홍콩 vs. 미국: 어느 암호화폐 ETF 시장이 더 나은 분산 투자를 제공할까요?

암호화폐 애호가들이 내일 홍콩에서 비트 Bitcoin ​​연동 상장지수펀드(ETF) 출시를 손꼽아 기다리면서 ETF 열풍은 아직 식지 않고 있습니다. defi는 같지만, 양국 간 ETF 운영 방식은 여러 면에서 차이가 있습니다. 

ETF 환매: 홍콩에서의 현물 암호화폐 ETF vs. 미국 cash- 미국에서 ETF 생성.

홍콩과 미국의 암호화폐 ETF 간 가장 큰 defi은 자산 환매 방식입니다. 홍콩에서는 현물 환매가 가능한 반면, 미국에서는 cash으로 환매됩니다.

홍콩의 접근 방식은 새로운 ETF 주식을 제공하려는 ETF 중개업체가 Bitcoin과 같은 실제 암호화폐를 사용하여 이를 수행하도록 요구합니다. 이와 대조적으로 미국에서는 중개업체가 암호화폐를 사용하지 않고도 ETF 주식을 생성할 수 있으며, 이것이 바로 'cash생성'이라는 이름에서 유래되었습니다

블룸버그의 ETF 분석가인 레베카 신은 블룸버그 웹 세미나에서 "홍콩이 현물 지원을 한 이유는 궁극적으로 미국과 차별화를 꾀하기 때문이라고 생각합니다."라고 말했습니다.

홍콩 현물 이더리움 ETF 

홍콩은 Ethereum 미국보다 앞서 첫 ETF를 상장할 예정입니다. 미국에서는 증권 규제 당국의 5월 결정이 나올 때까지 이더리움 ETF의 상장 여부 가 불투명한 상태입니다

하지만 홍콩이 Ethereum ETF를 발행한 최초의 국가는 아닙니다. 캐나다는 2021년 4월에 자체 ETF를 승인하여 규제 대상 암호화폐 상품을 상장한 최초의 국가가 되었습니다. 현재 캐나다에는 5개의 Ethereum ETF가 있습니다.

암호화폐 ETF 출시

내일인 4월 30일, 중국 기업 세 곳이 홍콩 자회사를 통해 홍콩 증권거래소(HKSE)에 암호화폐 ETF를 출시 할 예정입니다. 해당 기업은 보세라 자산운용, 하비스트 글로벌 인베스트먼트, 그리고 차이나 자산운용입니다

홍콩은 2022년 말 CSOP 자산운용이 CSOP Bitcoin 코인 ​​선물 ETF와 CSOP 이더리움 선물 ETF를 출시하면서 규제 대상 디지털 자산 시장에 처음 발을 들였습니다. 지난 1월에는 삼성자산운용이 투자자와 기관 투자자들의 관심이 높아지는 가운데 또 다른 비트 Bitcoin ​​선물 ETF를 출시했습니다.

이번 조치는 규제된 암호화폐 투자에 있어 또 하나의 중요한 이정표입니다. 미국은 2024년 1월에 현물 ETF를 처음 선보였습니다. 

홍콩증권거래소에 상장된 암호화폐 ETF, 이미지 출처: Exchange Traded Products

이 목록은 내일 더 늘어날 것으로 예상됩니다.

중국 기업들이 새로운 ETF를 출시하고 있음에도 불구하고, 중국 본토 투자자들은 참여할 수 없습니다. 중국 본토는 자국민의 암호화폐 관련 활동, 특히 ETF 투자를 금지하고 있기 때문입니다. 이러한 법률은 중국 본토의 암호화폐 ETF에 대한 긍정적인 전망에 찬물을 끼얹고 있습니다.

통계

ETFGI가 집계한 데이터 에 따르면 , 2024년 1분기 미국 ETF 투자 자산은 8조 8700억 달러라는 사상 최고치를 기록했습니다. 3월 유입액은 1031억 7천만 달러로 역대 최고치를 경신했으며, 누적 총액은 2321억 8천만 달러에 달했습니다.

거래소(HKEX)에 상장된 3개 암호화폐 ETF 운용사의 운용자산은 약 13억 홍콩달러(1억 7천만 달러)에 달합니다. HKEX ETF 시장 전체 규모는 86억 홍콩달러 (10억 달러)입니다. 홍콩 암호화폐 ETF 시장은 미국 시장에 비해 규모가 상당히 작습니다. 종합적으로 볼 때, 홍콩 ETF 시장 규모는 미국 시장의 0.6% 수준입니다.

요약하자면, 홍콩 ETF는 미국 ETF에 비해 주목도가 떨어지지만, 보다 다양한 암호화폐 ETF 상품을 상장한다는 점에서 더 큰 가능성을 보여주고 있습니다.