암호화폐 재무부가 블록체인계의 버크셔 해서웨이가 될 전망

투자 논리에 기반한 헤지펀드인 싱크라시 캐피털의 공동 창립자 라이언 왓킨스는 토큰을 축적하는 암호화폐 재무 회사들이 머지않아 투기적 투자 대상에서 블록체인 경제의 지속적인 원동력으로 자리매김할 수 있을 것이라는 비전을 제시했습니다. 

왓킨스 는 블로그 게시물 에서 최근 분석 결과를 인용하며 디지털 자산 펀드(DAT)들이 총 1,050억 달러 규모의 자산을 보유하고 있다고 강조했습니다. 여기에는 Bitcoin, 이더리움 및 기타 주요 암호화폐가 포함됩니다. 특히, DAT 회사는 자금을 조달하여 자사 재무제표에 암호화폐를 매입 및 관리하는 상장 기업입니다.

DAT의 최근 자산 보유 현황과 관련하여 왓킨스는 암호화폐 시장의 대부분 투자자들이 아직 이러한 규모 확장을 인지하지 못하고 있다고 주장했습니다. 따라서 그는 몇몇 기업들이 보유한 토큰 네트워크 내에서 자금 조달, 거버넌스 및 개발을 지원하는 신뢰할 수 있는 운영자로 성장할 가능성이 있다며, 투자자들이 최신 정보를 지속적으로 주시할 것을 촉구했습니다.

왓킨스는 암호화폐 재무 관리 회사들이 블록체인 생태계의 판도를 바꾸는 주역이 될 것이라고 전망합니다 

앞서 왓킨스는 암호화폐 시장을 분석하면서 대부분의 투자자들이 단기적인 거래 추세에 주로 집중하고 "차세대 토큰은 무엇인가?"와 같은 질문을 던지고 있다는 사실을 발견했습니다. 그는 이러한 집중이 더 큰 그림을 간과하는 것이라고 지적했습니다.

그는 "우리는 특정 DAT가 암호화폐 재단과 유사하지만 자본 투자, 사업 관리 및 거버넌스 참여와 같은 더 광범위한 목표를 가진 영리 목적의 상장 기업으로 발전할 것으로 예상합니다."라고 강조했습니다

한편, 신뢰할 만한 소식통에 따르면 일부 DAT(디지털 자산 보유 시스템)는 이미 상당한 양의 토큰을 확보하고 있는 것으로 나타났습니다. 이를 통해 해당 기업들은 자사의 자산을 단순한 저장소 이상의 용도로 활용하여 업계 내 정책 수립 및 제품 개발 도구로 자리매김할 수 있었습니다.

왓킨스는 최근 암호화폐 분석을 바탕으로 규모의 경제가 업계에서 얼마나 중요한 역할을 하는지 강조했습니다. 그는 Solana 예로 들면서, 더 많은 SOL을 스테이킹하는 RPC 서비스 제공업체와 마켓 메이커가 거래 처리량을 늘리고 가격 차이를 이용해 수익을 창출할 수 있다고 설명했습니다. 마찬가지로 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 경우, 더 많은 HYPE를 스테이킹하는 인터페이스는 추가 비용 없이 사용자 수수료를 낮추거나 수익을 증대할 수 있다고 설명했습니다.

상당하고 안정적인 자체 자산 풀을 보유하는 것이 기업의 확장과 번영에 도움이 되기 때문에 중요하다고 주장했습니다. 그는 이러한 접근 방식의 고유한 특징을 설명하기 위해, 프로그래밍이 불가능한 자산인 비트코인(BTC)에 중점을 두는 전략과 비교했습니다. 이와는 달리, HYPE, SOL, ETH와 같은 스마트 계약 플랫폼의 토큰은 프로그래밍이 가능하며 블록체인 상에서 직접 활용할 수 있다고 설명trac.

왓킨스는 성공적인 DAT를 버크셔 해서웨이가 채택한 성장 마인드셋에 비유했습니다

왓킨스는 또한 HYPE, SOL, ETH를 보유한 DAT가 스테이킹, 유동성 공급, 대출, 거버넌스 참여, 그리고 검증자, RPC 노드, 인덱서와 같은 중요한 생태계 요소 확보를 통해 수수료를 얻을 수 있다는 사실을 발견했습니다. 이는 기업의 자산을 수익원으로 전환할 수 있게 해주는 획기적인 변화입니다.

이 전략의 핵심적인 측면을 더욱 강조하기 위해 왓킨스는 성공적인 DAT를 여러 인기 모델과 구조적으로 비교했습니다. 이러한 모델에는 폐쇄형 펀드와 부동산 투자 신탁(REIT)에 존재하는 영구 자본, 은행에서 흔히 볼 수 있는 대차대조표 중심의 접근 방식, 그리고 버크셔 해서웨이가 채택한 성장 마인드가 포함됩니다. 

그에 따르면, 이러한 투자의 차별점은 운용 수수료가 아닌 주당 암호화폐 수익이 발생한다는 점입니다. 이는 일반적인 자산 운용 방식과는 달리, 이러한 투자가 기초 네트워크에 직접 투자하는 것과 더 유사하다는 것을 의미합니다.