米国のトラック製造は、高い関税により海外へ移転している

500億ドル規模の米国トラック業界は、原材料に対して高い関税に直面している。メーカーたちは、米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）の恩恵を受けるため、調達と組立をメキシコへより多く移転している。

米国でトラックを製造するメーカーは、貿易拡張法セクション232に基づき、輸入された鉄鋼、アルミニウム、銅の派生品に対して50%の関税に直面している。また、USMCAの規則に準拠していない各部品に対して関税が課される。これらのコストの層が米国生産を圧迫している一方、メキシコで製造する競合他社は多くの課税を回避し、価格面で優位性を得ている。ダイムラートラックとTratonは、国境以南での製造を集中させることで関税への曝露を制限しているグループの一つである。

USMCAの下では、物品が設定された地域調達基準を満たす場合、米国、メキシコ、カナダの間で無関税で移動できる。大型トラックの場合、エンジンや軸などの部品、鉄鋼などの原材料、または組立労働を通じて、車両価値の少なくとも64%が北米由来でなければならない。この含有率ルールは2027年に70%に上昇する。

一部のメーカーは依然として国内で車両を組立している。スウェーデンのボルボとそのマック・トラック部門は、バージニア州ダブリンとペンシルベニア州マクンギーの工場において米国市場向けに生産している。しかし、同社はコスト計算が米国ラインに対して不利になっていると述べている。4月、ボルボは米国事業を支援するため、メキシコ工場への計画投資を3億ドル増額の10億ドルに引き上げた。

ブローカーのバーンスタインは、輸入部品関税により、米国で組立られたトラックはメキシコで製造されたUSMCA準拠モデルと比較して約3%のコストプレミアムが生じると推定している。「米国での製造拠点の割合がメキシコよりも高い企業は相対的なコスト不利益にあり、これはトランプ政権が望むことの完全な逆である」と、バーンスタインのシニアアナリストであるチャド・ディラードは語った。

生産も減少する見込みである

ACT Researchは、2025年に経済の逆風とキャリアの収益性低下が業界に影響を与えた後、2026年の生産は前年比11%減の22万6,600台に低下すると予測している。この減速は、関税によって生み出された圧力に加わる。

ケンワースとペータービルトのブランドでトラックを販売する、ワシントン州ベルビュー拠点のパッカーは、影響の数値を示した。同社は第3四半期の関税コストを7,500万ドルと推定している。パッカーは、2025年上半期の米国市場シェアが30.4%だったと述べた。比較のために、ダイムラートラックは第1四半期の総利益率が21.96%で、パッカーの18.69%を上回っていた。最近の決算電話会議で、CEOのプレストン・ファイト氏は、長期的な関税への曝露を減らすため、サプライヤーと協力してUSMCA認定部品の輸入を増やす作業を行っていると言った。

これらのコストはステッカーに表示される。ACT Researchは、関税が各トラックの単体コストに約2%から4%を加えると推定している。ダイムラーのメキシコ製Freightliner Cascadiaの価格は約16万5,000ドルであるのに対し、パッカーの同等品であるKenworth T680は約19万5,000ドルである。原材料、鋳物、完成部品は、トラックの建設総コストの約85%を占めており、これは鉄鋼から完成したサブアセンブリに至るまで、輸入料金の影響を増幅させる。

北米市場向けにインターナショナル・モーターズ（旧Navistar）を運営するミュンヘン拠点のTratonは、Reutersに対し、USMCAにより完成車の大部分が無関税で米国市場にアクセスできると述べた。「米国産鉄鋼、アルミニウム、またはセクション232またはその他の追加関税の対象となる部品に依存する米国の工場と比較して、構造的なコスト優位性をもたらす可能性がある」と、フォルクスワーゲン傘下の同社はReutersへの声明で述べた。

ダイムラートラックは、米国で組立られたトラック、特にセクション232関税の影響を受ける部品に依存するトラックに対して競争力のある価格設定を行うため、USMCA準拠のメキシコ工場を2つ運営していると述べた。これには、Freightliner Cascadia Class 8トラックや中型のFreightliner M2など、様々なモデルが含まれる。

コスト圧力があるにもかかわらず、米国のヘビーデューティトラック市場は依然として巨大である。調査会社のMordor Intelligenceは、市場価値を515億6000万ドルと評価し、2030年までに718億1000万ドルに達すると予測しており、これは貨物容量と交換サイクルに対する継続的な需要を反映している。

政策によりコストが再びシフトする可能性がある。4月、米国商務省は、中型・大型トラックおよび部品の輸入が国家安全保障を脅かすかどうかを調査するため、セクション232調査を開始した。