FMI destaca os benefícios dos CBDCs para países insulares do Pacífico

O Fundo Monetário Internacional (FMI) publicou um relatório abrangente destacando os benefícios potenciais do dinheiro digital, particularmente stablecoins e moedas digitais de bancos centrais (CBDCs), para os países das Ilhas do Pacífico (PICs) situados no Oceano Pacífico. Elaborado por especialistas econômicos seniores do FMI, o relatório aborda os desafios enfrentados por essas nações e explora como a adoção do dinheiro digital poderia melhorar a inclusão financeira e a qualidade dos serviços financeiros.

FMI destaca os benefícios das CBDCs e stablecoins

Uma das principais preocupações delineadas no relatório é o acesso limitado e desigual aos serviços financeiros dentro dos PICs. Essa disparidade contribui significativamente para a pobreza persistente e a desigualdade nesses países. Além disso, os PICs dependem fortemente dos fluxos de remessas, tornando-os vulneráveis a interrupções nos relacionamentos bancários de correspondência, essenciais para facilitar transações transfronteiriças.

O FMI sugere que aproveitar a revolução do dinheiro digital poderia oferecer várias vantagens aos PICs. O desenvolvimento de sistemas de pagamento robustos, a expansão de iniciativas de inclusão financeira e a mitigação dos riscos associados ao declínio dos relacionamentos bancários de correspondência estão entre os principais benefícios destacados no relatório.

Embora o relatório se concentre principalmente nas CBDCs, um conceito fortemente defendido pelo FMI, ele também reconhece o papel potencial das stablecoins privadas lastreadas em moedas estrangeiras. No entanto, o FMI aconselha contra a emissão de stablecoins soberanas pelos menores PICs devido às capacidades limitadas de supervisão, enfatizando a importância de uma regulamentação e supervisão robustas para a viabilidade das stablecoins baseadas em moeda estrangeira.

Recomendações para a implementação do relatório

Curiosamente, o relatório menciona explicitamente a Tether como a única stablecoin privada, destacando a necessidade de estruturas regulatórias rigorosas para garantir a estabilidade e a credibilidade desses ativos digitais, especialmente em países sem suas próprias moedas nacionais. Para os PICs com moedas nacionais estabelecidas e sistemas bancários maduros, o FMI recomenda um modelo de CBDC em dois níveis.

Neste modelo, o banco central emitiria a CBDC, mas delegaria sua gestão operacional a intermediários privados, garantindo uma supervisão e gestão eficientes da moeda digital. É importante notar que, atualmente, nenhum dos PICs adota oficialmente criptomoedas privadas ou stablecoins. Apenas alguns países, incluindo Fiji, Palau, Ilhas Salomão e Vanuatu, estão explorando ativamente a implementação potencial de uma CBDC.

A medida é um indicativo de uma mudança gradual em direção a soluções financeiras digitais na região. O FMI continua a ser um defensor líder das CBDCs globalmente. A diretora-gerente, Kristalina Georgieva, enfatizou a necessidade de preparação do setor público para a implementação de CBDCs, vendo-as como uma alternativa segura e econômica ao dinheiro tradicional, capaz de coexistir ao lado de moedas privadas.

O relatório do FMI destaca os benefícios significativos do dinheiro digital, particularmente CBDCs e stablecoins, para os PICs na região do Pacífico. No entanto, também enfatiza a importância crítica de estruturas regulatórias robustas e estratégias de implementação estratégica para garantir a integração bem-sucedida de moedas digitais e maximizar seu impacto positivo nessas economias.