Apesar de operarem no mesmo terreno, o setor financeiro tradicional (trad-fi) e o mundo das criptomoedas continuam em conflito, pelo menos em certa medida.
Dito isso, os desenvolvimentos recentes sugerem que esses dois mundos aparentemente distintos continuam a convergir. Na semana passada, a Nasdaq anunciou seus planos de introduzir negociações 24 horas em sua principal bolsa de valores nos EUA, uma medida semelhante à da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), que fez um anúncio similar no final do ano passado.
Para detalhar, a alta direção da Nasdaq revelou que planeja implementar a capacidade de negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, até o segundo semestre de 2026, impulsionada principalmente pela crescente demanda internacional por ações americanas.
Da mesma forma, a NYSE pretende estender o horário de negociação em suatrontotalmente eletrônica, a NYSE Arca, para 22 horas diárias. De acordo com esse plano, as negociações começariam à 1h30 da manhã e terminariam às 23h30 (horário do leste dos EUA) nos dias úteis — uma tendência impulsionada em parte pela ascensão dos mercados de criptomoedas, que nunca param.
Vistos de fora, esses desenvolvimentos sugerem que as bolsas de valores tradicionais estão começando a reconhecer o que o mundo blockchain vem demonstrando há anos. No entanto, implementar tal mudança exigiria uma reformulação completa da infraestrutura subjacente que sustenta os mercados financeiros tradicionais há décadas.
O enigma das negociações 24 horas por dia, 7 dias por semana, explicado
Embora a extensão do horário de negociação prometa, sem dúvida, maior acessibilidade ao mercado, ela também introduz certos desafios que podem sobrecarregar imensamente as estruturas existentes. Por exemplo, os mercados tradicionais foram projetados para funcionar adequadamente, dependendo do processamento em lote, reconciliações noturnas e períodos de manutenção programados.
Além disso, esses sistemas frequentemente carecem da resiliência, escalabilidade e capacidade de processamento em tempo real necessárias para negociações ininterruptas. Ademais, o atual ciclo de liquidação T+2 (em que as negociações são liquidadas dois dias úteis após a execução) pode resultar em sérios gargalos funcionais quando implementado em um ambiente de operação 24 horas por dia, 7 dias por semana.
Na verdade, sem grandes atualizações tecnológicas, as câmaras de compensação podem enfrentar pressões operacionais semdent, potencialmente aumentando o risco sistêmico em vez de reduzi-lo.
Por último, e talvez o mais preocupante, está o desafio da liquidez, visto que, durante o tradicional período de negociação após o fechamento do mercado, a menor participação poderia levar a spreads de compra e venda mais amplos e ao aumento da volatilidade. A expansão para 24 horas poderia agravar essas preocupações, criando potencialmente condições perigosas para investidores de varejo que poderiam executar negociações a preços extremamente desfavoráveis fora do horário de pico.
Blockchain: o modelo para os mercados do futuro
Para ajudar a aliviar muitos dos problemas mencionados anteriormente, as entidades tradicionais começaram a olhar para soluções financeiras baseadas em blockchain, uma vez que estas foram construídas desde o início para operação contínua.
Para começar, a blockchain opera 24 horas por dia, 7 dias por semana, por design, processando transações continuamente, independentemente de fusos horários ou feriados. Tudo isso graças ao poder dostracinteligentes que permitem transações instantâneas e programáveis sem intermediários, executando condiçõesdefimatic.
Além disso, à medida que as bolsas de valores tradicionais avançam rumo à negociação ininterrupta, parece razoável que adotem mecanismos de blockchain para solucionar desafios de infraestrutura de longa data. A tokenização de títulos oferece uma solução particularmente atraente. Ao representar ações como ativos on-chain, as bolsas podem viabilizar a liquidação instantânea e a negociação sem fronteiras — tudo isso oferecendo transparência incomparável.
A imensidão dessa proposta não passou despercebida por diversos gigantes do mercado financeiro tradicional, com empresas como BlackRock e Franklin Templeton , entre outras, já explorando fundos e títulos tokenizados. Até mesmo a Nasdaq investiga aplicações de blockchain desde 2015, com sua Divisão de Ativos Digitais focada na adoção institucional dessas tecnologias.
Portanto, à medida que os mercados em todo o mundo se esforçam para evoluir em direção à negociação contínua, corretoras híbridas como a GRVT (pronuncia-se "gravidade") surgiram para unir esses dois mundos. Nesse sentido, a corretora oferece um modelo híbrido exclusivo que combina o melhor das corretoras centralizadas e descentralizadas.
Por exemplo, a GRVT permite a correspondência de ordens fora da blockchain a uma impressionante velocidade de 600.000 transações por segundo (enquanto oferece liquidações na blockchain). Além disso, a abordagem de autocustódia da plataforma elimina quaisquer riscos de contraparte — algo que é de extrema importância para muitas instituições financeiras tradicionais atualmente.
Se isso não bastasse, por meio do uso detracinteligentes e da tecnologia ZKsync (uma solução de escalonamento de camada 2 para Ethereum), a GRVT permite o gerenciamento de margem on-chain, mantendo a conformidade regulatória graças aos seus rigorosos módulos KYC e AML.
Por fim, conforme anunciado no roteiro mais recente , a GRVT pretende incorporar ações, títulos, ETFs e outros produtos financeiros regulamentados em um conjunto de ofertas, criando assim uma plataforma em conformidade com as normas e sem necessidade de confiança, que dilui as fronteiras entre DeFi e TradFi.
A convergência inevitável está sobre nós
Olhando para o futuro das finanças, uma coisa parece estar ficando cada vez mais clara: daqui para frente, a linha divisória entre as finanças tradicionais e as baseadas em blockchain só tende a se tornar mais tênue. Nesse contexto, o cenário financeiro de amanhã provavelmente combinará a estrutura regulatória e a confiança institucional dos mercados tradicionais com as vantagens tecnológicas do blockchain — um modelo híbrido exemplificado por projetos como o GRVT. Tempos interessantes pela frente!
