O JPMorgan prevê que o índice S&P 500 atingirá 6.500 pontos até 2025. Dubravko Lakos-Bujas, principal estrategista do banco, atribui essa perspectiva otimista à inteligência artificial, à resiliência econômica e à desregulamentação. Essa meta representa uma alta de 8% em relação aos níveis atuais, impulsionada por investimentos relacionados à inteligência artificial e por um ambiente favorável aos negócios.
A inteligência artificial e a desregulamentação lideram essa mudança
Lakos-Bujas aponta os EUA como líderes globais em crescimento, impulsionados por um mercado de trabalhotrone pela crescente atividade do mercado de capitais. "O ciclo econômico está em expansão", afirmou. A inteligência artificial já está alimentando o entusiasmo dos investidores. As ações americanas subiram 26% em 2024, com a Nvidia registrando alta de 176% e a Meta Platforms, de 62%. A queda nas taxas de juros, após os cortes do Federal Reserve em setembro, e o patrimônio líquido de US$ 165 trilhões das famílias contribuíram ainda mais para o otimismo do mercado.
Lakos-Bujas destaca a desregulamentação e a inteligência artificial como os principais motores do crescimento. Os investidores esperam impostos mais baixos e menos burocracia após a vitória eleitoral de Donald Trump. O índice S&P 500 subiu 4,1% desde 5 de novembro, refletindo esse otimismo. Lakos-Bujas acredita que a desregulamentação está sendo subestimada e pode desbloquear ganhos significativos de produtividade.
Entre as principais ações que se beneficiam da IA e da desregulamentação, destacam-se Coinbase, Alphabet, Microsoft, Exxon Mobil, Tesla, Toll Brothers e Citigroup. Os investimentos em IA continuam a se expandir, impulsionando umatronatividade de fusões e aquisições em diversos mercados.
Resiliência econômica e confiança do investidor
As empresas de Wall Street concordam com uma perspectiva otimista para 2025. O UBS prevê que o S&P 500 atingirá 6.400 pontos, enquanto o Goldman Sachs e o Morgan Stanley igualam a meta de 6.500 pontos do JPMorgan. O Deutsche Bank permanece o mais otimista, projetando 7.000 pontos até o final de 2025.
Os cortes nas taxas de juros do Federal Reserve estão ajudando a inflação a se aproximar da meta de 2%. Mais de 100.000 empregos foram criados em quase todos os meses de 2024. As famílias estão se beneficiando de níveis recordes de riqueza, que aumentou em US$ 10 trilhões no último ano e em US$ 50 trilhões desde o início da pandemia.
Lakos-Bujas reconhece a incerteza geopolítica, mas vê mais oportunidades do que riscos. Ele espera que um ambiente político favorável impulsione a alocação de capital e aumente a produtividade. Com a inovação em IA em alta e a flexibilização das regulamentações, a previsão do JPMorgan aponta para um futuro promissor para o S&P 500.
