Os mercados globais se preparam para um período crucial de 24 horas nesta quarta-feira, aguardando uma reação a uma série de divulgações de dados econômicos e comentários de bancos centrais dos EUA. Os holofotes estarão voltados para os números de vendas no varejo dos EUA, os dados de inflação do Reino Unido e da zona do euro, e o discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.
Os investidores também estão acompanhando de perto a recente aproximação dodent Donald Trump com odent chinês Xi Jinping. Eles esperam que a proposta de Trump para a retomada das negociações com Pequim possa reduzir a escalada da acirrada guerra tarifária que tem abalado os mercados nas últimas duas semanas.
Rendimentos dos títulos disparam, nervos do mercado à flor da pele
O mercado de títulos dos EUA está enviando sinais de alerta. Os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos dispararam para 4,6%, enquanto os rendimentos dos títulos de 30 anos ultrapassaram a marca de 5%. Esses níveis reacenderam os temores de um aperto nas condições financeiras. O aumento acentuado dos rendimentos encerra um período de volatilidade que viu os custos de empréstimos de longo prazo subirem mais de 50 pontos-base somente na última semana.
Os mercados esperam que o Federal Reserve intervenha, mas o banco central ainda se mostra cauteloso. O presidente do Fed, Christopher Waller, admitiu recentemente que existe o risco de os Estados Unidos entrarem em recessão. Mesmo assim, ele não se mostrou preocupado com a inflação, pois o banco central poderia intervir para estabilizar as condições financeiras.
Outros membros do Federal Reserve adotaram uma postura mais rigorosa, apontando para o aumento das expectativas de inflação de curto prazo como uma preocupação. Odent do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, alertou que essas expectativas poderiam se infiltrar nas expectativas de longo prazo, o que poderia obrigar o banco central a manter as taxas de juros ou a considerar novos aumentos.
Nos bastidores, continuam a surgir dúvidas sobre o papel da China nos recentes movimentos do mercado de títulos do Tesouro americano. Sendo o maior detentor estrangeiro de dívida pública dos EUA depois do Japão, com um montante estimado em US$ 760 bilhões em títulos, uma possível venda de títulos do Tesouro americano por Pequim poderia levar a uma queda nos mercados.
Chen Zhao, estrategista-chefe global da Alpine Macro, acredita que o plano de cash de títulos já está em andamento. "Acho que a China já está instrumentalizando seus títulos do Tesouro ", disse CNBC. " Eles vendem títulos do Tesouro americano e convertem o dinheiro em euros ou títulos alemães ."
Com os dados de vendas no varejo e produção em foco, o discurso de Powell segue abaixo
Na quarta-feira, serão divulgados os dados de vendas no varejo e produção industrial de março, às 12h30 UTC. Os mercados estarão particularmente atentos aos números do varejo, que são vistos como um indicador do comportamento do consumidor após a imposição de tarifas mínimas de 10% sobre a maioria das importações americanas pelo governo Trump.
Os dados são anteriores à suspensão, pela Casa Branca, de muitas das taxas adicionais por 90 dias, com exceção daquelas sobre a China.
Mais tarde, Jerome Powell fará seu discurso no Economic Club de Chicago. Marcado para as 17h30 UTC, o discurso marca sua segunda aparição em menos de duas semanas, e os investidores estarão atentos a qualquer mudança em relação à sua posição anterior.
As últimas declarações de Powell, em 4 de abril, ocorreram poucos dias depois de Trump ter anunciado suas tarifas do "Dia da Libertação", pouco antes de uma redução parcial em resposta à turbulência nos mercados. Naquela ocasião, Powell admitiu que as tarifas poderiam agravar as pressões inflacionárias e desacelerar o crescimento econômico, afirmando que o banco central teria que "esperar para ver" como a taxa de juros se comportaria no futuro.
Espera-se que o discurso e a sessão de perguntas e respostas que se seguem influenciem as negociações, particularmente nos mercados de títulos e ações, que já sofrem com a extrema volatilidade que lembra as perturbações financeiras da era da pandemia.
decisões de política monetária dos bancos centrais do Canadá e da Europa
Fora dos EUA, o Banco do Canadá deve anunciar sua mais recente decisão de política monetária às 13h45 UTC. Os mercados, em geral, esperam que não haja alterações, mas alguns analistas preveem que o Banco do Canadá reduzirá sua taxa de juros em 25 pontos-base, para 2,50%.
Na Europa, a zona do euro divulgará seus números finais de inflação de março nesta quinta-feira. Não são esperadas surpresas, já que a atenção agora se volta da inflação para as preocupações com o crescimento relacionadas à guerra comercial .
Da mesma forma, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Reino Unido para março será divulgado, com expectativas de uma ligeira moderação na inflação. Se as previsões consensuais se confirmarem, o Banco da Inglaterra provavelmente prosseguirá com um corte na taxa básica de juros em sua reunião de maio.
