A MicroStrategy passou anos captando recursos por meio de ofertas de ações e títulos de dívida para comprar Bitcoin. Agora, a empresa é uma das maiores detentoras do ativo, com uma reserva avaliada em cerca de US$ 47 bilhões e aproximadamente US$ 18 bilhões em ganhos não realizados.
A empresa de software de análise de negócios obteve sucesso com seu modelo de negócios, mas recentemente enfrentou um obstáculo. Ela pode ter que pagar imposto de renda federal sobre seus ganhos em papel, mesmo que nunca tenha vendido um único Bitcoin.
Segundo um novo comunicado divulgado pela MicroStrategy este mês, o valor que a empresa pagará em impostos poderá chegar a bilhões no próximo ano.
A administração de Joe Biden continua a prejudicar a MicroStrategy
Em circunstâncias normais, os ganhos de investimento não são tributados até que os ativos sejam vendidos. Mas, em 2022, foi aprovada a Lei de Redução da Inflação , que fez com que o Congresso criasse um "imposto mínimo alternativo corporativo" que agora prendeu a MicroStrategy nessa situação.
A taxa de imposto seria de 15%, com base em uma versão ajustada dos lucros que a MicroStrategy reporta em suas demonstrações financeiras, de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos. A única maneira viável de evitar a exposição total ao imposto é se o Serviço da Receita Federal (IRS) adotar novas regras que isentem a MicroStrategy dessa responsabilidade.
O IRS já incluiu isenções nas regras atualmente propostas para que empresas como a Berkshire Hathaway possam evitar o pagamento de impostos sobre ganhos não realizados com títulos como ações ordinárias.
No entanto, o IRS não incluiu os ganhos não realizados das empresas com criptoativos, como Bitcoin.
Segundo relatos, a MicroStrategy abriu canais de comunicação com o IRS (Receita Federal dos EUA) e, dada a reputação da nova administração em relação às criptomoedas, uma solução adequada pode estar a caminho. Pelo menos, as chances melhorarammaticem comparação com o mandato de Joe Biden.
O IRS ainda está em processo de elaboração das normas para implementar o novo imposto mínimo alternativo para empresas.
Observadores acreditam que a decisão do IRS favorecerá a MicroStrategy
Robert Willens, analista tributário de longa data que acompanha os problemas da MicroStrategy com a Receita Federal (IRS), acredita que o órgão regulador decidirá a favor da empresa e excluirá os ganhos não realizados com criptomoedas de acordo com as regras propostas. Ele também ressaltou que não há garantias quanto ao resultado.
“Se o grupo de Biden ainda estivesse no poder, provavelmente não conseguiria a isenção”, disse ele, acrescentando que “seria fácil enquadrar os criptoativos na mesma isenção que as ações vão enj, porque não há diferença real na contabilidade”
Se a MicroStrategy tiver que pagar impostos sobre ganhos não realizados Bitcoin , a empresa poderá ter que liquidar parte de seus ativos para levantar fundos, já que seus outros negócios não são tão lucrativos.
Caso isso aconteça, frustraria o objetivo da estratégia de consolidação Bitcoin da MicroStrategy e tornaria a empresa uma das formas menos eficientes em termos de impostos para os investidores obterem exposição ao Bitcoin.
Novas regras que afetam empresas detentoras Bitcoin
Um dos motivos pelos quais os EUA promulgaram o imposto mínimo alternativo para empresas foi para controlar empresas que reconhecem agressivamente lucros para fins de GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos), enquanto mostram pouca ou nenhuma renda tributável em suas declarações ao IRS (Receita Federal dos EUA).
No caso da MicroStrategy, a empresa pode ser atingida por algo equivalente a um imposto sobre a riqueza, o que significa que pagará impostos sobre ganhos em papel que podem se provar transitórios se o valor do Bitcoincair.
No passado, as empresas que possuíam criptoativos não precisavam relatá-los a valores justos de mercado em suas demonstrações financeiras de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP). As normas contábeis, em vez disso, tratavam as criptomoedas como ativos intangíveis que podiam ter seu valor reduzido em vez de aumentado.
Como resultado, a MicroStrategy não incluiu os ganhos não realizados de suas participações Bitcoin em seus resultados contábeis de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP). No entanto, isso mudará este ano graças às novas regras aprovadas pelo Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB), que define os princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos (US GAAP).
A partir deste ano, a MicroStrategy deverá apresentar o valor justo de seus Bitcoinem seu balanço patrimonial, e as flutuações de valor serão incluídas nos resultados.
um documento divulgado em 6 de janeiro, a MicroStrategy revelou, pela primeira vez, números que quantificam o impacto das mudanças tributárias e contábeis . A empresa afirmou que adicionará até US$ 12,8 bilhões aos seus lucros retidos de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), com vigência a partir de 1º de janeiro.
Esse valor é um componente do patrimônio líquido dos acionistas e fará parte do cálculo ao determinar o lucro da empresa em suas demonstrações financeiras para fins do imposto mínimo alternativo corporativo.
A empresa também prometeu aumentar seus passivos fiscais diferidos de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) em até US$ 4 bilhões. Essa estimativa pode ser considerada uma referência aproximada do valor total do imposto que a MicroStrategy poderá ter que pagar, assumindo que o preço do Bitcoinpermaneça estável desde o final de 2024.
A MicroStrategy afirmou que poderá ficar sujeita ao imposto mínimo alternativo corporativo a partir de 2026. O imposto mínimo de 15% seria aplicado se a sua receita média anual, conforme demonstrado em suas demonstrações financeiras, ultrapassar US$ 1 bilhão durante um período de três anos antes do ano fiscal inicial.
Como aqueles que usam o MicroStrategy como meio de acesso Bitcoin não estão comprando com suas próprias contas, se o Bitcoin que a empresa compra se valorizar, ela terá que pagar impostos sobre os ganhos, mesmo sem ter vendido nada.
Esse é exatamente o dilema que a MicroStrategy precisa que a SEC, favorável às criptomoedas sob o governo Trump, a ajude a resolver, mas, como disse Willens, não há garantias de que as coisas sairão como eles esperam.
