2월 암호화폐 벤처캐피탈 투자액이 약세장 수준으로 하락

암호화폐 벤처캐피털(VC) 자금 조달은 2023년 약세장 이후 최저 수준으로 감소했습니다. 자금은 사모 펀드를 통해 유입되면서, VC 지원을 통한 대규모 펀딩은 중단되었습니다. 

2월에는 막판 대형 거래로 자금이 확보되지 않는 한 VC 자금 조달이 5억 달러 미만으로 끝날 가능성이 있습니다. 암호화폐 VC 펀드는 12월에 풍년을 맞이하며 새해의 흐름을 주도할 것으로 기대했습니다. 그러나 암호화폐 프로젝트에 대한 VC 지원 경로가 다시 매력을 되찾지 못하면서 자금 조달 방식이 변화하고 있습니다. 

월말에는 정확한 펀딩 라운드 수가 소폭 증가할 수 있습니다. 다른 추정치에 따르면 지난 30일 동안 132회 라운드가 진행되었으며, 해당 기간 동안 7억 9,500만 달러의 자금이 조달되었습니다. 이는 최고치 대비 약 30% 감소한 수치입니다. 지난 14일 동안 가장 큰 규모로 보고된 라운드는 레저부아(Reservoir)로, 1,400만 달러를 조달했습니다.

VC 자금 지원 반전에 내러티브 변화가 반영됨

VC 투자가 둔화된 또 다른 이유는 내러티브 약화와 새로운 유형의 프로젝트로의 전환입니다. 블록체인 인프라, 서비스, 그리고 DeFi 신규 투자에서 가장tron분야였습니다. 다시 한번, 투자의 약 30%가 시드 라운드였으며, 그 중 대부분은 100만 달러에서 300만 달러 규모였습니다.

2월 현재까지 4억 3,544만 달러가 단 92건의 거래를 통해 유입되었습니다. VC 거래가 100건 미만인 달은 2023년 약세장에서만 발생했습니다. 암호화폐 프로젝트들이 밈 토큰으로 전환되면서 VC 펀드를 통한 유동성은 이전처럼 빠르게 이동하지 못했습니다. 2024년 VC 펀딩 시즌은 2023년의 침체기를 넘어섰습니다. 그러나 지난해의 결과는 2021년 토큰 생산량 최고치보다는 2018년 시장과 더 유사했습니다. 

최대 펀드 중 하나인 OKX Ventures 또한 투자자들이 점점 더 까다로워지고 있다고 지적했습니다. VC 지원 토큰을 만들고, 강세장에 기대어 모든 자산을 끌어올린 후 cash하는 방식은 다른 형태의 투자로 대체되었습니다. 

지금까지 VC 자금 조달은 신규 자산에 대한 수요가tron를 보였던 강세장과 알트코인 시즌을 trac습니다. 2024년 4분기에는 전반적인 회복세를 보였지만, 1월과 2월에 추세가 반전되었습니다.

IDO와 ICO는 2월에 182회의 자금 조달 라운드를 기록하며 하락세를 보였습니다. 대부분의 신규 판매는 유동성 허브에 국한되었으며, PancakeSwap이 선두주자로 부상했습니다. 그러나 최고의 기술 기업조차도 밈 토큰의 짧은 수명 주기를 따라잡을 수 없기 때문에 자금 조달은 틈새 시장을 겨냥한 것입니다. 

미국 기반 VC 자금 조달 둔화

VC 투자의 가장 큰 변화는 미국 기반 펀드가 더 이상 선두를 달리지 않는다는 것입니다. 'Made in USA' 암호화폐 트렌드에도 불구하고, 미국은 비공개 라운드 투자 트렌드에서 뒤처졌습니다. 

미국에서는 81억 달러 이상의 신규 자금 조달이 이루어졌지만, 공개되지 않은 거래 규모는 현재 100억 달러를 넘어섰습니다. 지난 한 달 동안 미국은 67건의 거래를 성사시키며 가장 활발한 지역으로 남았습니다. 그러나 공개되지 않은 라운드가 여전히 실제 투자 규모와 자금 조달 측면에서 선두를 달렸습니다. 

2025년의 부진한 출발은 성장의 해라는 예측을 어렵게 만듭니다. 2025년 전체로 볼 때, 180억 달러 신규 자본 유입은 

최근 VC 자금 조달 둔화는 시장 정점을 보여주는 지표이기도 합니다. 12월 모든 암호화폐 자산의 가격 변동은 거래량이 증가하는 기간과 맞물렸습니다. 이후 주요 코인과 Bitcoin (BTC)의 상승세가 둔화되자 자금 조달이 바로 뒤따랐습니다. 

일부 대형 암호화폐 내부자 펀드는 누적 투자 대부분에서 손실을 기록하고 있습니다. 이러한 이유로 펀드들은 더욱 선별적으로 투자할 가능성이 있습니다. 2025년 2월 기준으로 코인베이스 벤처스만이 손익분기점에 근접했습니다. 다른 모든 펀드는 2024년 6월부터 누적 투자에서 손실을 기록하고 있습니다. 현재 신규 투자의 역전 현상은 수익률이 수개월 동안 악화된 것을 프로젝트 토큰의 

토큰 잠금 해제 피로와 알트코인 가격의 장기 하락은 펀드에 추가적인 압박을 가하고 있습니다. 새로운 추세는 이미 잠재 고객을 확보한 상품으로 전환되고 있으며, 이들은 에어드랍, 소규모 토큰 판매, 심지어 IPO 제안을.