미국 내 스테이블코인 사용자들은 머지않아 냉혹한 규제 현실에 직면할 수 있습니다. 바로 그들의 디지털 달러가 은행 예금과 같은 연방 정부의 안전망 혜택을 enj못하게 될 것이라는 점입니다.
연방예금보험공사(FDIC)는 결제 스테이블코인 보유자는 해당 자산이 보험 대상 은행에 예치된 자금으로 뒷받침되더라도 연방 예금 보험의 적용을 받지 못할 것이라고 밝혔습니다.
FDIC 의장 트래비스 힐에 따르면, GENIUS 법안이 스테이블코인을 미국 정부의 예금자 보호 대상으로 홍보하는 것을 명확히 금지하고 있기 때문에, FDIC는 해당 규정을 공식화하는 방안을 발표할 예정입니다. 그는 스테이블코인 보험이 은행 시스템의 예금 분배 방식을 변화시켜 FDIC의 예금보험기금에 대한 위험을 증가시킬 수 있다고 말했습니다.
억만장자 투자자 스탠리 드러켄밀러는 스테이블코인의 금융 분야에서의 중요성이 커지고 있다고 강조하며, 지난 12개월 동안 스테이블코인의 시가총액이 36% 급등한 데 이어 향후 15년 동안 결제 시스템을 주도할 수 있을 것이라고 예측했습니다.
"저는 10년이나 15년 안에 우리의 모든 결제 시스템이 스테이블코인으로 바뀔 것이라고 생각합니다. 이러한 법정화폐 연동 토큰은 효율적이고 비용 효율적입니다."라고 그는 최근 주요 전통 금융 기관인 모건 스탠리와의 영상 인터뷰에서 말했습니다.
그럼에도 불구하고, 드루켄밀러가 스테이블코인에 대해 긍정적인 견해를 밝혔음에도 불구하고, 암호화폐 시장 전반에 대해서는 다른 시각을 제시했다는 점은 주목할 만합니다. 이러한 시각은 기자들이 그에게 암호화폐 시장 전반에 대한 의견을 물었을 때 드러났습니다. 전 헤지펀드 매니저였던 드루켄밀러는 암호화폐를 "문제를 찾고 있는 해결책"이라고 표현했습니다. 더 나아가, 그는 암호화폐가 가치 저장 수단으로 유명해진 것에 대해 "불필요한 것"이라며 부정적인 입장을 밝혔습니다.
잠시 생각한 후, 그는 "하지만 이건 브랜드이고, 사람들이 좋아하니까 가치 저장 수단이 될 겁니다."라고 인정했습니다. 하지만 그는 Bitcoin 이나 다른 암호화폐에 대해서는 언급하지 않았습니다.
스테이블코인은 패스스루 보험 적용 대상에서 제외됩니다
핀테크 기업 등 제3자를 통해 고객이 예치한 모든 예금을 보장합니다 . 그러나 GENIUS 법안은 스테이블코인이 전통적인 은행 예금이 아니므로 정부가 보증하지 않으며, 따라서 FDIC 보험의 보호를 받을 수 없다고 명시하고 있습니다.
미국 연방예금보험공사(FDIC)는 스테이블코인을 추가하면 예금자보호기금에 더 큰 부담을 주고, 일반 은행 예금만 보호하는 기금의 특성상 누가 실제로 보험 대상인지에 대한 혼란을 야기할 수 있다고 밝혔습니다.
스테이블코인이 양도보험 적용을 받을 수 없는 또 다른 이유는 소유자의dent을 trac하기 어렵기 때문입니다. 특히 오늘날 대부분의 시스템에서는 소유자의 신원 파악이 어려워 FDIC가 누가 보험 적용 대상인지 판단하기 어렵습니다.
스테이블코인이 예금자보호 대상이 된다면, 일반 은행 예금보다 더trac으로 보일 수 있으며, 예금자들은 별다른 주의 없이 대부분의 자금을 디지털 코인으로 옮길 가능성이 있습니다. 이러한 상황이 발생하면 스테이블코인 회사들이 예금자보호 대상 계좌에 더 많은 자금을 예치하게 되면서 FDIC는 급격한 시장 변화에 직면하게 될 것입니다.
혼란을 방지하기 위해 FDIC는 스테이블코인은 연방 예금자 보호 대상이 아니라는 명확한 규정을 마련할 계획입니다.
하지만 토큰화된 예금은 자금 trac 에 새로운 기술을 사용하더라도 법률상 기존 은행 계좌와 동일하게 취급되기 때문입니다
힐은 예금이 전통적인 은행 플랫폼에서 토큰화된 형태로 이동한다는 이유만으로 법적 지위를 잃어서는 안 된다고 주장합니다. 그의 말에 따르면, "예금은 예금일 뿐입니다."
토큰화된 예금은 일반적으로 은행에 예치된 자금에 대한 직접적인 청구권을 나타내는 디지털 토큰으로 기능합니다. 이는 일반적으로 법정화폐에 고정되지만 연방 예금자보호 예금 계좌와 자동matic연결되지 않는 스테이블코인과 구별되는 특징입니다.
은행들이 규칙을 바꾸고 있다
스테이블코인 외에도 FDIC를 비롯한 금융감독당국은 감독, 자본, 유동성 분야의 개혁을 통해 은행들이 실질적인 위험을 관리하고 고객을 보호하며 성장을 지원할 수 있도록 돕고자 합니다.
규제 당국은 은행 검사 방식을 서류, 정책 및 절차에 초점을 맞추는 것에서 벗어나 은행의 법률 위반이나 부정행위를 조사하는 방향으로 바꾸고자 합니다. 검사는 소비자 보호 규정 준수와 관련하여 고객에게 실제로 발생한 피해에 중점을 두고, 광범위한 질문 목록을 던지는 대신 사업에 가장 중요한 상품에 대한 검사를 집중적으로 실시할 것입니다.
가장 심각한 위반 행위만 실질적인 법 집행으로 이어지도록 하기 위해 FDIC는 현재 1만 달러인 기준치를 상향 조정할 예정입니다.
규제 당국은 대출을 장려하고, 대형 은행과 소형 은행 간의 공정성을 확보하며, 모든 사람에게 더욱 안전한 은행 시스템을 만들기 위해 자본 개혁을 추진합니다. 이를 위해 규제 당국은 주택담보대출과 소매 대출에 대한 지나치게 엄격한 위험 가중치(과잉 자본화)를 완화하는 새로운 방안을 제안할 계획입니다. 또 다른 방안은 주택담보대출, 소비자 대출, 기업 대출에 대한 위험 민감도를 개선하는 내용을 담고 있습니다.
규제 당국은 유동성을 계산할 때 은행이 연방준비제도로부터 차입할 수 있는 능력을 포함하도록 허용하고자 합니다. 2023년 은행 파산 사태를 통해 30일 유동성 커버리지 비율(LCR)이 예금이 은행에서 얼마나 빨리 빠져나갈 수 있는지를 고려하지 않는다는 사실이 드러났기 때문입니다.
또한 FDIC는 예금자들이 위기 상황에서 어떻게 행동하는지 연구함으로써 위험을 더 잘 이해하고 미래에 더 현명한 규칙을 만들고자 합니다.
또한 연방예금보험공사(FDIC)는 2009년에 제정된, 민간 투자자의 부실 은행 인수 금지 정책을 해제함으로써 향후 부실 은행 문제 해결을 추진하고자 합니다. 이와 더불어, 비은행 투자자들이 지체 없이 임시 은행 인가를 받을 수 있도록 하는 긴급 "임시 인가" 절차를 도입하여 예금보험기금 부담을 줄일 계획입니다.
