이번 주 채권 시장은 오라클이 인공지능(AI) 인프라 구축을 위해 이미 막대한 부채에 380억 달러를 추가로 투입할 계획이라는 Cryptopolitan 의 보도 이후 오라클 주식에 큰 타격을 주고 있습니다. 이미 1040억 달러를 넘어선 오라클의 부채 규모를 주시하던 투자자들은 이 소식에 경악을 금치 못했습니다.
새로운 차입 계획이 은 오픈AI 같은 스타트업과의 거래를 통해 영업 수익보다 cash 지출하면서 이 전략을 얼마나 더 밀어붙일 수 있을지 가늠하려던 바로 그 순간이었습니다
채권 거래자들은 그 영향이 수치에 즉시 나타났다고 말했습니다. 이 회사의 2033년 만기 4.9% 쿠폰 채권은 이번 주에 다시 하락하여 지난 2주 동안 수익률이 3bp 이상 상승했습니다.
2032년 만기, 4.8% 쿠폰 금리의 채권 수익률도 일주일 만에 거의 2bp(베이시스 포인트) 상승했습니다. 이러한 급등은 해당 계획의 안전성에 대한 의문이 비공개 통화에서 실제 거래로 옮겨간 시점을 나타냅니다.
분석가들은 이번 주가 하락이 CNBC가 해당 회사의 380억 달러 추가 투자 계획을 보도한 직후에 발생했으며, 이는 투자자들이 인공지능 관련 투자가 얼마나 큰 규모로 진행될 수 있을지 가늠하려던 시점과 정확히 일치한다고 분석했다.
트레이더들은 애널리스트와 투자자들의 새로운 경고를 trac
모건 스탠리 자산 관리의 최고 투자 책임자인 리사 샬렛은 로이터 통신과의 인터뷰에서 주요 기술 기업들이 자본 지출에 막대한 자금을 쏟아붓는 동시에 자사주 매입을 유지하려고 노력하고 있으며, 이를 위해 차입을 통해 동시에 자금을 조달하고 있다고 밝혔습니다.
리사가 "대부분의 주요 기술 기업들은 현재 자본 지출을 늘리는 동시에 자사주 매입 프로그램을 유지하려고 노력하고 있으며, 이를 위해 실제로 차입을 하고 부채를 활용하고 있다"라고 말했을 때, 이는 트레이더들이 한 주 내내 채권 시장에서 목격했던 상황과 일치했습니다.
칠튼 트러스트의 채권 투자 책임자인 팀 호란은 로이터 통신과의 인터뷰에서 이번 매도세는 일시적인 현상이라고 말했다.
팀은 "저는 이것을 일시적인 어려움으로 보고 있습니다. 오라클이 겪고 있는 일이 채권 시장의 고가 거품이 터지는matic 라고 생각하지 않습니다."라고 말하며, 회사는 배당금 지급에 앞서 부채를 처리할 수 있는 수단을 갖추고 있다고 덧붙였습니다.
하지만 그의 발언은 투자자들이 거대 기술 기업들이 인공지능 개발에 막대한 투자를 하면서도 수익을 보고하는 방식에 대해 비판적인 목소리를 내는 다른 유명 인사들의 경고를 비교하는 가운데 나왔습니다.
2008년 주택 시장에 대한 공매도로 유명해진 마이클 버리는 영화 '빅 쇼트' 오라클, 마이크로소프트, 그리고 알파벳의 구글이 인공지능에 투자하면서 수익을 안정화하기 위해 감가상각 일정을 늘리고 있다고 주장했습니다.
그는 2026년에서 2028년 사이에 감가상각비가 1,760억 달러 정도 과소평가될 수 있으며, 이로 인해 해당 부문 전반의 보고된 이익이 증가할 수 있다고 추정했습니다.
네덜란드 모닝스타의 수석 주식 전략가인 마이클 필드는 로이터 통신과의 인터뷰에서 데이터 센터 빠르게 줄어들고 있다고 말했다.
그는 말했는데 , 이는 장비가 3~4년 안에 구식이 될 수 있고 기업들은 그 기간 안에만 투자 비용을 상환할 만큼의 수익을 올릴 수 있다는 의미입니다.
패밀리 오피스와 헤지 펀드는 주요 주가 변동기에 포지션을 조정합니다
같은 기간 동안 제출된 서류들을 보면 초고액 자산가 패밀리 오피스들이 오라클에 대해 완전히 다른 방향으로 움직였음을 알 수 있습니다.
9월 30일로 끝나는 분기에 제출된 서류에 따르면 스웨덴의 라우싱 가문과 연관된 두 투자 회사와 마이크로소프트 공동 창업자 폴 앨런과 연관된 또 다른 투자 회사가 마이크로소프트 주가가 1992년 이후 최대 일일 상승폭을 기록하자 지분을 늘린 것으로 나타났습니다.
그러한 급등은 회사가 클라우드 사업에 대한 매우tron인 전망을 제시한 후에 발생했으며, 이로 인해 래리 엘리슨은 단 하루 만에 재산이 890억 달러 증가하여 잠시 세계에서 가장 부유한 사람이 되기도 했습니다.
하지만 헤지펀드 억만장자 데이비드 테퍼와 면세점 재벌 앨런 파커는 정반대의 길을 택했습니다. 데이비드의 회사인 아팔루사 LP는 보유하고 있던 3,280만 달러 상당의 주식을 전량 매각했고, 앨런 역시 보유 지분을 줄였습니다.
이러한 자금 유출은 회사 주가가 약 30% 폭락하기 전에 발생했으며, 이 하락세는 현재 암호화폐 중심의 AI 시장 환경에서 이러한 변동을 trac하는 투자자들을 불안하게 만드는 채권 매도세에 더욱 큰 영향을 미쳤습니다.
미국 주식에 1억 달러 이상을 투자하는 자산운용사는 분기말로부터 45일 이내에 13F 양식을 제출해야 합니다. 이는 헤지펀드와 대형 패밀리 오피스가 오라클처럼 부채 수준, AI 투자 , 주가 실적 등 여러 변수가 동시에 작용하는 변동성이 큰 시기에 어떻게 포지션을 취하는지 대중에게 보여주는 몇 안 되는 실질적인 정보 중 하나입니다.
