달러 상승, 주식 하락: 연준의 공격적인 0.50% 금리 인하가 불황을 피할 수 있을까?

미국 연방준비제도(Fed)가 9월 18일 금리 결정을 발표하기 전, 분석가들은 주로 0.25%의 작은 인하를 예상했습니다. 이 결정은 경제 상황에 대한 우려가 커지는 가운데 내려졌으며, 많은 이들이 현재 경제와 2007년의 경제 사이에 유사점을 찾고 있습니다.

달러는 강세를 보였습니다 as a result of 금리 결정 이후, 주요 미국 지수들은 초기 기록적인 상승 이후 이익 실현 매물에 밀렸습니다.

0.50% 인하가 예상치 못했습니다

미국이 미국 연방준비제도 (Federal Reserve) 금리 결정을 발표하기 전, CME FedWatch는 완화적 통화 정책의 100% 확률을 표시했습니다. 그러나 분석가들은 연방공개시장위원회(FOMC)가 금리를 0.25% 인하할 가능성이 더 높다고 예상했습니다. 그러나 4년 만에 처음으로 연준은 금리를 0.5%p 인하하기로 결정했습니다.

금리 인하 결정 전, 분석가 Brett 당시 X에서 2007년과 2024년의 경제 조건 사이에 유사점이 있다고 밝혔습니다. 여기에는 일부 실업률, 인플레이션율, 주택 착공 수, 선도 경제 활동, 기존 주택 판매량과 같은 주요 경제 지표가 포함됩니다. 그럼에도 불구하고 Brett는 밝혔습니다. 그는 또한 "BTC는 더 이상 자신이 주장하는 바가 아닙니다"라고 주장합니다. 2007 금융 위기의 반복을 예측하지는 않습니다.

그러나 코바이시 레터(Kobeissi Letter) 의 분석에 따르면 연준은 과거에 50bp 인하로 금리 인하를 시작한 경우가 단 2번뿐입니다. 둘 다 불황으로 이어졌습니다. 한편, 금리 선물은 12개월 내에 8회의 금리 인하를 예측하며, 이는 보고에 따르면 2008 이후 처음입니다.

친절한 알림입니다.

최근 14번의 연준 금리 인하 주기 중 10번이 직접적으로 불황으로 이어졌습니다.

그렇지 않았던 유일한 시기인 1966년, 1984년, 1995년, 그리고 1998년에는 당시 경제가 오늘날보다 현저히 더 강력했습니다.

부채 감소. 더 나은 GDP 성장. 더 많은 저축. 그리고 실업률 감소,… pic.twitter.com/xSYqlrl4ah

— Nick Gerli (@nickgerli1) 9월 18, 2024

주식들은 환호했지만 이익 실현 매물이 지배했습니다

The Kobeissi Letter의 데이터 포인트에 따르면, 만약 Fed 50bp의 금리 인하 후 불황을 피한다면, 이는 한 불황이 따르지 않는 첫 번째 사례가 될 것입니다. 고려할 때 대규모 인하 약한 경제를 신호합니다. 금리 인하가 거의 끝났다는 관점에도 불구하고 2001와 2007의 신호는 바로 그 것이었습니다. 주식 시장은 각각의 인하 후 몇 달 동안 31%와 26%의 하락을 보고했습니다.

이 플랫폼은 또한 역사가 우리에게 금리 인하가 25bp로 시작되면 S&P 500은 3개월 내에 10%, 1년 내에 15% 상승하는 경향이 있다고 알려줍니다. 그러나 인하가 50bp로 시작되면 주식은 하락하는 경향이 있으며, 12개월 내에 약 15% 하락합니다.

에 따르면 Reuters, 중앙은행들은 2024년 말까지 금리를 4.25%-4.50% 범위에서 인하할 계획입니다. 연준은 11월과 12월에 두 차례 0.25% 인하를 할 것으로 예상됩니다. 2025년 말까지, 보고서는 정책 입안자를 인용하여 금리가 3.4%로 하락할 것이며 내년에도 네 번의 작은 인하가 있을 것이라고 예측합니다. 2026-2027년까지 금리는 예측에 따라 2.9% 근처에서 안정화될 수 있습니다.

그러나 금리 인하에 대한 즉각적인 반응은 주식 시장 반등이었습니다.

정책 발표이후, 다우존스와 S&P 500 주식 지수 상실했습니다 기록적인 높이에 도달했습니다. 그러나 이익 실현으로 인해 다우, S&P 500, 나스닥은 종료되었습니다 하락했습니다. USD는 as a result of 예상보다 큰 금리 인하로 강세를 보였습니다.

이 결정은 전 공화당 대통령 후보가 Fed. Ramaswamy 가 11월 선거 직전에 금리 인하 시기를 의문시했습니다. 그러나 주식 시장의 장기적인 반응과 GDP 성장이 이번에도 경제 상황이 불황을 피할 수 있는지 결정할 것입니다.