Dívida pública de longo prazo dos EUA foi vendida apesar das preocupações do mercado
- A dívida governamental de longo prazo dos EUA foi vendida enquanto Trump avançava para remover a governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, levantando preocupações sobre a independência do Fed.
- A curva de juros inclinou-se para níveis próximos de três anos, com investidores apostando em cortes de taxas de curto prazo, mas com riscos inflacionários mais elevados no longo prazo.
- O dólar enfraqueceu, à medida que analistas alertavam para o domínio fiscal e interferências políticas ameaçando a credibilidade do banco central.
A dívida pública de longo prazo dos EUA caiu na terça-feira após os investidores reagirem à tentativa do presidente Donald Trump de demitir um governador do Federal Reserve, o que eles sentem que mina a independência do banco central.
Na noite de segunda-feira, Trump anunciou que estava demitindo a governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, “com efeito imediato”, após esta ter sido acusada de fraude hipotecária.
Como reportou pela Cryptopolitan, espera-se que a decisão seja tratada pelo tribunal e permitiria à Casa Branca nomear um substituto provavelmente “mais favorável” à pressão do presidente dos EUA por taxas de juros mais baixas.
Cook faz parte do banco central desde 2022 e é uma das sete governadoras do Conselho do Fed. De acordo com comentaristas jurídicos, a administração Trump precisaria provar causa no tribunal para justificar sua remoção.
A senadora liberal e membro do Comitê Bancário do Senado, Elizabeth Warren, disse que o presidente Trump estava orquestrando uma “captura autoritária de poder”, alertando o público de que a demissão de Cook ameaça a independência estatutária do Fed.
Mercado dos EUA em vermelho após confronto Trump-Fed
A perspectiva de intervenção política no Federal Reserve abalou os mercados de títulos do governo americano. A curva de rendimento se acentuou após as rendimentos de curto prazo caírem enquanto os de longo prazo subiram, no contexto das expectativas dos investidores por cortes de juros na reunião do FOMC de setembro e de uma taxa de inflação persistente que não está diminuindo.
Os rendimentos dos Tesouros de dois anos caíram 0,02 pontos percentuais para 3,71%, enquanto os de 30 anos subiram até 0,06 pontos percentuais antes de recuar para terminar com um aumento de 0,03 pontos percentuais em 4,92%.
Isso deixou a diferença entre os rendimentos de dois e 30 anos em mais de 1,2 pontos percentuais, aproximando-se de um máximo intradiário de três anos, atingido pela primeira vez durante a turbulência de abril que precedeu o anúncio das tarifas de “dia da libertação” de Trump.
O dólar americano enfraqueceu 0,2% contra uma cesta de várias moedas, incluindo o euro e a libra. O greenback já perdeu mais de 9% este ano, o que a maioria dos economistas acredita ser causado pelas tarifas de Trump.
Economistas dizem que a intervenção governamental coloca o banco central em risco
Marieke Blom, economista-chefe do banco holandês ING, disse que a demissão de Cook causaria “um dano importante à independência do banco central”. Ela alertou que os cidadãos acabam pagando um alto preço quando os governos interferem na política monetária.
Outros, como Fraser Lundie, diretor global de renda fixa da Aviva Investors, disseram que os mercados penalizam governos que borram as linhas institucionais.
“Qualquer governo que exiba instabilidade nas arranjos institucionais e esteja em risco de influência política direta veria uma moeda mais fraca, uma curva de títulos mais acentuada e prêmios de risco mais altos na dívida de longo prazo”, ele calculou.
Ed Al-Hussainy, analista sênior de taxas de juros da Columbia Threadneedle Investments, não vê a estratégia da Casa Branca de influenciar as decisões de Powell como o caminho certo a seguir.
“Vejo as ações tomadas pela Casa Branca para pressionar e intimidar Powell e Cook como parte de uma estratégia para diminuir e, finalmente, eliminar a independência estatutária do Federal Reserve.”
Trump tem consistentemente pressionado o Fed a reduzir os custos de empréstimo, e sua decisão aumentou as expectativas de que o banco central possa mover-se para aliviar a política no próximo mês.
Os mercados de futuros agora implicam uma probabilidade de 83% de um corte de juros de 25 pontos base na reunião de setembro, acima das previsões anteriores. O Morgan Stanley juntou-se ao Deutsche Bank, BNP Paribas e Barclays na previsão de que o Fed reduzirá as taxas no próximo mês após o presidente Jerome Powell sinalizar o alívio da política no simpósio econômico de Jackson Hole na sexta-feira.
“Continuamos a acreditar que a política monetária deve ser prospectiva e considerar os atrasos em seus efeitos sobre a economia”, disse Powell.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
