas está amadurecendo. E, como outros mercados, o mercado de criptomoedas passa por ciclos de alta e baixa; atualmente, porém, está em um ciclo de baixa.

O presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), Gensler, fala sobre os riscos das criptomoedas

O presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), Gary Gensler, fez um alerta severo ao público investidor sobre criptomoedas durante uma conferência da FINRA em Washington, D.C. Ele se referiu a elas como uma "classe de ativos altamente especulativa", enfatizando a falta de proteção ao investidor.

Gensler afirmou que os investidores não devem acreditar que detêm a propriedade de suas criptomoedas. Ele explicou que o uso de uma carteira digital em uma plataforma implica na transferência da propriedade para a plataforma.

Se a plataforma falhar, adivinhe? Você terá apenas uma relação de contraparte com a plataforma. Entre na fila do tribunal de falências. Quando [as plataformas] assumem a custódia dos seus tokens, elas podem usá-los, podem negociá-los. Não é como quando você negocia no mercado de ações. Elas estão, na verdade, criando mercados contra você. Gensler

Gary Gensler.

Gensler tem sido um defensor declarado da regulamentação das criptomoedas, tentando repetidamente exercer poder sobre essa classe de ativos aplicando-lhe a defide valores mobiliários. No entanto, a SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) ainda não publicou nenhuma regra para controlar as criptomoedas, sugerindo, em vez disso, que as plataformas de negociação se registrem na agência ou tomem medidas legais contra aqueles que não cumprem as regulamentações de valores mobiliários.