Os resultados da Samsung estão sentindo os efeitos da decisão dos EUA de limitar o acesso da China à tecnologia avançada de IA. A empresa depende das exportações para a China para uma parcela significativa de sua receita com chips e agora se prepara para uma queda na demanda no primeiro trimestre de 2025.
O governo dodent Donald Trump sempre teve uma relação conflituosa com a China. Odent tem defendido consistentemente a imposição de tarifas e restrições à exportação chinesa durante seu primeiro e agora segundo mandato. Ele também menciona os desequilíbrios comerciais e suas intenções de proteger as indústrias americanas.
Os esforços de Trump para limitar as exportações para a China concentraram-se principalmente nos setores de tecnologia e manufatura.
Mais recentemente, os Estados Unidos lançaram sua terceira grande ofensiva contra a indústria de semicondutores da China, restringindo suas exportações para 140 empresas. Uma das restrições impostas pelos Estados Unidos foi à memória de alta largura de banda usada em chips de IA, que corresponde à tecnologia desenvolvida pela sul-coreana Samsung, pela SK Hynix e pela americana Micron, conhecida como HBM 2.
A Samsung enfrenta perdas substanciais no mercado de IA
A Reuters noticiou em dezembro que a Samsung seria a mais afetada pelas restrições de exportação impostas pelo governo dos Estados Unidos e, agora, a empresa se prepara para uma perda de 20%, com a expectativa de queda na demanda por seus chips HBM.
A restrição visa limitar o acesso da China a tecnologias avançadas de inteligência artificial e aplicações militares. A Samsung é afetada de forma desproporcional, pois atua intensamente em ambos os setores e mantém extensas relações comerciais com clientes chineses.
No entanto, a Samsung já está olhando para o futuro. A fabricante sul-coreana de tecnologia já está considerando lançar a versão aprimorada de seus chips HBM3E em março. A empresa espera que o novo produto impulsione a demanda após superar a queda nas vendas do primeiro trimestre de 2025.
A Samsung também reorganizou a liderança em sua divisão de chips. A empresa nomeou Jun Young-hyun como chefe de sua unidade de negócios de chips de memória e co-CEO, e promoveu Han Jin-man para liderar a unidade de fundição.
Espera-se que essas mudanças ajudem o mercado de chips de IA a se tornar mais competitivo e a atender às preocupações dos investidores sobre sua vantagem tecnológica.
Concorrentes da Samsung ganham vantagem
Embora a Samsung aponte desvantagens, concorrentes como a SK Hynix têm relatado um desempenhotron, especialmente no fornecimento de chips HBM para grandes clientes como a Nvidia.
Pela primeira vez, a SK Hynix ultrapassou a Samsung em termos de lucro trimestral no quarto trimestre de 2024. A Samsung reportou um lucro operacional de 2,9 trilhões de won sul-coreanos (US$ 1,995 bilhão) no trimestre de outubro a dezembro, o que representa uma queda de 26% em relação ao trimestre anterior.
“A Samsung perdeu sua liderança em memórias de alto desempenho (HBMs) e parece que, mesmo no segmento de memórias convencionais, está mais exposta à concorrência chinesa”, disse Sanjeev Rana, chefe de pesquisa de ações coreanas da CLSA.
“A Hynix tem se mostrado mais resiliente porque uma grande parte de sua receita provém da demanda por HBM, o que é realmente positivo”, acrescentou. Sanjeev também mencionou que a produção de memórias de baixo custo na China tem crescido e pode aumentar nos próximos meses.
