뉴욕 연방준비은행dent 존 윌리엄스에 따르면, 물가 안정 유지와 경제적 번영 달성은 미국 중앙은행의 2% 인플레이션 목표에 크게 의존한다.
향후 몇 달 동안 연준 정책 결정자들은 중앙은행의 정책 체계에 대한 종합적인 평가를 실시할 예정이며, 여러 비평가들은 상당한 수정을 요구하고 있습니다.
연준, 강력한 금리 인하 추진
인도준비제도가 정책 방향을 설정하고 전달하는 방식을 개편해야 한다는 지속적인 요구에 직면하여, 그는 인플레이션 목표의 중요성을 확고히 옹호하고 있습니다.
이론과 경험은 또한 투명성과 명확한 소통의 중요성을 보여주었으며, 여기에는 구체적인 수치로 제시된 장기 인플레이션 목표를 설정하고 그 목표 달성을 지원하기 위한 적절한 조치를 취하는 것이 포함됩니다. […] 이러한 요소들은 인플레이션 기대치를 안정시키는 데 매우 중요하며, 결과적으로 인플레이션을 목표 수준으로 유지하는 데 도움이 됩니다.
뉴욕주 예비dent 존 윌리엄스
연준은 2년 넘게 높은 인플레이션 문제에 적극적으로 대응해 왔습니다. 2022년 3월에는 금리를 5%포인트 이상 인상하는 매우 과감한 조치를 취했는데, 이는 40년 만에 처음 있는 일이었습니다.
2022년 중반 최고점을 찍은 이후 물가 상승 압력은 완화되었지만, 인플레이션은 여전히 연준의 2% 목표치를 웃돌고 있습니다. 2% 목표치는 2012년 이후 연준 정책의 핵심 목표였습니다. 실제로 로렌스 서머스 전 미국 재무장관은 같은 회의에서 연준이 2% 인플레이션 목표를 재고해야 한다고 시사했습니다.
그의 예측에 따르면, 해당 금리를 유지할 경우 가까운 시일 내에 미국 경제에 심각한 침체가 초래될 것이라고 했다. 서머스는 또한 위원회의 소통 방식, 특히 중앙은행 총재들이 연설과 공개 행사에서 표명한 다양한 정책 견해를 비판했다.
금리 인하가 암호화폐 시장에 미치는 영향
윌리엄스와 같은 패널에 참석한 시카고 연방준비dent 오스틴 굴스비는 다양한 관점의 중요성을 강조하고 효과적인 소통의 중요성을 역설했습니다.
연준이 정책 결정자들의 금리 경로 전망을 분기별로 보여주는 "점도표"에 각 전망에 영향을 미치는 개별적인 경제 기대치를 반영하는 것이 유익할 것입니다.
최근 결정에서 연준 정책 입안자들은 단기 차입 금리를 2023년 7월 이후 변동 없이 5.25%~5.5% 범위로 유지하기로 했습니다. 굴스비와 윌리엄스는 올해 인플레이션 추세나 연준의 금리 인하 시점에 대한 최근 견해는 제시하지 않았습니다.
최근 디지털 자산 가격 하락세에 투자자들이 동요하고 있으며, 이러한 하락세는 지속되는 거시경제적 어려움으로 더욱 심화되었습니다. 현재 암호화폐 시장의 심리는 얼마나 부정적인가요?
연준과 암호화폐 주말
낙관론 또는 그 부재를 보여주는 지표는 시카고 상품 거래소에서 활발하게 거래되는 폴리마켓이나 연방기금 선물과 같은 베팅 시장에서 관찰할 수 있습니다. 연준의 금리 인하 시기에 대한 이러한 모호하지만 종합적인 예측들은 뚜렷한 차이를 보여줍니다.
탈중앙화 예측 시장 플랫폼인 폴리마켓(Polymarket)의 거래자들은 지난 3월 유럽연합 집행위원회가 2024년까지 금리를 동결할 확률을 7%로 예측했습니다. 현재 거래자들은 집행위원회가 올해 금리 인하를 단행하지 않을 확률을 38%로 추정하고 있습니다.
이는 투자 분석 회사인 비앙코 리서치가 화요일에 계산한 금리 인하 없음 확률 23%보다 훨씬 더 부정적인 수치입니다. 비앙코 리서치는 CME의 FedWatch Tool 데이터를 활용했는데, 이 데이터에 따르면 CME 거래자들은 9월에 연준이 금리를 인하할 확률을 45%로 예측하고 있습니다.
금리가 상승하면 주식이나 암호화폐와 같은 위험 자산의 매력이 떨어지는 경향이 있습니다. 투자자들은 cash 이나 미국 국채와 같은 안정적인 투자 옵션에 비해 이러한 자산의 수익률이 덜 매력적이라고 생각하기 때문입니다.
연준은 3월 정책 회의 후 올해 남은 기간 동안 0.25%포인트씩 세 차례 금리 인하를 단행할 것으로 예상했습니다. 그러나 최근 미국의 지속적인 인플레이션과 예상보다 높은 임금 상승세가 나타나면서 연준 정책 결정자들과 금융 시장 참여자들의dent다소 떨어졌습니다.
