A Relevância Crescente das Negociações 24 Horas Sinaliza um Futuro Centrado em Blockchain para as Finanças Tradicionais

Embora operem no mesmo terreno, o arena das finanças tradicionais (trad-fi) e as criptomoedas continuaram em desacordo, pelo menos em certa medida. 

Dito isso, os desenvolvimentos recentes sugerem que esses dois mundos aparentemente distintos continuam convergindo. Na semana passada, a Nasdaq anunciou seus planos de introduzir negociações 24 horas por dia em sua principal bolsa dos EUA, um movimento que espelha o da New York Stock Exchange (NYSE), que fez um anúncio semelhante no final do ano passado.

Para elaborar, a alta direção da Nasdaq revelou que planeja implementar capacidades de negociação em tempo integral até o segundo semestre de 2026, impulsionada principalmente pela crescente demanda internacional por ações dos EUA. 

Da mesma forma, a NYSE está procurando estender as negociações em sua bolsa totalmente eletrônica NYSE Arca para 22 horas diárias. Sob este plano, as negociações abririam às 1h30 e encerrariam às 23h30 (ET) nos dias úteis — uma tendência impulsionada em parte pela ascensão dos mercados de criptomoedas que nunca dormem. 

De fora para dentro, tais desenvolvimentos sugerem que as bolsas tradicionais estão começando a reconhecer o que o mundo do blockchain demonstrou por anos. No entanto, implementar tal mudança exigiria uma revisão completa da infraestrutura subjacente que apoiou os mercados de finanças tradicionais por décadas.

O 24/7 enigma das negociações explicado

Embora as horas estendidas de negociação prometam indubitavelmente maior acessibilidade ao mercado, elas também introduzem certos desafios que podem sobrecarregar enormemente as estruturas existentes. Por exemplo, os mercados tradicionais foram projetados para depender de processamento em lotes, conciliações noturnas e períodos de manutenção programada para funcionar corretamente.

Além disso, esses sistemas muitas vezes carecem da resiliência, escalabilidade e capacidades de processamento em tempo real necessárias para negociações ininterruptas. Além disso, o ciclo atual de liquidação T+2 (onde as negociações são liquidadas dois dias úteis após a execução) pode resultar em sérios gargalos funcionais quando implantado em uma configuração 24/7. 

De fato, sem grandes atualizações tecnológicas, as câmaras de compensação podem enfrentar pressões operacionais sem precedentes, potencialmente aumentando o risco sistêmico em vez de reduzi-lo.

O último e talvez o mais preocupante é o desafio da liquidez, de modo que durante as negociações tradicionais fora do horário comercial, a participação reduzida pode levar a spreads de oferta e demanda mais amplos e maior volatilidade. Expandir isso para 24 horas pode amplificar essas preocupações, potencialmente criando condições perigosas para investidores de varejo que podem executar negociações a preços altamente desfavoráveis durante horários fora do pico. 

O plano de ação do blockchain para os mercados de amanhã

Para ajudar a aliviar muitos dos problemas mencionados acima, entidades legadas começaram a olhar para soluções de finanças baseadas em blockchain, pois foram construídas do zero para operação contínua. 

Para começar, a blockchain opera 24/7 por design, processando transações continuamente independentemente de fusos horários ou feriados. Tudo isso graças ao poder dos contratos inteligentes que permitem transações instantâneas e programáveis sem intermediários, executando condições predefinidas automaticamente. 

Além disso, à medida que as bolsas tradicionais se movem em direção a negociações em tempo integral, parece razoável que adotem mecanismos de blockchain para resolver desafios de infraestrutura de longa data. A tokenização de títulos oferece uma solução particularmente atraente. Ao representar ações como ativos on-chain, as bolsas podem permitir liquidação instantânea e negociações sem fronteiras — tudo enquanto oferecem transparência sem precedentes.

A magnitude dessa proposta não passou despercebida por vários gigantes das finanças tradicionais, com jogadores como BlackRock e Franklin Templeton, entre vários outros, já explorando fundos e títulos tokenizados. Até a Nasdaq tem sido investigando aplicações de blockchain desde 2015, com sua Divisão de Ativos Digitais focada na adoção institucional dessas tecnologias.

Portanto, à medida que os mercados em todo o mundo empurram para evoluir em direção a negociações contínuas, bolsas híbridas como GRVT (pronunciado "gravidade") surgiram para trazer esses dois mundos juntos. Até este ponto, a bolsa oferece um modelo híbrido único que combina o melhor das bolsas centralizadas e descentralizadas.

Por exemplo, a GRVT permite o emparelhamento de ordens off-chain a uma impressionante 600.000 transações por segundo (tudo enquanto fornece liquidações on-chain). Além disso, a abordagem de autocustódia da plataforma elimina quaisquer riscos de contraparte — algo que é de preocupação crítica para muitas instituições de finanças tradicionais hoje.

Se isso não bastasse, através do uso de contratos inteligentes e tecnologia ZKsync (uma solução de escalonamento de camada-2 para Ethereum), a GRVT permite a gestão de margem on-chain enquanto mantém a conformidade regulatória graças aos seus rigorosos módulos de KYC e AML.

Por último, conforme o mais recente anúncio de roteiro da plataforma, a GRVT está procurando incorporar ações, títulos, ETFs e outros produtos financeiros regulamentados em um conjunto de ofertas, criando assim uma plataforma confiável e sem necessidade de confiança que borra as linhas entre DeFi e TradFi.

A convergência inevitável está sobre nós

Olhando para o futuro das finanças, uma coisa parece estar se tornando cada vez mais clara, ou seja, a partir de agora, a linha entre finanças tradicionais e baseadas em blockchain continuará apenas a se tornar mais tênue. Neste contexto, o cenário financeiro de amanhã provavelmente combinará o quadro regulatório e a confiança institucional dos mercados tradicionais com as vantagens tecnológicas do blockchain — um modelo híbrido exemplificado por projetos como a GRVT. Tempos interessantes pela frente!!