A Figure está lançando uma nova maneira para as empresas venderem ações usando a tecnologia blockchain em vez dos mecanismos tradicionais do mercado. A empresa de empréstimos baseada em blockchain afirmou que está lançando uma plataforma que permite às empresas emitir ações na própria blockchain, ao mesmo tempo que possibilita que os investidores emprestem ações diretamente uns aos outros. Sem câmaras de compensação. Sem corretoras de varejo. Sem uma longa cadeia de intermediários no meio de cada transação.
A plataforma chama-se On‑Chain Public Equity Network, ou OPEN. Ela funcionará na blockchain Provenance e permitirá que as empresas emitam ações reais como tokens de blockchain. Esses tokens não são cópias ou meros marcadores.
Elas representam a propriedade real. Os investidores poderão emprestar ou tomar empréstimos usando essas ações como garantia, reduzindo o papel tradicional desempenhado pelas corretoras de primeira linha no empréstimo de ações.
A OPEN elimina os intermediários da emissão e negociação de ações
Figure afirmou que a OPEN permitirá que as empresas emitam ações diretamente em seu blockchain. A empresa planeja ser a primeira usuária de seu próprio sistema. Uma vez emitidos, os tokens de ações serão negociados em sua plataforma de negociação descentralizada. O cofundador e presidente executivo, Mike Cagney, disse que o objetivo é eliminar as camadas que normalmente separam emissores e investidores.
“Estamos realmente eliminando tudo”, disse ele. “Isso significa que não haverá depositário central de valores mobiliários, nem bolsa de valores centralizada, nem corretoras de varejo atuando como intermediárias.”
Ele descreveu a configuração como uma reconstrução do funcionamento dos mercados de capitais de ações, usando dados de blockchain em vez de sistemas tradicionais. Cagney afirmou que essa abordagem ainda poderia abrir espaço para corretoras de primeira linha, mas em funções diferentes. Ele apontou a garantia cruzada e novos serviços de empréstimo como possíveis áreas onde as corretoras poderiam operar dentro de uma estrutura on-chain.
Fundada em 2018, a Figure abriu seu capital em setembro, arrecadando US$ 787,5 milhões em sua oferta pública inicial. Cagney criou a empresa com foco em empréstimos baseados em blockchain, incluindo linhas de crédito com garantia imobiliária, após ter atuado como CEO da SoFi Technologies Inc.
A empresa afirmou já estar observando interesse de empresas que desejam emitir ações por meio da OPEN. Essa lista inclui empresas de tesouraria de ativos digitais, também conhecidas como DATs. Essas empresas captam recursos para manter criptomoedas em seus balanços. Um exemplo bastante conhecido é a Strategy Inc., que se concentra em reservas Bitcoin .
Muitas DATs viram seus preços de ações caírem abaixo do valor da criptomoeda que detêm após uma ampla liquidação no mercado em outubro. Cagney afirmou que a OPEN poderia ajudar a reduzir essa diferença. Os investidores poderiam comprar ações usando criptomoedas diretamente. Ele deu um exemplo de compra de ações de uma DAT baseada em Solanausando a própria Solana .
“Quando você está no OPEN, o acionista tem uma carteira digital que pode receber ativos digitais”, disse ele. “Isso oferece uma maneira rápida de realizar um processo de licitação e trazer o preço de volta ao valor patrimonial líquido.”
