일부 미국 은행들이 스테이블코인이라는 새로운 위협에 대해 패닉 상태에 빠졌습니다. 그들은 변동성이나 투기 때문이 아니라, 고객 예금 수조 달러를 잃을까 봐 우려하고 있습니다.
이번 주, 워싱턴의 의원들이 미국 내 스테이블코인에 대한 법적 규정을 담은 GENIUS 법안을 통과시키면서 이러한 불안감은 더욱 커졌습니다. 하원은 목요일에 찬성 308표, 반대 122표로 이 법안을 승인했고, 도널드 트럼프dent 이 서명하여 법률로 제정되었습니다.
은행들이 긴장하는 이유는 간단합니다. 심각한 cash 유출 가능성에 직면해 있기 때문입니다. 지난 4월 발표된 재무부 보고서는 스테이블코인 발행사가 은행 예금 금리와 같거나 그 이상의 수익률을 제공할 수 있는지 여부에 따라 최대 6조 6천억 달러의 예금 유출이 발생할 수 있다고 경고했습니다.
은행들은 결제가 자신들의 영역이며, 특히 국경 간 송금이 취약하다는 것을 알고 있습니다. 현재 이러한 송금은 며칠이 걸리고 높은 수수료가 부과됩니다. 하지만 스테이블코인은 이러한 문제점이 없습니다.
은행들이 스테이블코인 인센티브를 차단하려 한다
GENIUS 법안은 있지만 , 은행들은 그것만으로는 충분하지 않다고 생각합니다. 은행들은 암호화폐 기업들이 보유자에게 보상을 제공하는 다양한 방법을 실험하는 것을 예의주시하고 있습니다. 예를 들어, 코인베이스는 고객이 USD 코인(USDC)을 보유하면 4.10%의 이자를 지급합니다. USD 코인은 서클(Circle)에서 발행하며, 서클은 정부 보증 증권에서 얻은 수익을 코인베이스와 분배하기도 합니다.
비평가들은 이것이 이자 지급과 거의dent해 보인다고 말합니다. 코인베이스는 이것이 같은 것이 아니며 보상 프로그램은 서클과의 계약과는 별개라고 주장합니다. 하지만 은행들은 우려를 표명하고 있습니다. 미국 독립dent 은행 협회(Independent Community Bankers of America)는 이번 주 하원 지도부에 서한을 보내 기업들이 교묘한 문구를 이용해 법을 회피하지 못하도록 규정을 강화해 줄 것을 요청했습니다.
GENIUS 법안 통과는 단지 첫걸음에 불과합니다. 연방 규제 당국은 스테이블코인 발행사가 얼마나 많은 자본을 보유해야 하는지 아직 결정해야 합니다. 이는 은행들이 우려하는 또 다른 영역입니다. 스테이블코인 발행사가 동일한 자본 또는 유동성 요건을 충족하지 못하게 되면, 감독이 덜한 상태에서 더 많은 자금을 유치할 수 있게 됩니다.
연준의 자금 접근권이 규제 당국 간의 주요 쟁점이 되고 있다
연준의 지원 접근성 문제도 뜨거워지고 있습니다. 현재는 은행만이 시장 불안 시 연준의 지원책을 이용할 수 있습니다. 하지만 GENIUS 법안은 비은행 기관의 연준 지원 접근을 막지 않기 때문에, 최종 결정은 연준 자체에 달려 있습니다. 이는 은행들에게 문제가 되고 있는데, 은행들은 연준의 지원을 받는 모든 기관은 자신들과 동일한 규정을 따라야 한다고 주장하기 때문입니다.
소비자들이 FDIC가 보장하는 계좌에서 cash 인출하여 스테이블코인에 투자하기 시작하면, 그 돈은 결국 은행에 들어가겠지만, FDIC의 25만 달러 보장 한도를 초과하는 큰 금액의 단일 계좌에 모이게 될 것입니다.
이는 이전에는 없었던 위험 요소를 만들어냅니다. 더 많은 사람들이 전통적인 은행 계좌에 돈을 넣지 않게 되면, 은행들은 특히 소규모 기업과 가계에 대출을 해주는 데 어려움을 겪게 될 것입니다. 이것이 바로 은행들이 스테이블코인이 지나치게 확산되기 전에 연준이 개입하여 공정한 경쟁 환경을 조성해야 한다고 주장하는 이유입니다.
위험 부담에도 불구하고 모든 은행이 이러한 추세에 저항하는 것은 아닙니다. 미국의 일부 대형 은행들은 공동으로 자체 스테이블코인을 출시하는 방안을 검토하고 있습니다. 뒤처지기보다는 시장을 주도하려는 것입니다. 월마트, 아마존 등 다국적 기업들이 스테이블코인 출시를 실험하고 있는 상황에서, 은행들도 경쟁에서 뒤처지지 않으려면 자체 토큰이 필요하다는 논리입니다.
결제 회사들도 이 상황을 주시하고 있지만, 그다지 긴장한 기색은 보이지 않습니다. 오늘 마스터카드는 설명하며 , 경쟁보다는 통합에 더 관심이 있음을 분명히 밝혔습니다.
