Clientes ricos do UBS mudam o foco de ativos em dólar dos EUA para ouro, cripto e China

O UBS diz que seus clientes ricos estão retirando dinheiro de ativos em dólar dos EUA e transferindo seus investimentos para ouro, cripto e mercados chineses devido às tensões comerciais e uma economia global volátil. 

Os investidores se sentiam seguros mantendo a maior parte de sua riqueza em ativos baseados nos EUA por anos devido à forte economia do país, moeda estável e mercados financeiros profundos. Ainda assim, recentes disputas comerciais, novas tarifas e preocupações sobre a força a longo prazo do dólar estão abalando sua confiança. 

Clientes do UBS reduzem a exposição em dólar dos EUA à medida que a volatilidade aumenta

Amy Lo, co-chefe de gestão de riqueza para a Ásia no UBS, disse que os clientes ricos da empresa estão se afastando dos investimentos em dólar dos EUA, pois sentem-se desconfortáveis em colocar muita de sua dinheiro em ativos vinculados ao dólar dos EUA em meio à incerteza econômica global e às tensões comerciais contínuas entre os Estados Unidos e a China.

Amy Lo também observou que a maioria de seus clientes está voltando-se para o ouro, pois ele não está vinculado a nenhum governo ou moeda específica, enquanto outros estão colocando seu dinheiro em criptomoedas como Bitcoin e Ethereum, que estão se tornando mais amplamente aceitas como ativos alternativos que equilibram portfólios tradicionais. 

O advogado pró-cripto e forte defensor dos detentores de XRP, John Deaton, comentou em um post no X afirmando: "Nós alcançamos oficialmente o ponto em que é muito mais arriscado ter zero exposição à Cripto do que alocar uma pequena porcentagem do seu patrimônio líquido nisso."

Os clientes também estão buscando oportunidades que ofereçam crescimento sem depender apenas da economia dos EUA, o que os torna mais focados em gerenciar riscos e não apenas perseguir altos retornos. O UBS e outras empresas de gestão de riqueza afirmaram que esses investidores estão adotando modelos de alocação de ativos estruturados que espalham o risco de forma mais uniforme. 

A Morgan Stanley, por exemplo, recomenda uma divisão de 40-40-15, onde 40% dos seus ativos estão em títulos de renda fixa, outros 40% em ações ou ações, e 15% em investimentos alternativos como private equity ou hedge funds, com os 5% restantes mantidos em dinheiro ou ativos semelhantes ao dinheiro em caso de quedas de mercado. 

Investidores recuperam a confiança na China e mudam alocações

Muitos investidores ricos que evitaram o mercado chinês nos últimos anos devido ao desempenho ruim, regulamentações rigorosas e tensões contínuas com os Estados Unidos estão agora lentamente transferindo seu dinheiro de volta para ativos chineses devido ao forte desempenho das ações, um ambiente comercial mais positivo, e inovações de empresas chinesas. 

O mercado de ações de Hong Kong, o Hang Seng Index (HSI), é um dos melhores índices de ações do mundo em 2025, e Amy Lo explica que os clientes agora estão perguntando diretamente a ela sobre oportunidades de investimento no país após anos evitando tudo o que tivesse a ver com a China. Essa mudança mostra o quão rapidamente o sentimento dos investidores pode mudar quando sinais de progresso e estabilidade aparecem. 

A recente trégua tarifária entre os EUA e a China ajudou a acalmar algumas das tensões da guerra comercial que afetaram os mercados globais. Os Estados Unidos reduziram suas tarifas sobre a maioria das importações chinesas de 145% para 30% por 90 dias, enquanto a China reduziu seus impostos de 125% para 10% e concordou em remover algumas de suas contramedidas estabelecidas em 2018, o que deu aos investidores esperança de que o comércio continuará a melhorar e tornará a China uma oportunidade mais atraente.

Um especialista em gestão de riqueza privada na Morgan Stanley acredita que o recente acordo comercial entre a China e os EUA criou novas oportunidades de crescimento em ambos os países e que reposicionar o interesse dos investidores de volta para a China é simultâneo a uma recuperação nas ações de crescimento dos EUA. 

A Morgan Stanley espera que seus clientes de alto patrimônio líquido obtenham retornos anuais totais de 7% a 8% nos próximos sete a dez anos, mas Christina alerta que alcançar esses retornos agora é mais difícil devido aos mercados voláteis. Por essa razão, os clientes estão repensando quanto risco estão assumindo, como seus portfólios estão equilibrados e qual o papel que cada tipo de investimento desempenha em ajudá-los a atingir seus objetivos financeiros.