O UBS afirma que seus clientes ricos estão retirando dinheiro de ativos em dólares americanos e transferindo seus investimentos para ouro, criptomoedas e mercados chineses devido às tensões comerciais e à volatilidade da economia global.
, os investidores sentiram-se seguros mantendo a maior parte de seu patrimônio em ativos sediados nos EUA do paístron, à moeda estável e aos mercados financeiros robustos. No entanto, recentes disputas comerciais, novas tarifas e preocupações com a força do dólar a longo prazo estão abalando essa confiança.
Clientes do UBS reduzem exposição ao dólar americano com o aumento da volatilidade
A co-diretora de gestão de patrimônio para a Ásia da USB, Amy Lo, afirmou que os clientes ricos da empresa estão se afastando de investimentos em dólares americanos, pois se sentem inseguros em aplicar grande parte de seu dinheiro em ativos atrelados à moeda americana em meio à incerteza econômica global e às tensões comerciais em curso entre os Estados Unidos e a China.
Amy Lo também observou que a maioria de seus clientes está optando pelo ouro porque ele não está atrelado a nenhum governo ou moeda específica, enquanto outros estão cash em criptomoedas como Bitcoin e Ethereum, que estão se tornando mais amplamente aceitas como ativos alternativos que equilibram os portfólios tradicionais.
O advogado pró-criptomoedas etrondefensor dos XRP , John Deaton, chegou a comentar em uma postagem no X , dizendo: "Chegamos oficialmente ao ponto em que é muito mais arriscado não ter nenhuma exposição a criptomoedas do que alocar uma pequena porcentagem do seu patrimônio líquido a elas."
Os clientes também buscam oportunidades que ofereçam crescimento sem depender exclusivamente da economia americana, o que os torna mais focados na gestão de riscos e não apenas na busca por altos retornos. O UBS e outras empresas de gestão de patrimônio afirmaram que esses investidores estão adotando modelos estruturados de alocação de ativos que distribuem o risco de forma mais uniforme.
O Morgan Stanley, por exemplo, recomenda uma divisão de 40-40-15, em que 40% dos seus ativos estejam em títulos de renda fixa, outros 40% em ações e 15% em investimentos alternativos, como private equity ou fundos de hedge, com os 5% restantes mantidos em cash ou ativos equivalentes cash, em caso de quedas no mercado.
Investidores recuperam a confiança na China e alteram suas alocações
Muitos investidores ricos que evitaram o mercado chinês nos últimos anos devido ao fraco desempenho, às regulamentações rigorosas e às tensões contínuas com os Estados Unidos estão agora, aos poucos, reinvestindo seu dinheiro em ativos chineses devido aotrondesempenho das ações, a um ambiente comercial mais favorávele às inovações das empresas chinesas.
O mercado de ações de Hong Kong, o Índice Hang Seng (HSI), é um dos índices de ações com melhor desempenho no mundo em 2025, e Amy Lo explica que os clientes agora a procuram diretamente para saber sobre oportunidades de investimento no país, depois de anos evitando qualquer coisa relacionada à China. Essa mudança mostra como o sentimento do investidor pode mudar rapidamente quando surgem sinais de progresso e estabilidade.
A recente trégua tarifária entre os EUA e a China ajudou a arrefecer algumas tensões da guerra comercial que afetavam os mercados globais. Os Estados Unidos reduziram as suas tarifas sobre a maioria das importações chinesas de 145% para 30% por 90 dias, enquanto a China reduziu as suas tarifas de 125% para 10% e concordou em remover algumas das suas contramedidas estabelecidas em 2018, o que deu aos investidores a esperança de que o comércio continue a melhorar e torne a China uma oportunidade maistrac.
Um especialista em gestão de patrimônio privado do Morgan Stanley acredita que o recente acordo comercial entre a China e os EUA criou novas oportunidades de crescimento em ambos os países e que o redirecionamento do interesse dos investidores para a China ocorre simultaneamente à recuperação das ações de crescimento americanas.
O Morgan Stanley prevê que seus clientes de alta renda obterão retornos anuais totais de 7% a 8% nos próximos sete a dez anos, mas Christina alerta que alcançar esses retornos está mais difícil devido à volatilidade dos mercados. Por esse motivo, os clientes estão repensando o nível de risco que estão assumindo, o equilíbrio de seus portfólios e o papel de cada tipo de investimento para atingir seus objetivos financeiros.
