À medida que as 'Bowie Bonds' se tornam mainstream, a criptomoeda pode aplicar o modelo de direitos de IP tokenizados?

Tanto os mercados mainstream quanto os de criptomoedas experimentaram o modelo das 'Bowie Bonds', um instrumento financeiro que explora o valor dos direitos de IP. Projetos de criptomoedas estão reaparecendo com o objetivo de direitos de IP tokenizados, visando tornar os pagamentos e a monetização perfeitos. 

A demanda por rendimento trouxe de volta as 'Bowie Bonds', já que os fundos levantaram US$ 6,7 bilhões garantidos pelo IP das principais músicas. Anteriormente, as Bowie Bonds exploravam apenas os fluxos de receita dos álbuns e performances de David Bowie. Agora, o conceito está se espalhando para um pool mais amplo de propriedade intelectual. 

A nova onda de títulos de IP foi respaldada pela Blackstone, Carlyle e pelo fundo de pensão do estado de Michigan, reportou o FT. 

Os títulos de direitos de IP expandiram-se em 2025

As rodadas mais recentes de produtos de direitos de IP mostram uma tendência de aceleração nos últimos anos. 

Os títulos respaldados por música levantaram uma estimativa de US$ 4,4 bilhões a US$ 6,7 bilhões, em comparação com US$ 3,3 bilhões em 2025. Os títulos respaldados por música começaram a retornar em 2021, com um tímido US$ 300 milhões em novos acordos. Em 2020, havia praticamente nenhum título respaldado por música. 

A classe de ativos era conhecida como um investimento exótico e de nicho, mas fez um retorno à medida que os mercados estão redefinindo as linhas de ativos investíveis em busca de rendimento. O campo expandiu-se além do acordo de Bowie de 1997, que levantou US$ 55 milhões a uma taxa anualizada de 7,9%. Desde então, o modelo foi assumido por alguns dos maiores jogadores, emitindo instrumentos financeiros para estrelas como The Beatles, ou gerações mais recentes de artistas como Justin Bieber e Lady Gaga. 

O mercado de títulos também é uma maneira para empresas que possuem grandes catálogos de IP explorarem o valor desses ativos por meio de emissões de títulos. No verão de 2025, a Recognition Music Group levantou US$ 372 milhões para seu catálogo de IP. A Concord financializou parte de seu catálogo musical em 2022, levantando US$ 1,8 milhão. À medida que a liquidez significativa nos mercados globais busca ativos, o modelo de títulos musicais é uma fonte potencial de crescimento.

Os títulos musicais já estão sendo classificados pelas principais agências, oferecendo uma estimativa mais clara do risco e uma mudança para os mercados mainstream. 

Projetos de criptomoedas tentam direitos de IP tokenizados

O mesmo problema de liquidez dos artistas foi resolvido em várias startups de criptomoedas, embora em uma escala menor. O boom da Web3 levou a múltiplas tentativas de tokenizar direitos musicais, coincidindo com o boom dos NFTs. Não há um padrão comum para a tokenização de música, e a natureza de nicho desses projetos significou que nem todos foram bem-sucedidos. A tokenização de IP tem existido no espaço de criptomoedas, liderada pelo Story Protocol. Recentemente, o renascimento das narrativas de direitos de IP levou o Story Protocol (IP) a um novo recorde histórico. 

Alguns dos projetos tentaram tokenizar criadores de pequena escala. O maior obstáculo para os projetos de criptomoedas é a falta de acesso a grandes portfólios de IP de artistas estabelecidos. 

Apesar disso, o espaço de criptomoedas mostrou que também pode carregar versões tokenizadas de títulos mainstream. O novo tipo de ativo pode ser adicionado ao crescimento geral de token de tokenização de RWA, que agora se concentra principalmente nos mercados monetários. 

Por enquanto, uma nova leva de startups surgiu para tentar a tokenização de IP novamente. Recentemente, o projeto Aria arrecadou US$ 15 milhões para tokenizar direitos de IP, permitindo que todos os detentores adquiram frações de músicas e royalties, semelhante às Bowie Bonds. 

Outro projeto, Rialo, tentou a tokenização, mas não conseguiu resolver o problema dos pagamentos atrasados. Embora as interações on-chain possam ser instantâneas, nem todos os projetos Web3 alcançam transferências de valor imediatas e ainda exigem intermediários. 

À medida que os mercados de ativos tentam absorver a liquidez crescente, os títulos musicais tanto em venues mainstream quanto em criptomoedas estão retornando. No entanto, a liquidez disponível e o acesso para os investidores podem variar, e novas startups de criptomoedas podem apresentar riscos adicionais.