4월 초, 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이는 900억 엔(5억 8천만 달러) 규모의 엔화 표시 채권 6종을 신규 발행했습니다. 닛케이 아시아dent 리사 김에 따르면, 이번 발행으로 조달된 자금은 2019년 이후 발행된 채권 중 가장 작은 규모이지만, 버크셔가 일본 5대 종합상사에 대한 지분을 확대하는 데 사용될 수 있습니다.
Cryptopolitan 의 보도 따르면 , 버크셔 해서웨이의 10번째 엔화 채권 발행은 3년에서 30년까지 만기가 다양한 6개 트랜치로 구성되었습니다.
버크셔 해서웨이와 일본 대기업들의 관계는 2020년 미쓰이 상사, 미쓰비시 상사, 마루베니, 스미토모 상사, 이토추 등 5개 기업에 상당한 지분을 보유하고 있음을 조용히 공개하면서 시작되었습니다. 올해 3월까지 버핏은 각 기업에 대한 지분율을 거의 10%까지 늘렸는데, 이는 2025년 초 주주 서한에서 언급했던 계획을 실현한 것입니다.
일본 시장 투자에 투입되는 엔화 채권 발행 펀드
버핏은 2024년 2월 서한에서 버크셔 해서웨이가 일본 투자금 대부분을 1조 3천억 엔 규모의 채권 발행으로 조달했다고 언급했습니다. 이번 900억 엔 규모의 채권 발행을 통해 버크셔는 기회가 생긴다면 추가 주식 매입에 나설 준비를 하고 있는 것으로 보입니다.
언급한 시장 동향 에 따르면, 새로 조달된 자금은 5대 종합상사의 추가 인수 자금으로 사용될 가능성이 있다. 이러한 투자는 유리한 기업 가치 평가와 일본의 낮은 금리에 비해 상대적으로 높은 배당 수익률이라는 이점을 누릴 수 있을 것이다.
일본의 금리는 0.5%로 미국 금리보다 훨씬 낮습니다. 도쿄에 상장된 기업들, 특히 배당금이tron배당 수익률이 약 3%에 달하는 기업들은 워렌 버핏의 대기업과 같은 해외 투자자들에게 매력적입니다.
하지만 일본과 미국의 금리 격차는 좁아지고 있습니다. 최근 몇 달 동안 경기 둔화 우려가 커지면서 미국 연방준비제도(Fed)가 5월에 금리를 인하할 가능성이 높아졌습니다. 1월에 14개월 만에 최고치인 4.8%까지 치솟았던 미국 국채 수익률은 여전히 4.3%를 훨씬 웃도는 수준이어서 연준의 개입이 필요할 수도 있습니다.
버크셔 해서웨이가 엔화 표시 채권을 발행하고 그 수익금을 일본 주식에 재투자하는 것은 변동성이 큰 글로벌 채권 시장에 대한 헤지 전략일 수도 있다.
일본, 국내 개인 투자자 유치에 집중
버크셔 해서웨이의 이번 투자는 일본이 개인 투자자들에게 주식 시장 접근성을 높이기 위해 적극적으로 노력하는 가운데 이루어졌습니다. 도쿄 증권거래소(TSE)는 최근 상장 기업들에게 최소 투자 금액을 50만 엔에서 약 10만 엔으로 낮출 것을 촉구했습니다.
지난주 도쿄증권거래소(TSE) 자문단이 발표한 보고서는 무역 관계자들에게 " 다양한 배경을 가진 사람들이 투자하기에 유리한 환경을 조성 "고 촉구했습니다.
현재 일본 증시는 , 전체 주식의 약 32%를 보유하고 있는 반면, 국내 개인 투자자는 16.9%에 불과합니다. 일본 투자자 중에서는 금융기관이 28.9%를 차지하고 있으며, 나머지는 기업, 증권사, 정부 기관으로 나뉘어 있습니다.
포용성을 위한 관료주의 간소화
일본 증시는 오랜 기간 과도한 관료주의에 시달려 왔습니다. 거래와 주주 명부 관리에 있어 서류 기반 프로세스는 비용을 증가시키고 진입 장벽을 높였습니다.
" 투자 단위를 높게 설정하는 것은 수작업 처리 비용과 부담을 줄이는 한 가지 방법이었습니다 ."라고 UBP Investments의 선임 포트폴리오 매니저인 주하르 칸은 설명했다.
정부가 덧붙였다 . 그러나 젊은 세대 사이에서 1990년대 시장 붕괴에 대한 기억이 희미해지면서 정부 관계자들이 "입장을 바꾸었다"고 말했다.
정부는 이제 양 부문의 참여가 중요하다고 인식하고 있으며, 이를 통해 가계 자산을 증대시키고 공적 연금에 대한 과도한 의존을 줄일 수 있기를 기대하고 있습니다.
" 거품 붕괴 이후 일본인들은 위험 회피 성향이 강해졌고 주식 시장 투자를 도박과 비슷하게 여겼습니다. 하지만 젊은 일본인들은 그런 거부감이 없습니다. 정부와 도쿄증권거래소는 이러한 젊은 투자자들이 저축하고 투자하기 쉽도록 지원하고자 합니다. "라고 칸은 주장했다.
