Ethereum 더 이상 레이어 1 네트워크로서 수익원이 아닙니다

Ethereum (ETH) 활동으로 발생하는 수익이 더 이상 독립적인 레이어 1 네트워크로서 네트워크를 유지하기에 충분하지 않습니다. 최근 가스 가격 하락으로 인해 검증자들조차 기본 수수료 수입이 제한적인 상황에 직면하고 있습니다. 

Ethereum (ETH)은 탈중앙화 거래소(DEX), 스왑, NFT 거래량의 일부를 롤업 체인으로 이전하면서 수수료를 성공적으로 인하했습니다. 이는 또한 L1, Ethereum 이러한 변화는 향후 몇 달 동안 체감될 것입니다. 

토큰 터미널 데이터에 따르면 EthereumTRONTRON TRONTRONTRONTRON TRONTRON. 그러나 단기적으로는 주간 수수료가 급격히 감소하여 L1 체인에서 발생한 720만 달러 수수료는 

최근 인하된 가스 수수료의 완전한 효과가 검증자 노드의 수익에 아직 반영되지 않았을 수 있습니다. 이전에는 검증자들이 활동량이 많은 날에 받는 증가된 보상 덕분에 수수료가 상대적으로 낮은 기간에도 버틸 수 있었습니다. 

Ethereum 수수료는 9월 초 1 gWei 아래로 떨어진 후 하루 만에 세 배나 상승했습니다. 주요 L2 체인의 트래픽과 유동성이 계속 증가함에 따라 활동 수준이 낮아진 추세가 지속될 가능성도 보입니다. 

Ethereum L1 수익 감소는 Bitcoin (BTC) 채굴이 여전히 수익성이 있는 시점에 발생했습니다. 다른 L1 체인들도 여전히 수수료와 보상을 제공하고 있습니다. 하지만 Ethereum L1의 안정성이 무너지는 첫 번째 사례가 될 수 있습니다. 

이더 Ethereum 스테이커의 노드 보상이 서서히 감소하고 있습니다

전체 이더리움(ETH)의 27% 이상이 스테이킹을 위해 잠겨 있으며, 그 총 가치는 1,250억 달러가 넘습니다. 이러한 스테이킹은 네트워크 보안을 강화하는 동시에 최근까지 연간 최대 2.89%의 수익률을 제공하기 위한 것이었습니다. 

Ethereum 스테이킹 보상이 하락세를 보이며 지난 한 달 동안 약 11% 감소했습니다. 수수료 인하로 인해 보상률은 2.05%로 떨어졌는데, 이는 이전에 예상했던 수치보다 훨씬 낮은 수준입니다. 

현재 가격 기준으로 32 ETH를 스테이킹하는 단일 노드를 운영하려면 개인 투자자는 8만 달러 이상을 투자해야 합니다. 이렇게 많은 금액을 예치했을 때 일일 보상은 약 8달러에 불과합니다. 또한 현재 시장 상황에서 스테이킹은 가격 및 변동성 위험을 수반하므로 초기 투자 대비 수익률이 저조할 수 있습니다. 

스테이킹과 L1 수익을 절약할 수 있는 이유는 대부분의 예치금이 훨씬 낮은 ETH 가격으로 이루어져 여전히 수익성이 있기 때문입니다 .또한 일부 검증자는 ICO 자금이나 다른 경로를 통해 낮은 가격으로 확보한 ETH를 사용하기 때문에 직접 투자 금액이 훨씬 적습니다. 

Ethereum 검증자들이 더 높은 수익을 위해 MEV 수수료를 활용하고 있다

2024년에는 Ethereum 네트워크 보안만으로는 충분하지 않아 검증자들이 MEV(MaximumtracTable Value) 방식을 사용해야 할 것입니다. 이 방식은 블록 구성에 따른 가스 수수료, 우선 순위 수수료 또는 기타 지불금으로부터 최대한의 수익을 창출할 수 있도록 블록 내 거래 순서를 정합니다. 

블록 전파와 기본 거래 실행 간의 차이는 극적입니다matic의 기본 수익률은 Ethereum 에 불과합니다 0.29%. 하지만 MEV 부스트와 거래 순서 지정을 통해 일부 검증자의 경우 수익률이 2.89%까지 상승합니다. 

전반적으로, ETH 보상은 2022년 말 이후 실행 및 합의 과정 모두에서 서서히 감소해 왔습니다. MEV와 블록 빌더의 존재로 인해 생성되는 블록의 최대 90%가 이미 차지됩니다. 또한 블록 생성은 수수료가 BeaverBuild와 같은 주체로 재분배됨으로써 새로운 경제적 인센티브를 창출합니다. 

Ethereum 의 현재 상황은 L1 레이어가 직접적인 거래 및 앱 개발에 적합하지 않다는 여러 차례의 논의 끝에 서서히 형성되었습니다. 지난 2년 동안 트래픽과 앱들이 다른 곳으로 이동했습니다. 하지만 L2 레이어 활동을 보호하기 위한 L1 블록 공간은 사실 그렇게 비싸거나 가치가 높지 않았습니다. 

이야기가 다시 제기되었습니다 Ethereum이상의 33만 개 일일 활성 지갑 수를 유지하고 있습니다. 직접적인 온체인 활동은 테더(USDT) 및 기타 스테이블코인 전송에서 발생합니다. 

또한, L1이 롤업 체인의 기능에 필수적인 역할을 한다면 L1이 죽었다고 볼 수는 없습니다. 모든 주요 L2는 Ethereum에 정기적으로 블롭을 게시하지만, 이는 검증자에게 주요 수익원은 아닙니다. 

Ethereum 높은 유동성 덕분에 영향력과 직접적인 사용 측면에서 다시금 주목받을 가능성이 있습니다. 현재로서는 USDT를 비롯한 여러 자산이 Ethereum 버전으로 더 널리 사용되고 있습니다. 일부 사용자들은 자산을 이더리움과 다른 암호화폐 간에 주고받는 것을 꺼리거나, 규모가 작고 유동성이 낮은 생태계에 갇히는 위험을 감수하고 싶어하지 않을 수도 있습니다. 

Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고